公司并购情况 - 公司于2020年4月1日完成与Telaria的合并，2021年4月30日完成对SpotX的收购，收购价为11.356亿美元，包括6.4亿美元现金和12374315股公司普通股[122] - 2020年4月1日完成Telaria合并，2021年4月30日完成SpotX收购，这两项交易使公司成为全球最大的独立卖方广告平台[148] - 2021年2月4日，公司与RTL US Holding签订股票购买协议，4月30日完成以11.356亿美元收购SpotX，包括6.4亿美元现金和12374315股公司普通股[217] 公司平台业务数据 - 公司平台每月处理超6万亿次广告请求[123] 公司创收模式 - 公司通过平台买卖数字广告库存及收取Demand Manager产品使用费用来创收[128] - 公司将广告支出的一定比例作为费用留存并确认为收入，该比例即take rate[130][131] 市场趋势 - 消费者正迅速向数字媒体转移，数字渠道广告支出占比将持续增长[132] - 程序化广告已成为桌面和移动库存交易的主要方式，预计在CTV广告中的占比将继续增长[133] 公司面临风险 - 公司面临实现SpotX收购预期收益、遵守融资安排条款等风险[113] 公司员工办公政策 - 公司全球员工自2020年3月起实行居家办公政策，预计多数员工在可预见未来仍将如此[127] 公司服务内容 - 公司为卖家提供控制广告业务和保护消费者观看体验的工具，为买家提供管理广告支出等服务[124][125] 公司业务分布 - 公司总部位于洛杉矶和纽约，业务遍布全球，在北美、澳大利亚和欧洲有成熟业务，在亚洲和南美业务正在发展[126] 各业务线收入数据及占比 - 2021年第一季度CTV、桌面端和移动端收入分别为1197.6万美元、2085.1万美元和2788.8万美元，占总收入的比例分别为20%、34%和46%；2020年第一季度对应收入分别为0、1529.6万美元和2099.9万美元，占比分别为0、42%和58%[145] 成本协同效应预期 - 公司预计通过成本节约活动实现超过3500万美元的运营成本协同效应，超过一半的协同效应将在合并运营的第一年实现[150] 按毛额确认收入比例情况 - 2021年第一季度按毛额确认的收入占总收入的比例不到3%，预计未来这一比例将因SpotX收购而增加[157] CTV业务前景 - CTV观众数量快速增长，广告预算正从传统电视转向CTV，公司认为CTV将是未来收入增长的重要驱动力[134][149] 公司应对行业变化能力 - 广告技术生态系统中部分参与者采取或预计采取行动消除或限制第三方cookie使用，公司平台和规模使其能为以发布商为中心的身份识别模式提供支持[135] 公司业务优势 - 供应路径优化（SPO）可帮助买家提高广告支出回报率和效率，公司凭借透明度、广泛独特的库存供应等优势有望长期受益[136] 公司技术投资 - 头部竞价技术增加了广告展示次数和处理成本，公司投资技术解决方案以管理成本并获取更多卖方库存[137] 法规对公司业务影响 - 公司业务易受新兴隐私法规影响，如GDPR、CCPA、CPRA等，短期内可能对业务和收入产生负面影响[139][140][141][142] 疫情对公司业务影响 - 新冠疫情对公司业务产生负面影响，2020年上半年收入显著下降，下半年有所改善，2021年第一季度部分广告类别收入恢复到疫情前水平[151][152][153] 财务关键指标变化（营收） - 2021年第一季度营收6.0715亿美元，较2020年同期的3.6295亿美元增长67%，主要得益于Telaria合并及桌面和移动业务增长[168][170] 财务关键指标变化（成本） - 2021年第一季度总成本7.4491亿美元，较2020年同期的4.7022亿美元增长58%，各项成本均有不同程度上升[168] 财务关键指标变化（运营亏损） - 2021年第一季度运营亏损1377.6万美元，较2020年同期的1072.7万美元扩大28%[168] 财务关键指标变化（净亏损） - 2021年第一季度净亏损1287.7万美元，较2020年同期的967.5万美元扩大33%[168] 财务关键指标变化（所得税费用） - 2021年第一季度所得税费用为16.6万美元，2020年同期为税收优惠20.1万美元，变化率为 - 183%[168] 营收预期 - 预计2021年剩余时间营收将大幅增加，主要源于SpotX收购及其他业务增长，尤其是CTV业务[171] 成本预期 - 成本方面，预计未来因SpotX收购及Telaria合并无形资产摊销、云服务成本增加而上升[173] 费用预期 - 销售和营销、技术和开发、一般和行政费用预计2021年剩余时间因SpotX收购等因素绝对金额增加[177][180][183] 财务关键指标变化（其他收入费用净额） - 2021年第一季度其他收入费用净额为 - 106.5万美元，较2020年同期的 - 85.1万美元增加25%，主要受利息费用和其他收入变化影响[168][188] 现金及现金等价物情况 - 截至2021年3月31日，公司现金及现金等价物为4.686亿美元，其中2820万美元为外币现金账户；4月30日完成SpotX收购，现金对价6.4亿美元[192] 信贷额度情况 - 2021年3月31日，公司与SVB的高级有担保循环信贷额度最高为6000万美元，信用证等子限额最高为1000万美元，已使用600万美元，可借款金额为5400万美元，该协议于4月30日终止[194] 可转换优先票据情况 - 2021年3月，公司出售可转换优先票据，总收益4亿美元，年利率0.25%，2026年3月15日到期，初始转换率为每1000美元本金15.6539股，初始转换价格约为每股63.88美元，3月31日可转换债务余额为3.886亿美元[195][196] 新信贷协议情况 - 2021年4月30日，公司与高盛银行等达成信贷协议，包括3.6亿美元的七年期高级有担保定期贷款和5250万美元的高级有担保循环信贷额度，定期贷款净收益3.25亿美元用于收购SpotX等[198] 现金流量情况 - 2021年第一季度经营活动净现金使用量为120万美元，2020年同期为520万美元；投资活动净现金使用量分别为330万美元和460万美元；融资活动净现金收入分别为3.556亿美元和净现金使用75万美元[202][204][207][210] 资产投资现金使用情况 - 2021年第一季度，公司购买物业和设备分别使用现金130万美元和230万美元，内部开发软件投资分别为200万美元和230万美元[207] 融资活动现金流入情况 - 2021年第一季度，公司融资活动现金流入包括可转换票据发行净收益增加3.89亿美元和股票期权行使现金收益580万美元，部分被3900万美元的上限看涨期权交易支付抵消[210] 总承诺金额情况 - 截至2021年3月31日，公司未来租赁义务、可转换票据等总承诺金额为4.85313亿美元，其中可转换票据到期需偿还4亿美元[215] 转租租金收入情况 - 2021年第一季度，公司从转租获得租金收入120万美元，2020年同期金额微不足道[214] 营运资金保障情况 - 公司认为现有现金、投资余额和循环信贷额度可满足至少未来十二个月营运资金需求，但未来现金余额受多种因素影响[199] 未确认税收优惠情况 - 2021年第一季度公司未确认的税收优惠无重大变化，预计到2021年12月31日也不会有重大变化[218] 利率变动影响 - 公司认为利率变动100个基点不会对经营成果或财务状况产生重大影响[226] 可转换票据计息情况 - 可转换票据年利率为0.25%，违约或发生特定事件时，前90天按本金的0.25%计息，之后按0.50%计息[227] 外汇损失情况 - 2021年3月31日，外币账户汇率立即不利变动10%将导致约380万美元的外汇损失[229] 贷款协议未偿还金额情况 - 截至2021年3月31日，公司在SVB贷款协议下的信贷额度无未偿还金额[226] 赔偿要求情况 - 截至2021年3月31日，公司未收到任何赔偿要求[219] 披露控制和程序情况 - 截至2021年3月31日，公司披露控制和程序在合理保证水平上有效[230] 财务报告内部控制情况 - 2021年第一季度公司财务报告内部控制无重大变化[231] 通胀影响情况 - 公司认为当前通胀未对业务、财务状况或经营成果产生重大影响[230] 未决法律事项影响情况 - 公司认为截至2021年3月31日，未决法律事项的最终解决不会对合并财务状况、经营成果或现金流产生重大不利影响[233]