财务数据关键指标 - 截至2020年12月31日，公司的人寿和年金福利储备金总计11亿美元[143] - 截至2020年12月31日，公司受益于信用证、信托账户和资金预扣，总额达38亿美元，为60亿美元的再保险应收款提供了抵押[147] - 2020年12月31日和2019年12月31日，权益证券分别占公司股东权益的55%和69%[163] - 截至2020年12月31日，商誉和无形资产总计44亿美元，占股东权益的34%[185] - 2020年公司综合比率为98%，低于100%表明有承保利润[42] - 2020年净投资收入为3.718亿美元，净投资收益为6.18亿美元[85] - 截至2020年12月31日，投资组合五年年均回报率为7.4%[85] 各业务线数据关键指标 - 2020年保险部门总保费收入60亿美元，已赚保费47亿美元，承保利润1.69亿美元[46] - 2020年再保险部门总保费收入11亿美元，已赚保费9.293亿美元，承保亏损3400万美元[59] - 2020年保险关联证券业务总收入为2.123亿美元[64] - 截至2020年12月31日，Nephila管理的净资产为96亿美元[66] - 截至2020年12月31日，Markel CATCo剩余管理的净资产为10亿美元[69] - 公司承诺向Lodgepine Fund Limited投资最高达1亿美元[71] - 2020年项目服务业务总收入为1.042亿美元，毛保费收入为21亿美元[76] - 2020年Markel Ventures业务收入28亿美元，营业收入2.541亿美元，股东净收入1.454亿美元，息税折旧及摊销前利润（EBITDA）3.669亿美元[90] 业务风险 - 公司可能因巨灾遭受损失或业务中断，气候变化可能增加相关损失或干扰[133] - 公司管理损失敞口的方法可能失效，新兴索赔和承保问题影响不确定[134][136] - 公司使用的分析模型实际结果可能与输出有重大差异，影响业务和财务状况[137] - 实际保险或再保险损失与损失准备金的差异可能影响公司业绩，再保险准备金不确定性更大[139][142] - 公司可能无法按可接受条款购买再保险或收回款项，再保险人信用恶化或纠纷会影响业绩[145][146] - 保险和再保险市场竞争激烈，行业周期性可能影响公司承保利润和保费规模[149][152] - 公司开发新产品、拓展市场等战略举措可能不成功，增加或产生新风险[153] - 评级机构对公司保险子公司和高级债务证券进行评级，评级下调或潜在下调会对公司产生重大不利影响[156] - 公司保险子公司的资本要求受监管机构和评级机构影响，2022年首次正式提交GCC可能影响集团资本持有量和分配[157][158] - 公司保险子公司受多地区监管，监管行动可能影响公司业务和财务状况[159] - 公司前端业务若被监管限制，会对经营和财务状况产生重大不利影响[160][161] - 公司投资结果受利率、政策和经济状况影响，投资权益证券可能导致投资结果和净利润大幅波动[162][163] - 公司未来可能需要额外资本，但可能无法获得或只能以不利条件获得[165] - 公司若不遵守信贷协议和契约的契约及要求，可能导致违约并产生重大不利影响[166] - 公司流动性和偿债能力依赖子公司资金，保险子公司分红可能受限[167] - 公司Markel CATCo业务的调查和相关事项可能导致额外索赔、诉讼和监管审查，对经营和财务状况产生重大不利影响[169][170] - 违反欧洲通用数据保护条例，可能面临高达公司全球年收入4%的罚款[189] - 法律和监管行动损失或对公司产生重大不利影响[173] - 违反经济贸易制裁、贿赂和腐败相关法律法规，或对公司产生重大不利影响[174] - 员工失误和不当行为或导致重大损失[176] - 全球运营策略可能导致管理、治理和监督实践不一致，影响公司业绩和财务状况[177] - 英国脱欧可能对公司产生重大不利影响[180] - 公司可能找不到合适的收购候选对象或新业务[183] - 信息技术系统故障或安全漏洞可能对公司产生重大不利影响[187] - 新冠疫情已对公司产生并可能继续产生重大不利影响[194] - 公司面临COVID - 19相关风险，可能对经营和财务状况产生重大不利影响[195][196] 业务结构与产品 - 保险部门包括Markel Specialty、Markel International和State National等部门[47] - 保险部门产品包括一般责任险、专业责任险、个人险、海洋和能源险等[50][51][52][53] - 再保险部门产品主要由全球再保险部门承保，包括伤亡险条约再保险等[59][60] - 公司Markel Ventures业务由不同行业企业组合而成，有当地管理团队[130] 业务竞争 - 2020年，公司承保业务前两大独立经纪人占毛保费收入的31%[155] - 公司在保险和再保险市场面临众多竞争对手，竞争形式多样[38] 监管要求 - 公司受美国州、联邦和国际监管机构监管，包括保险监管、控股公司法规、风险资本要求等[96] - 2020年国际保险监督官协会采用ComFrame，要求为每个国际活跃保险集团指定集团监管机构并设定集团资本要求[100] - 美国保险控股公司法规规定，控制权定义为拥有或投票权达公司有表决权股份的10%或以上[102] - 公司需每年向主要保险监管机构提交自有风险和偿付能力评估摘要报告（ORSA）和年度企业风险报告[106] - 公司国际保险业务受不同司法管辖区监管，英国和德国业务需遵守欧盟通用数据保护条例（GDPR）和偿付能力II[113][115] - 百慕大保险业务受百慕大金融管理局（BMA）监管，包括许可、资本、盈余和流动性要求等[116] - 公司保险关联证券业务受美国和国际监管机构监管，相关子公司需满足多项运营限制和要求[117][118] 员工情况 - 截至2020年12月31日，公司约有18900名员工，其中约4600人从事保险业务，约14300人从事Markel Ventures业务[123] - 公司每两年开展一次全球员工敬业度调查，历史参与率超80%[126] - 公司全球保险业务的多元化与包容性（D&I）指导委员会由超20名全球高级经理组成[128] - 2020年末，公司79%的全球保险员工完成无意识偏见意识培训[128] - 公司保险业务市场并承保专业保险产品，有完善绩效管理流程[124] - 公司为员工和符合条件的伴侣提供健康和自愿福利等多种计划和项目[125] - 公司定期对保险业务员工进行关于福祉和提高员工敬业度的脉搏调查[126] - 公司致力于拥抱多元化各方面，支持并鼓励建设员工多元化和文化包容性[127] - 公司保险业务支持一系列员工主导的D&I网络和资源团体[129] - 公司为不同层级领导建立全球领导力发展项目，与知名商学院合作开发课程[124] 评级情况 - 18家保险子公司中17家获Best评级为“A”（优秀），劳合社辛迪加所属劳合社整体市场获Best评级为“A”（优秀）[82] - 18家保险子公司中9家获S&P评级为“A”（强劲），劳合社辛迪加所属劳合社整体市场获S&P评级为“A+”（强劲）[83] - 18家保险子公司中5家获Moody's评级为“A2”（良好）[83] 业务费率与决策 - 自2018年起公司部分业务费率更有利，2020年持续加强，但工人赔偿险费率持续下降[41] - 2020年底公司决定停止以承担风险的方式承保巨灾风险财产业务[44]