美国产权保险行业整体营收情况 - 美国产权保险行业总营业收入从2016年的约149亿美元增至2020年的207亿美元，2019 - 2020年增加38亿美元[33] 美国产权保险行业市场份额分布 - 2020年，前四大产权保险集团占净保费收入的79%，约34家独立产权保险公司占21%[35] 公司产权保险业务运营情况 - 公司约有1300个办事处，主要提供住宅产权保险，商业产权保险业务主要通过直接运营开展[45] - 截至2021年12月31日，公司与约5400个代理商开展业务[46] 公司产权保险保费收入情况 - 2021 - 2019年，公司直接运营产生的产权保险保费分别为35.71亿美元（占比41.8%）、26.99亿美元（占比42.9%）、23.81亿美元（占比44.6%）[48] - 2021 - 2019年，公司代理运营产生的产权保险保费分别为49.82亿美元（占比58.2%）、35.99亿美元（占比57.1%）、29.61亿美元（占比55.4%）[48] 公司产权业务费用占比情况 - 2021 - 2019年，产权托管、产权相关及其他费用分别占产权业务总收入的28.1%、29.7%、28.9%[49] 公司商业产权业务风险情况 - 公司在商业产权业务中可能会出具保额远超1亿美元的保单，偶尔会收到大额保单的索赔[54] 公司索赔原因及时间情况 - 公司索赔原因包括搜索和审查错误、伪造、未记录的留置权等，多数索赔和赔付在保单签发后的前五年内进行[52] 独立代理机构产权损失情况 - 独立代理机构挪用资金导致的产权损失通常在其未能用新贷款偿还未偿还的抵押贷款时被发现[53] 公司超额损失再保险情况 - 公司超额损失再保险分为四份合同，最大单次损失赔偿额为6.2亿美元，总赔偿限额为12.4亿美元[56] - 公司超额损失再保险第一份合同为住宅和商业损失提供单次损失8000万美元的赔偿限额，自留额为单次损失2000万美元[56] 公司产权保险公司准备金情况 - 截至2021年12月31日，公司产权保险公司法定未赚保费准备金合计为17.42亿美元[63] 公司产权保险公司股息分配情况 - 2022年，公司直接拥有的产权保险公司可向其支付约8.31亿美元的股息或进行分配[67] - 2022年，公司的产权保险子公司可能向公司支付约8.31亿美元的股息或进行分配[231] 公司产权保险公司资本和盈余情况 - 截至2021年和2020年12月31日，公司产权保险公司的法定资本和盈余合计分别约为19.03亿美元和16.99亿美元[68] 公司产权保险公司收益情况 - 2021年、2020年和2019年，公司产权保险公司的法定收益分别为9.36亿美元、6.29亿美元和5.83亿美元[68] 公司旗下被承保产权公司要求情况 - 公司旗下被承保的产权公司最低净资产和营运资金要求均低于100万美元[71] 保险公司控制权认定情况 - 一般情况下，若任何人直接或间接拥有、控制、持有具有表决权的股份或持有代表国内保险公司10%或以上有表决权证券的委托书，则被视为对该保险公司拥有控制权[73] 公司评级情况 - 标准普尔给予公司“A”评级，为其11个评级中的第三高评级；穆迪给予公司“A2”评级，为其9个评级中的第三高评级[76][77] - A.M. Best、S&P、Fitch和Moody's对公司不同主体给出了信用评级、财务实力评级及展望，如F&G Annuities & Life, Inc.的发行人信用/违约评级S&P为BBB - 、Fitch为BBB、Moody's为Ba2，展望分别为稳定、稳定、积极[128] 公司产权部门投资账面价值情况 - 截至2021年和2020年12月31日，公司产权部门的总投资账面价值（不包括对非合并附属公司的投资）约为37亿美元[80] 公司各类投资情况 - 2021年末和2020年末，公司按权益法核算的投资分别为1.36亿美元和1.38亿美元，其他长期投资分别为9100万美元和3300万美元，短期投资分别为1.18亿美元和3.12亿美元[83][84] - 2021年末，公司固定到期证券按评级划分，Aaa/AAA级摊余成本5.89亿美元占比25.0%，公允价值5.97亿美元占比24.9%；2020年末摊余成本5.14亿美元占比21.9%，公允价值5.36亿美元占比21.7%[81] - 2021年末，公司固定到期证券按合同到期期限划分，一年及以内摊余成本3.21亿美元占比16.2%，公允价值3.25亿美元占比16.0%；一年以上至五年摊余成本12.73亿美元占比64.4%，公允价值12.97亿美元占比64.0%[82] 公司净投资收入及回报率情况 - 2021年、2020年和2019年公司净投资收入分别为1.08亿美元、1.52亿美元和2.06亿美元，平均投资资产分别为37.59亿美元、37.36亿美元和37.68亿美元，有效回报率分别为2.9%、4.1%和5.5%[84] F&G业务开展情况 - 截至2021年12月31日，F&G约有57.6万保单持有人，通过约600名员工、约240家独立营销组织、17家银行和独立经纪交易商以及约6.3万名独立代理人和顾问开展业务[86][87] F&G产品销售情况 - 2021年，FIAs产品销售额约占总销售额的45%，其余55%主要来自资金协议（24%）、固定利率年金（18%）、PRT销售（12%）和IUL（1%）[88] FIA销售相关情况 - 2021年约33%的FIA销售涉及“保费奖金”或归属奖金，保费奖金使初始年金存款增加2% - 3%，归属奖金范围为1% - 9%[93] - 2021年约33%的FIA合同附有保证最低提款利益（GMWB）附加条款，收入利益通常基于3% - 8%的保证利率累积10年，附加条款费用范围为0% - 1%[94] FIA账户价值分布情况 - 截至2021年12月31日，FIA账户价值按上限利率和策略分布，1 - 3年每月点对点策略在0% - 3%上限利率下账户价值为47.7亿美元[95] 固定利率年金相关情况 - 截至2021年12月31日，未偿还的单一年度保证年金信贷利率一般在2% - 6%，MYGA在1% - 6%，所有未偿还固定利率年金的平均信贷利率为3%[96] - 截至2021年12月31日，固定利率年金账户按计息率分布的总值为46.76亿美元，其中1% - 2%为3.52亿美元，2% - 3%为16.88亿美元，3% - 4%为22.19亿美元，4% - 5%为4.13亿美元，5% - 6%为0.04亿美元[97] - 截至2021年12月31日，固定利率年金到期担保账户净值按年份分布总值为46.76亿美元，2022年为10.14亿美元，2023年为11.07亿美元，2024年为9.18亿美元，2025年为5.48亿美元，2026年为9.25亿美元，之后为1.64亿美元[97] 递延年金账户情况 - 截至2021年12月31日，递延年金账户总值为266.72亿美元，其中无退保费用的占比10%为26.06亿美元，2022年到期占比5%为12.6亿美元，2023 - 2025年到期占比19%为51.62亿美元，2026 - 2027年到期占比16%为44亿美元，2028 - 2029年到期占比19%为50.38亿美元，之后到期占比31%为82.06亿美元，加权平均退保费用率为7%[99] 年金政策存款及准备金情况 - 2021年全年和2020年前七个月的年金政策存款及美国公认会计原则要求的准备金方面，2021年固定指数年金存款44.2亿美元、准备金233.7亿美元，固定利率年金存款8.78亿美元、准备金63.69亿美元，单一保费即期年金存款0.46亿美元、准备金21.14亿美元；2020年前七个月固定指数年金存款19.66亿美元、准备金202.39亿美元，固定利率年金存款6.31亿美元、准备金51.44亿美元，单一保费即期年金存款0.29亿美元、准备金22.4亿美元[101] 保留的IUL账户价值分布情况 - 截至2021年12月31日，保留的IUL账户价值按上限利率和策略分布总值为6.77亿美元，其中1年期年度点对点黄金指数为0.65亿美元，1年期月度点对点标准普尔指数为0.4亿美元，1年期年度点对点100%平价标准普尔指数为5.35亿美元，1年期年度点对点140%平价标准普尔指数为0.37亿美元[104] FABN计划情况 - 截至2021年12月31日，FABN计划下已发行约19亿美元，2022年1月又发行0.4亿美元，该计划允许的最大未偿本金总额为50亿美元[105] 养老金风险转移交易情况 - 截至2021年12月31日，公司完成的养老金风险转移交易代表11亿美元的养老金义务[106] 公司产品销售渠道情况 - 公司通过约240个IMOs、代表约56000名代理人销售产品，26个“Power Partners”在2021年占IMO渠道销售额约93%，前十大“Power Partners”平均任期约17年[109] - 公司通过约17家银行和经纪交易商、代表约7000名金融顾问销售产品，2021年银行和经纪交易商渠道前5家公司占渠道销售额98%，该渠道首年销售占年金销售近29%[111] 公司投资组合管理情况 - 截至2021年12月31日，公司370亿美元投资组合中93%由BISGA管理，6%由其他第三方管理，1%内部管理[116] 公司资产负债久期及匹配情况 - 公司资产（含现金及现金等价物）久期为6.4年，负债久期为7.2年，资产/负债匹配度良好[120] 公司投资资产利率敏感度情况 - 公司投资资产中对利率敏感度较低的资产占比27%，其中浮动利率资产占17%，久期小于6个月的非浮动利率资产占10%[120] F&G部门职能外包情况 - F&G部门将新业务管理、现有保单服务等多项职能外包给第三方服务提供商[122][126] 公司衍生品风险情况 - 基于2021年12月31日衍生品公允价值，公司对交易对手无净空头头寸，目前无追加抵押品的潜在风险[130] 公司业务风险评估情况 - 公司通过正式流程评估业务风险，包括识别战略和运营目标、制定风险偏好声明等步骤[132][133] 公司保险业务分保情况 - 公司在F&G部门将保险业务分保给其他保险公司，以分散风险、管理损失等[135] - FGL Insurance与Wilton Re签订100%成数分保协议，转让特定人寿保险政策[139] - FGL Insurance与Hannover Re签订分保协议，对FIA和固定递延年金合同进行分保，70%净自留二次担保超额支付[140] - 2021年10月31日，FGL Insurance与Kubera的分保协议修订，将分出准备金从约40亿美元增至约100亿美元[143] 公司融资工具及再保险公司资本情况 - 截至2021年12月31日，融资工具可动用金额为8500万美元，Raven Re法定资本和盈余分别比再保险协议规定的最低水平高出6200万美元和2900万美元（2020年12月31日数据）[147] 公司各保险业务覆盖范围情况 - FGL Insurance业务覆盖美国除纽约外地区，FGL NY Insurance仅在纽约开展业务，Raven Re仅根据CARVM条约为FGL Insurance提供再保险[148] FGL Insurance股息支付情况 - FGL Insurance普通股息支付不超过前一年12月31日保单持有人法定盈余的10%或前一年12个月运营净收益（不包括已实现资本利得）[157] - FGL Insurance超出普通股息支付能力的股息为特别股息，需获得爱荷华州专员事先批准[158] 公司各保险公司风险资本比率情况 - 截至最新年度法定财务报表，FGL Insurance和FGL NY Insurance的风险资本（RBC）比率均超过最低要求，FGL Insurance年末RBC比率高于400%的目标[162][163] 公司各保险公司IRIS比率情况 - 截至2021年12月31日，FGL Insurance、FGL NY Insurance和Raven Re分别有2个、3个和2个保险监管信息系统（IRIS）比率超出正常范围[164] 保险公司准备金充足性分析情况 - 各州保险法律要求保险公司分析准备金充足性，FGL Insurance、FGL NY Insurance和Raven Re已向相关州保险部门提交所需意见[166] 保险公司分出业务担保情况 - 保险公司向未获许可或认可的再保险公司分出业务时，需按规定确保再保险公司承担的负债得到担保[167] 爱荷华州再保险信用示范法情况 - 2014年1月1日，爱荷华州实施NAIC再保险信用示范法，2020年1月1日增加并采用互惠管辖权[168] F&G遵守保险控股公司法情况 - F&G作为FGL Insurance母公司和FGL NY Insurance间接母公司，需遵守爱荷华州和纽约州的保险控股公司法[169] 保险公司控制权变更相关法律情况 - 收购保险公司或其母公司10%或以上有表决权的股票被推定为控制权变更，未经爱荷华州和纽约州保险监管机构事先批准收购公司10%或以上有表决权证券将违反相关法律[170] FGL保险市场行为检查情况 - FGL保险目前正在接受四个州的市场行为检查，公司认为不会产生重大罚款或整改命令[172] 公司各保险公司投资组合合规情况 - 截至2021年12月31日，FGL保险、FGL纽约保险和Raven Re的投资组合在所有重大方面均符合相关法规[173] 年金交易适用性示范法规情况 - 2020年2月，NAIC通过修订后的年金交易适用性示范法规，目前19个州已采用该法规，至少6个州正在考虑采用[179][180] 纽约最佳利益规则情况 - 2019年8月，纽约金融服务部采用最佳利益规则，FGL纽约保险已制定新业务程序应对，公司正在监测相关法律挑战[180]