美国住宅抵押贷款发起市场预测 - 2020 - 2023年美国住宅抵押贷款发起市场预测：2020年总发起额4.1万亿美元，2021年3.8万亿美元，2022年2.6万亿美元，2023年预计2.5万亿美元[239] 美国失业率变化 - 2020年2月美国失业率为3.5%，4月升至14.8%，12月降至6.7%，2021年9月降至4.8%[243] 30年固定利率抵押贷款平均利率 - 2021年第三季度30年固定利率抵押贷款平均利率为2.9%[242] 公司固定利率年金储备净额及平均贷记利率 - 2021年9月30日，公司固定利率年金储备净额为50亿美元，平均贷记利率为3%[251] 美国人口老龄化趋势 - 未来15年美国每天超1万人满65岁，65岁以上人口比例将从2020年的17%增至2035年的21%[254] 公司各业务板块收入及利润变化 - 2021年第三季度直接产权保险保费8.96亿美元，2020年同期7.33亿美元；2021年前三季度25.46亿美元，2020年同期18.54亿美元[257] - 2021年第三季度代理产权保险保费13.18亿美元，2020年同期9.81亿美元；2021年前三季度36.32亿美元，2020年同期24.97亿美元[257] - 2021年第三季度托管、产权相关及其他费用13.24亿美元，2020年同期8.53亿美元；2021年前三季度31.23亿美元，2020年同期22.01亿美元[257] - 2021年第三季度利息和投资收入5.08亿美元，2020年同期3.36亿美元；2021年前三季度14.24亿美元，2020年同期5.41亿美元[257] - 2021年第三季度净收益7.4亿美元，2020年同期4.13亿美元；2021年前三季度18.95亿美元，2020年同期6.69亿美元[257] - 2021年前三季度总收入较2020年同期增加38.38亿美元，其中第三季度增加9.16亿美元[258] - 2021年前三季度净利润较2020年同期增加12.26亿美元，其中第三季度增加3.27亿美元[258] - 2021年前三季度产权业务板块总收入较2020年同期增加21.05亿美元，增幅33%，其中第三季度增加4.37亿美元，增幅18%[268] - 2021年前三季度产权保费较2020年同期增加18.27亿美元，增幅42%，其中第三季度增加5亿美元，增幅29%[269][270] - 2021年前三季度直接业务产权保费较2020年同期增加6.92亿美元，增幅37%，其中第三季度增加1.63亿美元，增幅22%[269][270][271] - 2021年前三季度代理业务产权保费较2020年同期增加11.35亿美元，增幅45%，其中第三季度增加3.37亿美元，增幅34%[269][270][271][277] - 2021年前三季度产权业务成交订单总量较2020年同期增加18%，达到169.2万单；第三季度减少8%，为52.7万单[273] - 2021年前三季度直接业务平均每份档案费用为2310美元，第三季度为2581美元，2020年同期分别为2046美元和2063美元[275] - 2021年前三季度产权业务托管、产权相关及其他费用较2020年同期增加4.26亿美元，增幅21%，其中第三季度增加1.07亿美元，增幅14%[278] - 2021年第三季度人员成本增加1.12亿美元，增幅15%；前九个月增加4.26亿美元，增幅21% [281] - 2021年第三季度其他运营费用增加6500万美元，增幅17%；前九个月增加1.41亿美元，增幅12% [282] - 2021年第三季度代理保费为13.18亿美元，代理佣金为10.1亿美元，净留存代理保费为3.08亿美元；前九个月代理保费为36.32亿美元，代理佣金为27.87亿美元，净留存代理保费为8.45亿美元 [285] - 2021年第三季度产权保险索赔损失准备金为1亿美元，前九个月为2.78亿美元；2020年第三季度为7700万美元，前九个月为1.96亿美元 [286] - 2021年第三季度和前九个月F&G部门总营收分别为9.27亿美元和22.68亿美元，2020年同期分别为4.42亿美元和5.66亿美元[310] - 2021年第三季度和前九个月F&G部门总费用分别为4.55亿美元和13.43亿美元，2020年同期分别为3.7亿美元和5.52亿美元[310] - 2021年第三季度和前九个月F&G部门持续经营业务税前收益分别为4.72亿美元和9.25亿美元，2020年同期分别为7200万美元和1400万美元[310] - 2021年第三季度和前九个月F&G部门固定指数年金（FIA）销售额分别为10.73亿美元和32.55亿美元，2020年同期分别为8.15亿美元和25.12亿美元[311] - 2021年第三季度和前九个月F&G部门固定利率年金（MYGA）销售额分别为4.58亿美元和14.37亿美元，2020年同期分别为2.53亿美元和4.14亿美元[311] - 2021年第三季度和前九个月F&G部门利息和投资收入分别为4.81亿美元和13.41亿美元，2020年同期分别为3.05亿美元和4.16亿美元[310] - 2021年第三季度和前九个月F&G部门年化AAUM收益率分别为5.89%和5.82%，2020年同期分别为4.52%和4.64%[316] - 2021年第三季度和前九个月F&G部门净投资利差分别为2.85%和2.78%，2020年同期分别为2.62%和2.84%[316] - 2021年第三季度和前九个月F&G部门已确认净损益分别为1500万美元和3.7亿美元，2020年同期分别为7700万美元和7000万美元[310] - 2021年第三季度和前九个月F&G部门特定衍生品工具净实现和未实现损益分别为 - 300万美元和2.84亿美元，2020年同期分别为4600万美元和6000万美元[320] - 公司企业及其他业务板块2021年第三季度总收入4400万美元，较2020年同期减少600万美元，降幅12%；前九个月总收入1.42亿美元，较2020年同期增加3100万美元，增幅28%[371][372] - 企业及其他业务板块2021年第三季度人员成本2400万美元，较2020年同期减少900万美元，降幅27%；前九个月人员成本8500万美元，较2020年同期增加2100万美元，增幅33%[371][373] - 企业及其他业务板块2021年第三季度其他运营费用2500万美元，较2020年同期减少500万美元，降幅17%；前九个月其他运营费用7500万美元，较2020年同期减少4600万美元，降幅38%[371][374] - 企业及其他业务板块2021年第三季度利息费用2100万美元，较2020年同期减少100万美元，降幅5%；前九个月利息费用6200万美元，较2020年同期增加1100万美元，增幅22%[371][375] 公司所得税费用情况 - 2021年前三季度所得税费用为5.55亿美元，2020年同期为1.94亿美元；2021年第三季度为2.13亿美元，2020年同期为1.33亿美元。2021年前三季度和第三季度所得税费用占税前利润的比例均为23%，2020年同期分别为23%和25%[266] 公司业务相关指标计算方式 - 调整后净收益是公司用于评估财务绩效的非GAAP经济指标，通过对持续经营业务的净收益（亏损）进行调整计算得出 [298] - AAUM是公司用于评估可再投资资产回报率的非GAAP指标，通过特定公式计算得出 [303] - AAUM收益率通过年化净投资收入除以AAUM计算得出 [306] - 调整后AAUM收益率通过年化净投资收入除以AAUM，再加上或减去另类投资收益率调整得出 [308] 公司保单相关数据 - 2021年和2020年9月30日止三个月、九个月、四个月，保单持有人平均指数信贷率分别为6%、3%、5%、2%[325] - 2021年和2020年9月30日止三个月、九个月、四个月，总福利和其他保单准备金变动分别为1.85亿美元、2.51亿美元、7.34亿美元、4.06亿美元[326] 公司精算估值系统及利率变动影响 - 2021年第三季度实施新精算估值系统，使合同持有人资金和未来保单准备金减少3.97亿美元[328] - 2021年9月30日止三个月和九个月，无风险利率变动使FIA嵌入式衍生负债分别减少1500万美元和1.46亿美元[328] - 2020年9月30日止三个月和四个月，非履约利差变动使FIA嵌入式负债分别增加3400万美元和9500万美元[328] 公司折旧、摊销及所得税费用情况 - 2021年和2020年9月30日止三个月、九个月、四个月，总折旧和摊销分别为2.1亿美元、5600万美元、4.19亿美元、5900万美元[330] - 2021年和2020年9月30日止三个月、九个月、四个月，联邦所得税费用（收益）分别为9600万美元、600万美元、1.89亿美元、 - 800万美元[331] 公司调整后净利润情况 - 2021年和2020年9月30日止三个月、九个月、四个月，调整后持续经营业务归属于普通股股东的净利润分别为1.01亿美元、7400万美元、2.71亿美元、1.07亿美元[333] 公司投资组合公允价值情况 - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，投资组合公允价值分别约为360亿美元和310亿美元[335] - 2021年9月30日，固定到期可供出售证券占投资组合的80%，公允价值为285.5亿美元[336] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司固定到期可供出售证券投资组合分别约为290亿美元和250亿美元[339] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，投资级证券公允价值分别为258.49亿美元和231.23亿美元，占比分别为90%和91%[339] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，低于投资级证券公允价值分别为27.01亿美元和23.76亿美元，占比分别为10%和9%[339] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，NAIC 1级固定到期证券公允价值分别为147.7亿美元和123.7亿美元，占比分别为52%和49%[343] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，前十大行业集中投资公允价值分别为204.33亿美元和178.26亿美元，占比分别为69%和67%[344] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，次级和Alt - A RMBS证券公允价值分别为5600万美元、8000万美元和6800万美元、9400万美元[347] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，CLO和ABS头寸净未实现收益分别为2亿美元、7800万美元和2.47亿美元、7900万美元[350] 公司市政债券投资情况 - 截至2021年9月30日，市政债券中一般义务债券公允价值为2.58亿美元，特殊收入债券公允价值为10.43亿美元[351] - 公司市政债券投资中90%评级为NAIC 1，最大发行人占该类别7%，占整个投资组合不到1%[352] 公司房地产抵押贷款组合情况 - 截至2021年9月30日，公司房地产抵押贷款组合加权平均DSC比率为2.2倍，加权平均LTV比率为53%[354] 公司证券未实现损失情况 - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，固定到期可供出售证券和权益证券未实现损失分别为1.97亿美元和0.38亿美元[358] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，所有处于未实现损失状态证券的总摊余成本分别为72.43亿美元和16.01亿美元[358] - 截至2021年9月30日，服务、媒体及其他投资类别平均市值/账面价值为96%，占总未实现损失的24%[358] - 截至2020年12月31日，资产支持证券平均市值/账面价值为97%，占总未实现损失的47%[358] 公司观察名单证券情况 - 截至2021年9月30日，观察名单中有12只处于未实现损失状态的证券，摊余成本2.08亿美元，预期信用损失备抵0美元，未实现损失0.13亿美元，公允价值1.95亿美元[361] - 截至2020年12月31日，观察名单中有4只处于未实现损失状态的证券，摊余成本1.02亿美元，预期信用损失备抵0.06亿美元，未实现损失0.01亿美元，公允价值0.95亿美元[362] 公司潜在信用风险结构化证券情况 - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司有潜在信用风险的结构化证券分别为26只和36只，公允价值分别为0.38亿美元和0.65亿美元[363] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，结构化证券预期信用损失备抵分别为0.07亿美元和0.03亿美元[