公司面临的风险 - 公司面临多种风险，包括保险业务损失、模型结果差异、储备估计不准、再保险问题和市场竞争等[130][131] - 公司可能因巨灾遭受损失或业务中断，气候变化可能增加相关损失[133][134] - 公司管理损失敞口的方法可能失效，新兴索赔和承保问题影响不确定[135][136] - 公司使用的分析模型结果可能与实际有重大差异，影响业务和财务状况[137][138] - 实际保险或再保险损失与损失储备的差异可能影响公司业绩，通胀使储备估计更难[139][140] - 长期保险储备估计更具可变性，再保险储备不确定性更大[141] - 公司可能无法按可接受条款购买再保险或收回款项，信用风险和市场条件有影响[144][147] - 保险和再保险市场竞争激烈，行业周期性可能影响公司承保利润和保费规模[148][151] - 公司依赖少数经纪商获取大部分收入，失去任何一家经纪商业务可能产生重大不利影响[153] - 评级下调可能损害公司竞争地位、导致业务流失、影响流动性并增加借贷成本[154] - 保险子公司资本要求受多种因素影响，难以准确预测[156] - 保险子公司受监管，监管行动可能影响公司业务和财务状况[157] - 监管机构可能挑战公司前置安排业务，限制业务开展[158] - 经济条件变化可能影响公司投资结果和财务状况[160] - 公司可能需要额外资本，但可能无法获得或需接受不利条款[163] - 公司ILS业务和Markel CATCo业务可能面临风险，影响公司运营和财务状况[167] - 公司全球业务通过实体网络管理，可能导致管理、治理和监督实践不一致，影响经营结果和财务状况[177][178] - 公司大量国际业务和投资面临政治、经济等风险，英国脱欧可能对公司产生重大不利影响[179][181][182][183] - 公司收购业务整合可能不成功，存在运营、监管等风险，大型收购风险更大[184][185] - 公司关键高管流失或无法吸引和留住合格人员，可能对业务产生重大不利影响[187] - 公司信息技术系统可能出现故障、安全漏洞或网络攻击，导致信息丢失和业务中断等后果[188] - 公司受数据隐私和安全法律法规约束，违规可能导致罚款等，最高可达全球年收入4%[189] - 公司网络风险保险可能无法覆盖信息泄露的所有成本，重大网络安全漏洞可能影响经营结果和财务状况[192] - 第三方服务提供商表现不佳、违约或带来更高风险，可能对公司运营和财务状况产生重大不利影响[193] - 疫情对公司承保、投资等业务及经营业绩和财务状况产生重大不利影响[195] 公司财务数据关键指标 - 截至2021年12月31日，公司人寿和年金福利储备总计9.03亿美元[142] - 截至2021年12月31日，公司受益的信用证、信托账户和扣留资金总计37亿美元，抵押再保险应收款73亿美元[146] - 2021年和2020年12月31日，权益证券分别占公司股东权益的61%和55%[162] - 截至2021年12月31日，公司商誉和无形资产总计47亿美元，占股东权益32%，减值可能影响经营结果和财务状况[186] - 2021年公司综合赔付率为90%，低于100%表明实现承保盈利[43] - 2021年净投资收入为3.746亿美元，净投资收益为20亿美元，可供出售投资的净未实现投资收益减少4.501亿美元[88] - 截至2021年12月31日，投资组合的五年年回报率为8.3%[88] - 2021年Markel Ventures业务报告收入36亿美元，营业收入2.726亿美元，股东净收入1.744亿美元，息税折旧及摊销前利润（EBITDA）4.027亿美元[93] - 2021年12月31日公司约有20300名员工，其中约4700人从事保险业务，约15600人从事Markel Ventures业务[121] 保险业务线数据关键指标及相关情况 - 2018年起公司多数产品线费率向好，2020 - 2021年因自然灾害和疫情影响进一步强化，专业和一般责任险产品线最为突出，仅工人补偿险呈低个位数费率下降[42] - 2021年保险业务板块总保费收入72亿美元，已赚保费55亿美元，承保利润6.964亿美元[47] - 公司保险业务板块包括Markel Specialty、Markel International和State National等部门[48] - 公司保险业务板块产品涵盖专业责任险、一般责任险、个人险、海洋与能源险等多种类型[51][52][53][54] - 2021年公司停止对财产再保险业务承担风险，相关业务转至ILS业务交由第三方资本承接[45] - 公司每两年对保险业务员工进行一次全球员工敬业度调查，最近一次调查参与率为88%[125] - 保险业务有完善绩效管理流程和全球领导力发展项目[122] - 保险业务的全球多样性与包容性指导委员会由超20名高级经理组成[127] 再保险业务线数据关键指标及相关情况 - 2021年再保险业务板块总保费收入12亿美元，已赚保费10亿美元，承保亏损5520万美元[60] - 公司再保险业务板块主要由全球再保险部门承保，产品包括伤亡险条约再保险等[60][61] - 公司的再保险业务提供多种特色条约再保险产品，涵盖全球风险[62] - 2022年1月1日起，公司停止开展财产再保险业务，基本不再承担财产损失风险[63][64] 保险关联证券业务数据关键指标 - 2021年保险关联证券业务总收入为2.092亿美元[65] Nephila业务数据关键指标 - 截至2021年12月31日，Nephila管理的净资产为88亿美元[68] Lodgepine Fund业务数据关键指标 - 2021年7月1日，Lodgepine Fund成立，初始投资者资本为9890万美元，其中公司初始投资1890万美元[72] 项目服务业务数据关键指标 - 2021年项目服务业务总收入为1.198亿美元，总毛保费收入为27亿美元[79] - 公司的项目服务业务通过State National部门开展，主要提供多种保险产品[75][76] Markel Ventures业务数据关键指标及相关情况 - 2021年Markel Ventures业务通过收购多数股权持续扩张，收购公司包括Metromont LLC和Buckner HeavyLift Cranes [92] 公司评级情况 - 18家保险子公司中，17家获A.M. Best公司评为“A”（优秀）[85] - 18家保险子公司中，9家获标准普尔评为“A”（强劲）[86] - 18家保险子公司中，5家获穆迪评为“A2”（良好）[86] 公司监管相关情况 - 公司受州、联邦和国际监管，作为上市公司还需遵守美国证券交易委员会和纽约证券交易所的相关规定[96] - 美国保险子公司受各州监管，监管内容包括偿付能力标准、市场行为活动等[98] - 2020年国际保险监督官协会采用ComFrame，要求为每个国际活跃保险集团指定集团监管机构并施加集团资本要求[100] - 美国保险子公司需遵守基于风险的资本要求（RBC）公式[102] - 公司英国和德国保险业务需遵守欧盟通用数据保护条例（GDPR）和偿付能力II [113] - 百慕大保险业务受百慕大金融管理局（BMA）监管，包括许可、资本等要求[114] - 公司ILS业务子公司受法规约束，涵盖客户利益、信息披露等多方面[116] - Markel Ventures业务受美国联邦、州、地方及国际法律法规约束，涉及安全、健康等领域[117] - 公司按《1940年投资顾问法》等在SEC、CFTC、BMA等注册[118] 公司文化及员工福利相关情况 - 公司以Markel Style为文化资产和运营指导原则[119] - 公司确定了多样性与包容性等五个关注支柱[123] - 公司为员工提供健康和自愿福利等多种计划和项目[124]