公司业务规模与影响力 - 公司广播电台受众规模是美国第二大商业广播电台公司的两倍多，数字收听时长是其五倍，播客受众规模是第二大播客出版商的三倍多，社交媒体粉丝和关注者数量是第二大商业广播音频媒体公司的九倍[20] - 截至2020年12月31日，公司拥有并运营858个直播广播电台，服务约160个美国市场，包括48个前50大市场和86个前100大市场[24] - Premiere Networks为超6500家电台附属机构制作、分发或代理120个联合广播电台节目和服务[36] - Total Traffic & Weather Network每月覆盖超1.9亿消费者，服务美国和加拿大超230个市场[36] - Katz Media代表超3400家非iHeartMedia广播电台和超800家电视台及其数字平台[42] - RCS的软件和技术被全球超9000家电台、电视音乐频道、有线电视公司、卫星音乐网络和互联网电台使用[42] - 公司每月覆盖90%的美国人[61] 业务数据增长情况 - 2020年公司播客全球下载量和美国受众分别增长62%和15%[20] - 2020年数字业务收入为4.744亿美元，2019年为3.762亿美元，2018年为2.846亿美元[33] - 2020年播客业务收入为1.01亿美元，较上一年增长90.6%[34] - 2020年音频和媒体服务收入增加6180万美元，主要因政治收入增加[185] 业务活动曝光量 - 2020年iHeartRadio客厅音乐会和2020年iHeartRadio音乐节分别获得200亿和194亿社交媒体曝光量[20] 财务数据关键指标变化 - 2020年音频业务收入为26.812亿美元，2019年为34.545亿美元，2018年为33.538亿美元[23] - 2020年广播电台本地和全国广播收入为16.049亿美元，2019年为22.332亿美元，2018年为22.641亿美元[27] - 2020年网络业务收入为4.85亿美元，2019年为6.147亿美元，2018年为5.823亿美元[34] - 2020年赞助与活动业务收入为1.077亿美元，2019年为2.095亿美元，2018年为2.006亿美元[35] - 其他业务2020年、2019年和2018年分别创收940万美元、2080万美元和2220万美元[36] - 音频与媒体服务业务2020年、2019年和2018年分别创收2.747亿美元、2.367亿美元和2.641亿美元[37] - 2020年公司收入为2948218千美元，2019年为2610056千美元，2018年为3611323千美元[172] - 2020年公司净亏损为1915222千美元，2019年净利润为113299千美元，2018年净亏损为202639千美元[172] - 2020年基本每股亏损为13.12美元，2019年基本每股盈利为0.77美元，2018年基本每股亏损为2.36美元[173] - 2020年末公司总资产为9202961千美元，2019年末为11021099千美元，2018年末为12269515千美元[174] - 2020年末公司股东权益为1050817千美元，2019年末为2945441千美元，2018年末股东权益赤字为11560342千美元[174] - 2020年全年收入29.482亿美元，较2019年的36.835亿美元下降20.0%[197] - 2020年第一、二、三、四季度收入分别较2019年同期下降1.9%、46.6%、21.5%和8.8%[197] - 2020年运营亏损17.376亿美元，2019年运营收入为5.067亿美元[197] - 2020年净亏损19亿美元，主要因一季度减值17亿美元，2019年净收入为113亿美元[197] - 2020年调整后EBITDA为5.387亿美元，低于2019年的10.007亿美元[197] - 2020年持续经营业务经营活动现金流为2.159亿美元，较2019年减少2.455亿美元，降幅53.2%[197] - 2020年自由现金流为1.307亿美元，较2019年减少2.185亿美元，降幅62.6%[197] - 2020年全年收入为29.48218亿美元，较2019年的36.83527亿美元减少7.353亿美元，降幅20.0%[198][199] - 2020年广播电台收入为16.0488亿美元，较2019年的22.33246亿美元减少6.284亿美元，降幅28.1%[199][200] - 2020年数字业务收入为4.74371亿美元，较2019年的3.76178亿美元增加9820万美元，增幅26.1%[199] - 2020年直接运营费用为11.63148亿美元，较2019年的12.6014亿美元减少9700万美元[198][201] - 2020年销售、一般和行政费用为12.25097亿美元，较2019年的13.249亿美元减少9980万美元[198][203] - 2020年折旧和摊销费用为4.02929亿美元，较2019年的3.02457亿美元增加1.005亿美元[198][205] - 2020年第一季度公司对无形资产和商誉确认了17亿美元的非现金减值费用，2019年第一季度对FCC许可证确认了9140万美元的非现金减值费用[206][207] - 2020年利息净支出为3.43745亿美元，较2019年的2.66274亿美元增加7750万美元[198][209] - 2020年和2019年投资净损失分别为930万美元和3120万美元[211] - 2019年公司确认了94.618亿美元的重组项目净收益，主要来自重组计划的完成和相关负债的结算[214] 公司收购计划 - 2021年第一季度，公司拟以2.3亿美元现金收购Triton Digital[47] - 公司拟收购Triton需经美国和外国反垄断机构审查[103] 公司知识产权情况 - 截至2020年12月31日，公司拥有约200项已授权美国专利、140项待批美国专利申请、10项已授权外国专利和10项待批外国专利申请，另有662项美国商标注册、51项美国商标申请、784项州商标注册、30项州商标申请、916项外国注册商标和108项外国商标申请[54] 公司员工情况 - 截至2021年2月22日，公司约有10200名员工，其中全职员工约占88%，兼职员工约占12%，约6%的员工受集体谈判协议约束[58] - 2020年公司员工完成超20万门培训课程，相当于超10万小时的培训[60] 公司监管与法规相关 - FCC广播许可证有效期最长为8年，历史上公司电台许可证均续期8年[69] - 可归因权益一般包括持有公司5%或以上的直接或间接投票股权等情况，公司目前无人员持股情况与FCC所有权规则冲突[70][71] - 2019年11月第三巡回上诉法院恢复FCC曾取消的跨所有权规则，美国最高法院于2021年1月19日听取辩论，案件仍在审理中[73] - 2018年12月FCC启动媒体所有权规定的四年期审查，当地电台所有权规则依市场电台数量而定，如45个及以上电台的市场，一个实体最多可拥有8个电台[74] - 通信法和FCC规定禁止外国实体或个人间接拥有或投票超过广播电台持牌公司25%的股权，2020年11月5日FCC授权公司外国所有权和投票权比例最高可达100%[75][76] - FCC对广播淫秽、不雅或亵渎材料可处以每次超40万美元罚款，持续违规上限超3750万美元[77] - 公司已从美国四大表演权组织获得公开表演许可证并支付许可费，无法保证不会出现其他表演权组织[80] - 2018年10月联邦立法对1972年2月15日前录制的音频适用法定许可制度，可能增加公司许可成本[81] - CRB已确定2016年1月1日至2020年12月31日网络广播法定许可的版权费率，2021 - 2025年费率程序于2019年启动，预计2021年4月15日前作出最终追溯性决定[82] - 隐私和数据保护相关法律法规对公司业务有重要影响，公司收集和使用用户信息需遵守相关规定[86] - 公司面临反垄断和市场集中审查，收购额外电台或其他业务可能受到联邦反垄断法的审查或挑战[84] - 国会、FCC等政府机构和监管机构未来可能出台新法律法规和政策，影响公司广播电台和互联网音频音乐服务的运营、盈利能力和所有权[83] - 公司广播业务受FCC等机构严格监管，FCC可能因违规处以大额罚款，且无法确保许可证顺利续期[110] - 2019年6月至2022年4月，公司按每两个月滚动的州级时间表提交FCC广播电台许可证续期申请[111] - 公司目前向作曲家、音乐出版商、唱片公司等支付版税，未来立法或诉讼可能增加版税支出[112] - CCPA规定，未经授权访问、盗窃或披露个人信息，可能向消费者赔偿每起事件100 - 750美元或实际损失，加州总检察长可对故意违规行为处以最高7500美元罚款[117] - 2020年11月加州通过CPRA，多数条款将于2023年1月1日生效，公司可能需增加合规投资和业务流程变更[117] - 伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）可能在2021年后逐步淘汰，影响公司债务义务市场价值[109] - 《通信法》和FCC规定禁止外国实体或个人间接拥有或投票控制广播电台持牌人公司超过25%的股权，FCC单独计算外国投票权和股权，两者均不得超过25%[135][136] - 2020年11月5日，FCC发布声明授权公司的外国所有权和投票权合计比例最高可达100%[137] - FCC媒体所有权规则规定，拥有媒体公司5%或以上有表决权股票（特定被动投资者为20%）等情况会被认定为“可归属”权益[138] - FCC规则下，“可归属”权益的离散所有权权益需合并计算以确定是否违反规定，若持有人的股权和债务权益合计超过媒体公司“总资产价值”的33%且有其他相关权益也会被认定[139] - 外国实体和个人对广播电台执照控股公司的直接或间接所有权或投票权不得超过25%，公司提交申请后FCC于2020年11月5日发布裁决，允许公司最高100%外资持股[151][152][159] - 特拉华州法律规定，公司不得与持有其15%或以上有表决权股票的股东进行业务合并，除非该股东持有股票达三年或董事会批准等[130] - 生效日期后的前三年，公司章程反收购条款的任何修订、变更、撤销或废除，需获得有权在董事选举中投票的已发行股票投票权至少66 2/3%的赞成票[133] 公司面临的风险 - 新冠疫情对公司2020年全年的收入、经营成果和财务状况产生负面影响，预计2021年仍将产生负面影响[91] - 公司业务面临激烈竞争，竞争对手包括其他广播业务、流媒体音频服务、卫星广播等多种媒体形式[95] - 公司业务依赖主播和节目主持人的表现，但无法保证他们会继续留任或保持受欢迎程度[98] - 公司业务依赖管理团队和其他关键人员，但无法保证他们会继续留任[101] - 公司财务表现可能受多种不可控因素影响，如收购、处置等战略交易存在风险[102] - 公司业务受经济不确定性和经济状况恶化的影响，广告支出具有周期性，经济放缓或衰退可能导致广告收入减少[94] - 公司广播业务面临来自替代媒体平台和技术的竞争，实施新技术所需的资本支出可能很大，且无法保证投资能带来预期回报[97] - 若发生个人数据泄露，公司可能被处以最高2000万欧元或上一财年全球年营业额4%的罚款[104] 公司成本节省举措 - 2020年第一季度公司宣布现代化举措，以利用新技术投资实现成本效益[105] - 2020年现代化举措实现约5000万美元的当年节省，预计到2021年年中实现年化约1亿美元的成本节省[187] - 2020年因应对疫情采取措施，实现约2亿美元的运营成本节省，并计划在2021年及以后使这些节省基本永久化[187] 公司债务情况 - 公司目前有4.5亿美元未提取的高级有担保资产循环信贷额度、46.008亿美元有担保债务本金和14.568亿美元无担保债务本金[107] 公司股权与股息情况 - 截至2021年2月22日，公司有110,923,534股A类普通股、29,088,181股B类普通股和6,201,453份特别认股权证流通在外[129] - 公司预计近期不会对A类普通股支付股息，未来是否支付由董事会决定[126] - 2021年2月22日，A类普通股有604名登记股东，B类普通股有29,088,181股流通在外，有89名登记股东，特别认股权证有6,201,453份流通在外[157][158][159] - 2020年11月9日公司通知特别认股权证持有人交换程序开始，2021年1月8日公司将部分未行使特别认股权证交换为A类或B类普通股，交换后剩余特别认股权证仍可按规定行使[153][159] - 特别认股权证持有人行使时，除非公司认为会导致持有人持有超过4.99%的A类普通股或总股本，或违反相关法规，否则可购买一股A类或B类普通股[159] - 2019年7月18日至2020年12月31日，公司A类普通股初始价格1000美元，期末为787美元；广播指数初始1000美元，期末489美元；纳斯达克市场指数初始1000美元，期末1570美元[164][16