公司股权结构 - 截至2021年9月30日，公司通过全资子公司持有运营公司约62.9%的股份，在大公园合资企业中持股37.5%，在门户商业合资企业中持股75%[134] - 公司持有大公园合资企业37.5%的权益[184] - 公司持有Gateway Commercial Venture 75%的权益，并担任其管理者，但不将其作为合并子公司纳入合并财务报表[208] - 2021年前九个月，公司在运营公司的所有权比例增至62.9%，主要因发行140万股受限A类普通股及回购约30万股受限A类普通股[232] - 截至2021年9月30日，运营公司A类单位由公司持有的数量为70,107,552，较2020年12月31日的69,051,284增加了1.53%；由非控股权益成员持有的数量为41,363,271，与2020年12月31日持平[234] - 截至2021年9月30日，运营公司A类单位总数为111,470,823，较2020年12月31日的110,414,555增加了0.96%[234] - 截至2021年9月30日，旧金山风险投资A类单位由非控股权益成员持有的数量为37,870,273，与2020年12月31日持平[234] - 截至2021年9月30日，A类单位总数为149,341,096，较2020年12月31日的148,284,828增加了0.71%[234] - 截至2021年9月30日，运营公司非控股权益成员和旧金山风险投资A类单位持有人持有的B类普通股数量为79,233,544，转换比例为每1股B类普通股转换为0.0003股A类普通股[234] 大公园合资企业业务数据 - 2021年第三季度，大公园合资企业出售并完成113个住宅用地和8套房屋的交易，总购买价达7800万美元[137] - 2021年前三季度，大公园社区销售591套房屋，2020年同期为410套；自2021年5月销售开始至第三季度末，瓦伦西亚销售199套房屋[138] - 2021年前三季度，大公园合资企业向遗留权益持有人分配5100万美元，向百分比权益持有人分配2.043亿美元，公司获7660万美元[186] 公司财务数据关键指标变化（季度） - 2021年第三季度，公司收入为2070万美元，较2020年同期的840万美元增长1230万美元，增幅147.0%[144] - 2021年第三季度，管理服务成本为810万美元，较2020年同期的610万美元增长200万美元，增幅31.9%[145] - 2021年第三季度，销售、一般和行政费用为2080万美元，较2020年同期的1770万美元增长310万美元，增幅17.6%[146] - 2021年第三季度，来自非合并实体的权益收益为50万美元，较2020年同期的5240万美元减少[148] - 2021年第三季度总营收为2069.5万美元，总成本和费用为3092.7万美元[159] - 2021年第三季度其他收入（费用）为153.7万美元，权益收益为48.5万美元[159] - 2021年第三季度各部门总利润（亏损）/税前亏损为 - 821万美元[159] - 2021年第三季度营收为1040万美元，2020年同期为20万美元，增长主要源于2011年售出商业地产的1000万美元土地销售回款[171] - 2021年第三季度销售、一般和行政费用增至520万美元，较2020年同期的280万美元增加240万美元，增幅86.8%，主要因瓦伦西亚社区销售和营销费用增加[172] - 2021年第三季度销售、一般和行政费用降至90万美元，较2020年同期的200万美元减少100万美元，降幅52.9%，主要因员工相关费用减少[181] - 2021年第三季度土地销售及关联方土地销售收入增至6950万美元，2020年同期为20万美元[187] - 2021年第三季度土地销售成本为4980万美元，占土地销售收入的71.7%[189] - 2021年第三季度管理服务成本和费用增至810万美元，较2020年同期增加200万美元，增幅31.9%[193] - 2021年第三季度收入为220万美元，较2020年同期的530万美元减少310万美元，降幅58.0%[210] 公司财务数据关键指标变化（前三季度） - 2021年前三季度，公司收入为4220万美元，较2020年同期的4190万美元增长30万美元，增幅0.7%[151] - 2021年前三季度，管理服务成本为2470万美元，较2020年同期的1660万美元增长810万美元，增幅48.9%[153] - 2021年前三季度，销售、一般和行政费用为5950万美元，较2020年同期的5860万美元增长90万美元，增幅1.6%[154] - 2021年前九个月公司税前亏损3420万美元，无税收优惠，估值备抵增加340万美元[156] - 2020年前九个月公司税前亏损260万美元，无税收规定，估值备抵减少30万美元[156] - 2021年前九个月和2020年前九个月在估值备抵变动前的有效税率基本相似[156] - 九个月内土地销售总收入为356,504美元，其中关联方土地销售为60,967美元[165] - 九个月内房屋销售总收入为12,947美元[165] - 九个月内管理服务相关方收入为30,242美元[165] - 九个月内运营物业收入为8,134美元[165] - 九个月内总营收为468,794美元，去除未合并实体后为42,179美元[165] - 九个月内土地销售成本为301,247美元[165] - 九个月内房屋销售成本为10,187美元[165] - 九个月内管理服务成本为24,700美元[165] - 九个月内运营物业成本为6,363美元[165] - 九个月内总费用为449,809美元，去除未合并实体后为89,311美元[165] - 2021年前九个月营收降至1150万美元，较2020年同期的1890万美元减少740万美元，降幅39.1%，主要因2021年无土地销售成交[173] - 2020年前九个月土地销售成本为1190万美元，占总土地销售收入的69.4%，2021年同期无土地销售成本[174] - 2021年前九个月销售、一般和行政费用增至1480万美元，较2020年同期的920万美元增加550万美元，增幅59.6%，主要因瓦伦西亚社区销售和营销费用增加[175] - 2021年前三季度销售、一般和行政费用减少520万美元，降幅63.5%，降至300万美元[183] - 2021年前三季度土地销售及关联方土地销售收入增至4.073亿美元，较2020年同期增加3.843亿美元[196] - 2021年前三季度土地销售成本为3.012亿美元，占土地销售收入的74.0%[198] - 2021年前三季度管理费用增至1940万美元，较2020年同期增加1180万美元，增幅154.1%[204] - 2021年前九个月收入为670万美元，较2020年同期的2240万美元减少1580万美元，降幅70.3%[213] - 2021年前九个月，经营活动净现金使用量增加4660万美元，投资活动净现金增加2120万美元，融资活动净现金使用量为2300万美元[226][228][230] 各部门业务数据（2021年第三季度） - 2021年第三季度瓦伦西亚部门营收为1039.8万美元，利润为475.1万美元[159] - 2021年第三季度旧金山部门营收为14.1万美元，亏损为78.5万美元[159] - 2021年第三季度大公园部门营收为9248.6万美元，利润为895.7万美元[159] 2020年第三季度公司业务数据 - 公司2020年第三季度土地销售收入为183万美元，其中关联方土地销售收入为89万美元[162] - 公司管理服务收入为7999万美元，其中关联方管理服务收入为7895万美元[162] - 公司运营物业收入为5493万美元，扣除未合并实体后为334万美元[162] - 公司2020年第三季度总收入为13764万美元，扣除未合并实体后为8377万美元[162] - 公司管理服务成本为6120万美元，运营物业成本为2039万美元，扣除未合并实体后为764万美元[162] - 公司销售、一般和行政费用为27657万美元，扣除未合并实体后为17656万美元[162] - 公司关联方管理费用为3440万美元，扣除未合并实体后为0美元[162] - 公司2020年第三季度总费用为39256万美元，扣除未合并实体后为24540万美元[162] - 公司其他收入（费用）总计为73014万美元，扣除未合并实体后为162万美元[162] - 公司未合并实体的权益收益为52423万美元[162] 项目规划情况 - 瓦伦西亚项目占地约15000英亩，规划约21500个住宅用地和约1150万平方英尺商业空间，已有约20000户居民和约60000人在此工作[170] - 旧金山项目的烛台点和旧金山造船厂占地约800英亩，规划约12000个住宅用地和约630万平方英尺商业空间[176] - 烛台点一期开发计划获批，包括约75万平方英尺办公空间、1600套住宅和约30万平方英尺生活配套设施[177] - 大公园社区占地约2100英亩，规划约10500个住宅用地和490万平方英尺商业空间[185] 项目进展问题 - 旧金山造船厂约408英亩土地仍归美国海军所有，因承包商数据问题导致土地转让延迟，美国国防部已拨款9640万美元用于重新采样[179] Gateway Commercial Venture业务数据 - 2020年Gateway Commercial Venture出售了三栋建筑和约11英亩土地，获得4.63亿美元毛收入[209] - 2020年8月，Gateway Commercial Venture出售两栋建筑，获得3.55亿美元，净收益约7480万美元[211] 公司资金情况 - 截至2021年9月30日，公司合并现金及现金等价物为1.911亿美元，低于2020年12月31日的2.981亿美元[219] - 公司短期现金需求主要包括一般及行政费用、开发支出等，预计未来12个月可用现有现金及其他收入满足现金需求[220] - 截至2021年9月30日，公司未动用运营公司1.25亿美元无担保循环信贷额度，但已开具0.3亿美元信用证，可用额度降至1.247亿美元[219] 公司其他情况 - 公司有四个可报告的运营部门，分别是瓦伦西亚、旧金山、大公园和商业部门[158] - 2021年前九个月，公司关键会计政策和估计与2020财年相比无重大变化[235] - 截至2021年9月30日，公司无重大表外安排[236] - 公司业务和经营成果不受季节性因素重大影响[237] - 公司主要市场风险来自固定利率债务，未来可能通过掉期安排管理浮动利率债务风险[238] - 截至2021年9月30日，公司未偿合并净债务为6.187亿美元，均为固定利率债务，未进行衍生品交易[239]