公司股权结构 - 截至2021年6月30日，公司通过全资子公司持有运营公司约62.4%的股份，在大公园合资企业和门户商业合资企业分别持有37.5%和75%的股份[124] - 截至2021年6月30日，公司在运营公司的所有权百分比降至62.4%，主要因回购约30万股受限A类普通股用于所得税代扣[212] - 截至2021年6月30日，公司持有的运营公司A类单位为6875.8347万个，较2020年12月31日减少29.2937万个；非控股权益成员持有的运营公司A类单位为4136.3271万个，与2020年12月31日持平[214] - 截至2021年6月30日，公司有7923.3544万股B类普通股由运营公司非控股权益成员和旧金山合资企业A类单位持有人持有，B类普通股将按0.0003股A类普通股兑换1股B类普通股的比例自动转换[214] - 公司在大公园项目中拥有37.5%的权益[170] - 公司在Gateway Commercial Venture中拥有75%的权益[188] 大公园合资企业业务数据 - 2021年第二季度，大公园合资企业出售774个住宅用地，总购买价3.282亿美元，公司作为37.5%的权益持有者获得7660万美元分红，加上激励补偿等，本季度共获现金9830万美元[125] - 截至2021年8月1日，大公园社区的客座建筑商在2021年售出516套房屋，而2020年同期为291套[126] - 2021年第二季度，大公园项目向遗留权益持有人分配5100万美元，向百分比权益持有人分配2.043亿美元，公司获7660万美元[172] - 2021年第二季度收入增加3.376亿美元，增至3.444亿美元，主要因大公园社区土地销售[173] - 2021年第二季度土地销售成本为2.514亿美元，占总土地销售收入的74.6%[175] - 2021年第二季度管理服务成本和费用增加140万美元，增幅32.8%，增至580万美元[176] - 2021年上半年收入增加3.214亿美元，增至3.577亿美元，主要因大公园社区土地销售[180] - 2021年上半年土地销售成本为2.514亿美元，占总土地销售收入的74.4%[182] 公司信贷安排 - 2021年4月，公司将1.25亿美元无担保循环信贷安排的到期日延长至2024年4月[128] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2021年第二季度，公司收入为8304万美元，较2020年同期的2.43亿美元减少1600万美元，降幅65.8%，主要因2020年同期瓦伦西亚板块有土地销售，而2021年同期无[131][132] - 2021年第二季度，管理服务成本为5848万美元，较2020年同期的4416万美元增加1432万美元，增幅32.4%，主要因大公园板块无形资产摊销费用增加[131][134] - 2021年第二季度，销售、一般和行政费用为1.9218亿美元，较2020年同期的1.6312亿美元增加2906万美元，增幅17.8%，主要因瓦伦西亚板块销售和营销费用增加[131][135] - 2021年上半年，公司收入为2.1484亿美元，较2020年同期的3.3527亿美元减少1.2043亿美元，降幅35.9%，主要因2020年同期瓦伦西亚板块有土地销售，而2021年同期无，但大公园板块管理服务收入增加[131][140] - 2021年上半年，管理服务成本为1.6625亿美元，较2020年同期的1.0467亿美元增加6158万美元，增幅58.8%，主要因大公园板块无形资产摊销费用增加[131][142] - 2021年上半年，销售、一般和行政费用为3.8756亿美元，较2020年同期的4.0938亿美元减少2182万美元，降幅5.3%，主要因股份支付和其他专业服务费用减少，但瓦伦西亚板块销售和营销成本增加[131][143] - 2021年上半年公司税前亏损2600万美元，未产生税收优惠，估值备抵增加260万美元[145] - 2020年上半年公司税前亏损3900万美元，未产生税收优惠，估值备抵增加470万美元[145] - 2021年6月30日止三个月，公司总营收为830.4万美元，总成本和费用为2648.4万美元[147] - 2021年6月30日止三个月，公司其他收入（费用）为113.9万美元，权益收益（损失）为1211.9万美元[147] - 2021年6月30日止三个月，公司各业务板块税前利润（亏损）为 - 492.2万美元，净利润（亏损）为 - 492.7万美元[147] - 2020年第二季度总营收为3346.3万美元，总成本和费用为5247.1万美元，总其他收入（费用）为3471.1万美元，股权收益为2390.5万美元，税前利润为1570.3万美元[149] - 2021年上半年总营收为36355.9万美元，总成本和费用为34149.4万美元，总其他收入（费用）为209.3万美元，股权收益为856.3万美元，税前利润为2287万美元[151] - 2020年上半年土地销售总收入3885.5万美元，相关方土地销售总收入101.7万美元，管理服务相关方收入1455.8万美元，运营物业收入1890.5万美元，总营收7333.5万美元[153] - 2020年上半年土地销售总成本2716.5万美元，管理服务成本1046.7万美元，运营物业成本689.9万美元，销售、一般和行政费用4099.9万美元，管理费用相关方成本419.3万美元，总成本和费用8972.3万美元[153] - 2020年上半年利息收入112.7万美元，利息支出694.2万美元，资产出售净收益3741.3万美元，杂项收入17.6万美元，其他收入（费用）总计3177.4万美元[153] - 2021年上半年，经营活动净现金使用量较2020年同期减少3050万美元；投资活动净现金流入较2020年同期增加4380万美元；融资活动净现金使用量为2180万美元，2020年同期为1750万美元[206][208][210] - 2021年上半年，公司从Great Park Venture获得激励补偿款2070万美元，扣除向管理公司B类单位持有人分配的60万美元；2020年上半年，从Gateway Commercial Venture获得总分配款5630万美元[207] - 截至2021年6月30日，公司合并现金及现金等价物为2.365亿美元，低于2020年12月31日的2.981亿美元；运营公司1.25亿美元无担保循环信贷额度未提取资金，但已开具并未偿还信用证0.3百万美元，可用额度降至1.247亿美元[198] - 截至2021年6月30日，公司未偿合并净债务为6.183亿美元，均无浮动利率计息债务，且未进行任何衍生金融工具或衍生商品工具交易[219] - 截至2021年6月30日，公司未偿信用证总额为130万美元，受限现金和存款证为100万美元，未偿履约保证金为2.289亿美元，旧金山合资企业未偿担保总额为1.983亿美元[204][205] 各业务板块营收及成本数据 - 2021年6月30日止三个月，瓦伦西亚板块营收为51.6万美元，成本和费用为690.1万美元，税前亏损612.9万美元[147] - 2021年6月30日止三个月，旧金山板块营收为14.1万美元，成本和费用为93.7万美元，税前亏损79.6万美元[147] - 2021年6月30日止三个月，大公园板块营收为34441万美元，成本和费用为27228.6万美元，税前利润7080.6万美元[147] - 2021年6月30日止三个月，商业板块营收为225.1万美元，成本和费用为166.8万美元，税前利润27.6万美元[147] - 2020年第二季度瓦伦西亚、旧金山、大公园和商业部门的营收分别为1786.1万美元、17.2万美元、682.7万美元和860.3万美元[149] - 2020年第二季度土地销售、关联方土地销售、关联方管理服务和运营物业的营收分别为1737.4万美元、30.6万美元、631.4万美元和946.9万美元[149] - 2021年上半年瓦伦西亚、旧金山、大公园和商业部门的营收分别为110.8万美元、29万美元、35771万美元和445.1万美元[151] - 2021年上半年土地销售、关联方土地销售、关联方管理服务和运营物业的营收分别为27955.4万美元、5841.5万美元、2008.6万美元和550.4万美元[151] - 2020年第二季度土地销售成本为1186.1万美元，管理服务成本为441.6万美元，运营物业成本为331.8万美元[149] - 2021年上半年土地销售成本为25142万美元，管理服务成本为1662.5万美元，运营物业成本为367.2万美元[151] - 2020年第二季度利息收入为44.1万美元，利息支出为323.1万美元，资产出售净收益为3741.3万美元[149] - 2021年上半年利息收入为38.6万美元，利息支出为61万美元，杂项收入为231.7万美元[151] 瓦伦西亚板块业务数据 - 瓦伦西亚物业约15000英亩，规划约21500个住宅用地和约1150万平方英尺商业空间，已有约20000户居民和约60000人在此工作[155] - 2021年第二季度营收较2020年同期减少1730万美元，降幅97.1%，降至50万美元[156] - 2020年第二季度土地销售成本为1190万美元，占土地销售总收入的69.6%[157] - 2021年第二季度销售、一般和行政费用较2020年同期增加280万美元，增幅102.1%，增至550万美元[158] - 2021年上半年营收较2020年同期减少1750万美元，降幅94.1%，降至110万美元[159] - 2021年上半年销售、一般和行政费用较2020年同期增加310万美元，增幅47.7%，增至950万美元[161] 旧金山板块业务数据 - 旧金山造船厂约408英亩土地仍归美国海军所有，美国国防部在2018年拨款3600万美元、2019年拨款6040万美元用于重新采样工作，这些活动延迟了土地转让[165] - 2021年上半年销售、一般和行政费用减少420万美元，降幅66.8%，降至210万美元[169] 大公园社区情况 - 大公园社区占地约2100英亩，规划约10500个住宅用地和490万平方英尺商业空间[171] Gateway Commercial Venture业务数据 - 2021年第二季度营收为230万美元，较2020年同期的860万美元减少640万美元，降幅73.8%；2021年上半年营收为450万美元，较2020年同期的1720万美元减少1270万美元，降幅74.1%，主要因Gateway Commercial Venture不再从2020年出售的建筑物获得租金收入[190][193] - 2020年5月，Gateway Commercial Venture出售约11英亩土地和约18.9万平方英尺建筑，售价1.08亿美元，账面价值约6750万美元，扣除交易成本后净收益约3740万美元，同时偿还债务3000万美元，向成员分配约7500万美元，其中约5630万美元分配给公司[191][194]