财务数据关键指标变化 - 截至2022年3月31日的五年内，公司每股账面价值复合年增长率为10%[117] - 截至2022年3月31日的五年内，公司普通股股价复合年增长率为9%[117] - 2022年第一季度净收入亏损0.52843亿美元，综合收入亏损5.29027亿美元，而2021年同期净收入为5.73694亿美元，综合收入为3.58997亿美元[135] - 2022年第一季度毛保费收入25.18116亿美元，净保费收入21.64734亿美元，已赚保费17.5977亿美元，较2021年同期分别增长16%、15%和17%[140] - 2022年第一季度承保利润1.97033亿美元，较2021年同期增长116%[140] - 2022年第一季度综合赔付率88.8%，较2021年同期下降5.1个百分点；剔除特定事件影响后综合赔付率86.8%，较2021年同期下降1.6个百分点[140] - 2022年第一季度净保费自留率为86%，较2021年同期的87%有所下降[143] - 2022年第一季度投资净收入7273.4万美元，较2021年的9657万美元下降25%，投资净收益亏损3.58399亿美元，2021年同期收益5.26871亿美元[156] - 2022年第一季度可供出售投资的净未实现收益亏损6.03388亿美元，较2021年的2.71215亿美元亏损扩大3.32173亿美元[156] - 2022年第一季度投资收益率0.4%，较2021年的0.5%下降0.1个百分点，应税等效总投资回报率为 - 3.5%，较2021年的1.4%下降4.9个百分点[156] - 2022年第一季度Markel Ventures运营收入9.50392亿美元，较2021年同期的7.06602亿美元增长35%，主要因收购公司贡献及其他业务需求和价格上升[173] - 2022年第一季度Markel Ventures运营收入增长，但运营利润4973.7万美元较2021年同期的5146.3万美元下降3%，净利润2577.9万美元较2021年同期的3268.3万美元下降21%，主要因收购相关折旧和摊销[173] - 2022年第一季度Markel Ventures EBITDA为9570.5万美元，较2021年同期的8117.8万美元增长18%，主要因收入增加和部分业务运营结果改善，以及收购公司贡献[173] - 2022年第一季度利息费用为4970万美元，较2021年同期的4240万美元增加，主要因2021年5月发行的3.45%无担保优先票据[187] - 2022年第一季度和2021年第一季度有效税率分别为27%和20%，估计年度有效税率均为21%，差异归因于离散项目[188] - 截至2022年3月31日，公司综合资产负债率为24%，较2021年12月31日的23%上升，主要因股东其他综合损失[191] - 2022年第一季度投资活动使用的净现金为5000万美元，2021年同期为11亿美元[197] - 2022年第一季度投资活动使用的净现金包括购买固定到期证券3.979亿美元和短期投资增加2.87亿美元，2021年同期短期投资增加6.631亿美元，购买固定到期证券4.521亿美元[197] - 2022年第一季度融资活动使用的净现金为1890万美元，2021年同期融资活动提供的净现金为5370万美元[198] - 2022年和2021年前三个月分别使用7930万美元和2200万美元回购普通股[198] 各条业务线数据关键指标变化 - 保险业务2022年第一季度毛保费收入19.43306亿美元，较2021年的16.38327亿美元增长19%，净保费收入16.1102亿美元，较2021年的13.8743亿美元增长16%[151] - 再保险业务2022年第一季度毛保费收入5.76316亿美元，较2021年的5.32518亿美元增长8%，净保费收入5.5522亿美元，较2021年的4.94085亿美元增长12%[156] - 保险业务2022年第一季度承保利润1.87494亿美元，较2021年的1.16948亿美元增长60%；再保险业务2022年第一季度承保利润0.13283亿美元，2021年同期亏损0.23218亿美元[151][156] - 保险业务2022年第一季度综合赔付率87.3%，较2021年的90.6%下降3.3个百分点；再保险业务2022年第一季度综合赔付率95.3%，较2021年的109.1%下降13.8个百分点[151][156] - 保险业务2022年第一季度净保费留存率83%，较2021年的85%有所下降；再保险业务2022年第一季度净保费留存率96%，较2021年的93%有所上升[152][158] - 保险业务2022年第一季度当前事故年损失及损失调整费用中，俄乌冲突造成净损失及费用2000万美元，2021年同期冬季风暴Uri造成净损失及费用3930万美元[153] - 再保险业务2022年第一季度当前事故年损失及损失调整费用中，俄乌冲突造成净损失及费用1500万美元，2021年同期冬季风暴Uri造成净损失及费用2500万美元[160] - 2022年第一季度项目服务和其他前端业务运营收入增加，项目服务业务毛保费为7.056亿美元，其他前端业务毛保费为1.731亿美元，分别较2021年同期的6.118亿美元和2220万美元增长[185] 特定事件损失情况 - 2022年第一季度承保结果包含俄乌冲突导致的3500万美元净损失和损失调整费用以及1230万美元额外再保险成本[114] - 2022年第一季度承保结果中，俄乌冲突造成净损失和理赔调整费用3500万美元[145] - 2021年第一季度承保结果中，冬季风暴Uri造成净损失和理赔调整费用6430万美元，新冠疫情相关调整造成1860万美元[145] - 俄乌冲突造成的总损失和理赔调整费用估计为1.05亿美元，分保损失0.7亿美元，净损失0.35亿美元，分保恢复保费0.12253亿美元，承保损失0.47253亿美元[148] 业务收购与出售情况 - 2022年1月1日起，再保险部门基本停止承担此前承保的所有财产损失风险，包括巨灾风险[121] - 2022年第一季度，公司完成出售Velocity管理总代理业务，并计划在2022年晚些时候出售剩余管理总代理业务[122] - 2022年3月，公司完成Markel CATCo基金的买断交易，向投资者加速返还所有剩余资本[123] - 2021年12月，公司收购Metromont LLC的控股权[132] - 2021年8月，公司收购Buckner HeavyLift Cranes的控股权[132] - 2022年2月公司出售Velocity多数控股权获1.813亿美元现金，收益1.073亿美元；预计2022年第三季度出售Volante控股权，预计获1.55亿美元[182][183] - 2022年3月公司完成Markel CATCo收购交易，提供4510万美元现金购买投资，提供1.427亿美元尾部风险保障，并支付1.019亿美元额外费用[186] 风险与评级情况 - 公司关键会计估计包括未支付损失和损失调整费用准备金以及商誉和无形资产估值的估计和假设[200] - 公司固定到期投资组合平均评级为“AAA”，99%被至少一家全国认可的评级机构评为“A”或更高[212] - 截至2021年12月31日，承保业务中十大再保险公司均被A.M. Best Company评为“A”或更高，项目服务业务中十大再保险公司有四家被评为“A”或更高[213] - 2022年第一季度，公司承保和项目服务业务中十大再保险公司的信用评级无重大变化[213] - 2022年第一季度，公司固定到期投资组合中的公司债券、抵押贷款支持证券、市政债券或外国政府固定到期投资无重大变化[211] - 2022年第一季度，市场风险组成部分无重大变化[210] - 公司主要市场风险为权益证券投资的股价风险、固定到期证券投资的利率风险和国际业务的外汇汇率风险，截至2022年3月31日的三个月内无重大变化[210] - 公司固定到期投资组合包括公司债券、抵押贷款支持证券等，截至2022年3月31日的三个月内无重大变化[211] - 公司固定到期投资组合平均评级为“AAA”，99%被至少一家全国认可评级机构评为“A”或更高[212] - 截至2021年12月31日，公司承保业务的十大再保险公司均被A.M. Best Company评为“A”或更高，项目服务业务中有四家被评为“A”或更高[213] - 对于项目服务业务中信用评级低于“A”的再保险公司，公司采用严格的抵押品监控计划，大部分再保险应收款余额已全额抵押[213] - 截至2022年3月31日的三个月内，公司承保和项目服务业务的十大再保险公司信用评级无重大变化[213] 损失准备金估计情况 - 公司认为截至2022年3月31日俄乌冲突的损失准备金充足，但会根据新信息调整估计[150]