公司架构与业务布局 - 2022年4月4日，科尔法克斯公司完成分拆，向股东按比例免税分配90%伊萨公司流通普通股，分拆完成后科尔法克斯更名为艾诺维斯公司，仍持有10%伊萨公司流通普通股；2022年11月，艾诺维斯二次发售600万股伊萨公司普通股后不再持股[119] - 公司通过美洲和EMEA & APAC两个可报告部门开展业务，客户群体在工业终端市场高度多元化[122] 公司收购情况 - 2022年公司完成对俄亥俄医疗有限责任公司和斯威夫特切割自动化有限公司的收购[133] - 2023年1月11日，公司完成对治疗设备有限公司的收购[125] 公司业务特点与战略 - 公司认为自身有能力通过增强产品供应和扩大客户群实现长期有机增长，战略收购也将助力增长[124][125] - 公司业务管理系统EBX是其主要竞争优势之一[123] 公司业务季节性特征 - 公司欧洲业务在7月、8月和12月假期季节通常会放缓[137] 公司销售区域与外汇影响 - 2023年6月30日止的三个月和六个月，公司79%的净销售额来自美国以外地区，大部分销售以非美元货币计价[135] - 2023年6月30日止三个月与2022年7月1日止三个月相比，外汇波动使净销售额减少2.0%、毛利润减少2.3%、销售及一般管理费用减少2.1%[136] - 2023年6月30日止六个月与2022年7月1日止六个月相比，外汇波动使净销售额减少2.0%、毛利润减少2.2%、销售及一般管理费用减少2.1%[136] 公司财务关键指标对比（季度与半年度） - 2023年第二季度持续经营业务净利润为6880万美元，上半年为1.03亿美元；2022年第二季度为5790万美元，上半年为1.163亿美元[141][142] - 2023年第二季度调整后EBITDA为1.321亿美元，核心调整后EBITDA为1.265亿美元；上半年调整后EBITDA为2.5亿美元，核心调整后EBITDA为2.391亿美元[141] - 2022年第二季度调整后EBITDA为1.105亿美元，核心调整后EBITDA为1.05亿美元；上半年调整后EBITDA为2.198亿美元，核心调整后EBITDA为2.059亿美元[142] - 2023年第二季度调整后EBITDA利润率为18.3%，核心调整后EBITDA利润率为18.6%；上半年调整后EBITDA利润率为17.8%，核心调整后EBITDA利润率为18.0%[141] - 2022年第二季度调整后EBITDA利润率为16.7%，核心调整后EBITDA利润率为16.6%；上半年调整后EBITDA利润率为16.8%，核心调整后EBITDA利润率为16.6%[142] - 2023年第二季度与俄罗斯相关的调整后EBITDA为560万美元，上半年为1090万美元；2022年第二季度为550万美元，上半年为1390万美元[141][142] - 2023年第二季度与俄罗斯相关的净销售额为4030万美元，上半年为7750万美元；2022年第二季度为2950万美元，上半年为7040万美元[142] - 2023年第二季度净销售额为7.204亿美元，较2022年同期增长9.0%；上半年净销售额为14.044亿美元，较2022年同期增长7.3%[146] - 2023年第二季度现有业务净销售额增加5310万美元，主要因销量增加3400万美元和通胀相关客户定价增加1910万美元；上半年增加8360万美元，因销量增加2590万美元和定价增加5780万美元[146][147] - 2023年第二季度收购带来净销售额1900万美元，上半年为3830万美元；第二季度外币换算产生不利影响1290万美元，上半年为2660万美元[146] - 2023年第二季度核心销售为6.801亿美元，2022年同期为6.317亿美元；2023年上半年核心销售为13.269亿美元，2022年同期为12.387亿美元[149] - 2023年第二季度现有业务核心销售增长3700万美元，增幅5.9%；上半年增长8090万美元，增幅6.5%[149] - 2023年第二季度收购带来的净销售为1910万美元，增幅3.0%；上半年为3830万美元，增幅3.1%[149] - 2023年第二季度外汇换算带来 - 770万美元的影响，降幅1.2%；上半年为 - 3100万美元，降幅2.5%[149] - 2023年第二季度毛利润为2.639亿美元，2022年同期为2.275亿美元；上半年为5.113亿美元，2022年同期为4.518亿美元[153] - 2023年第二季度持续经营业务净收入为6880万美元，2022年同期为5790万美元；上半年为1.03亿美元，2022年同期为1.163亿美元[153] - 2023年第二季度调整后EBITDA为1.321亿美元，2022年同期为1.105亿美元；上半年为2.5亿美元，2022年同期为2.198亿美元[153] - 2023年第二季度有效税率为23.4%，2022年同期为25.7%；上半年为36.0%，2022年同期为28.2%[156][161] 各地区业务数据关键指标变化 - 美洲市场2023年第二季度净销售为3.103亿美元，2022年同期为2.911亿美元；上半年为6.018亿美元，2022年同期为5.634亿美元[167] - 美洲市场2023年第二季度调整后EBITDA为5830万美元，2022年同期为4860万美元；上半年为1.077亿美元，2022年同期为9260万美元[167] - 美洲地区2023年上半年净销售额增加3840万美元，现有业务增加2410万美元，俄亥俄医疗收购贡献2680万美元，毛利润增加3190万美元至2.209亿美元，毛利率提升310个基点至36.7%，调整后EBITDA增加1510万美元至1.077亿美元，利润率扩大150个基点至17.9%[169][170] - EMEA & APAC地区2023年第二季度净销售额增加4000万美元，现有业务增加4120万美元，Swift - Cut Limited和Therapy Equipment收购贡献520万美元，毛利润增加2110万美元，核心调整后EBITDA从5640万美元增至6820万美元，利润率扩大180个基点至18.4%[172] - EMEA & APAC地区2023年上半年净销售额增加5690万美元，现有业务增加5950万美元，Swift - Cut Limited和Therapy Equipment收购贡献1150万美元，毛利润增加2770万美元，核心调整后EBITDA从1.133亿美元增至1.314亿美元，利润率扩大130个基点至18.1%[172][173] 公司信贷与资金情况 - 2022年4月4日分离时公司从信贷协议提取12亿美元支付给Enovis[175] - 2022年6月28日修订并重述信贷协议，获得6亿美元定期贷款A - 3融资用于偿还现有定期贷款A - 2融资[176] - 截至2023年6月30日，公司信贷协议借款加权平均利率为5.27%（不包括递延融资费用的增值）[177] - 截至第二季度末，公司循环信贷额度有5.89亿美元额外债务能力，还有7700万美元非承诺信贷额度[178] - 截至2023年6月30日，公司现金及现金等价物为7440万美元，较2022年12月31日增加240万美元[180] - 2023年上半年经营活动提供净现金1.007亿美元，投资活动使用净现金3330万美元，融资活动使用净现金6790万美元[181] 公司利率与汇率风险 - 假设2023年上半年利率提高1%，利息费用将增加约280万美元，公司于2022年7月签订利率互换协议对冲约6亿美元可变利率债务[188] - 截至2023年6月30日，主要货币相对美元贬值10%，将导致公司权益减少约1.75亿美元[190] - 2022年公司签订两份固定对固定交叉货币互换协议，对冲部分欧洲净资产头寸[190] - 公司面临子公司间交易的汇率风险，大量成本和销售以外国货币产生[191] - 公司面临多种货币兑美元汇率波动风险，当地货币强弱会影响税收成本[192] 公司原材料价格风险 - 公司面临生产所用原材料价格变化风险，会与供应商签订固定价格合同管理风险[193]