财务业绩 - 2023年上半年公司营收118亿美元，较2022年的109.28亿美元增长7.98%[9] - 2023年上半年净利润为22.7亿美元，2022年同期为20.38亿美元，同比增长11.38%[9] - 2023年上半年基本每股收益为4.59美元，2022年同期为4.06美元[9] - 2023年上半年全面收益为25.58亿美元，2022年同期为12.76亿美元[10] - 2023年第二季度和上半年净投资收入分别为300万美元和500万美元，2022年同期分别为200万美元和2800万美元[30] - 2023年第二季度有效税率为24.4%，低于2022年同期的25.5%；2023年和2022年上半年有效税率均为24.6%[31] - 2023年第二季度和上半年风险与保险服务收入分别为37.22亿美元和76.28亿美元，2022年同期分别为33.13亿美元和68.62亿美元[47] - 2023年第二季度和上半年咨询业务收入分别为21.72亿美元和42.03亿美元，2022年同期分别为20.84亿美元和40.94亿美元[47] - 2023年第二季度和上半年从期初合同负债余额中确认的收入分别为2.18亿美元和5.11亿美元，2022年同期分别为1.74亿美元和4.54亿美元[53] - 2023年上半年和第一季度，来自以前期间履行的履约义务确认的收入分别为4400万美元和2700万美元，上一年同期分别为6100万美元和3700万美元[54] - 2023年上半年和第一季度，风险与保险服务收入中信托基金利息分别为1.99亿美元和1.08亿美元，2022年同期分别为1700万美元和1300万美元[57] - 2023年上半年和第一季度，基本和摊薄每股收益计算中，归属于公司的净利润分别为22.7亿美元和10.35亿美元，2022年同期分别为20.38亿美元和9.67亿美元[64] - 2023年和2022年上半年，收购相关的净现金流出分别为2.92亿美元和1.51亿美元，支付的利息分别为2.45亿美元和2.15亿美元，支付的所得税净额分别为5.04亿美元和4.37亿美元[65] - 2023年和2022年上半年，公司基于股份支付计划的非现金普通股发行分别为2.96亿美元和3.37亿美元[66] - 2023年上半年和第一季度，公司记录的与受限股票单位、绩效股票单位和股票期权相关的股份支付费用分别为1.91亿美元和9200万美元，2022年同期分别为1.94亿美元和8900万美元[67] - 2023年上半年收购产生约4100万美元收入和900万美元营业利润，2022年同期为600万美元收入和100万美元营业亏损[80] - 2023年第二季度和上半年，公司总营收分别为58.76亿美元和118亿美元，总运营收入分别为1.457亿美元和3.183亿美元；2022年同期总营收分别为53.79亿美元和109.28亿美元，总运营收入分别为1.364亿美元和2.809亿美元[174] 资产负债情况 - 截至2023年6月30日，公司总资产465.66亿美元，较2022年的441.14亿美元增长5.56%[11] - 2023年6月30日公司因监管要求持有的运营资金为4.64亿美元，高于2022年12月31日的3.48亿美元[26] - 2023年6月30日公司未确认的税收利益总额为1.07亿美元，高于2022年12月31日的9700万美元，未来12个月可能减少约5200万美元[36] - 2023年6月30日合同资产为3.78亿美元，高于2022年12月31日的3.35亿美元；合同负债为9.06亿美元，高于2022年12月31日的8.37亿美元[51] - 2023年6月30日，净未收保费和赔款及相关应付款为167亿美元，2022年12月31日为130亿美元[58] - 2023年6月30日和2022年6月30日，其他综合（损失）收益余额分别为 - 50.55亿美元和 - 53.63亿美元[68] - 2023年6月30日，风险与保险服务和咨询部门的商誉分别为126亿美元和40亿美元[110] - 2023年6月30日其他无形资产净值为25.08亿美元，较2022年12月31日的25.37亿美元略有下降[111] - 2023年第二季度和上半年摊销费用分别为8700万美元和1.72亿美元，预计未来总摊销费用为25.08亿美元[112] - 2023年6月30日按公允价值计量的资产总额为33.5亿美元，负债总额为22.3亿美元[118] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，长期投资账面价值分别为2.49亿美元和2.15亿美元[120] - 2023年6月30日，公司短期债务为23.75亿美元，长期债务为102.47亿美元；2022年12月31日，短期债务为2.68亿美元，长期债务为112.27亿美元[142] - 2023年6月30日，公司短期和长期债务的账面价值分别为23.75亿美元和102.47亿美元，公允价值分别为23.5亿美元和96.73亿美元[152] - 2023年6月30日，公司现金及现金等价物为11.71亿美元，受托持有的现金及现金等价物为115.64亿美元；若短期利率变动10%（38个基点），年利息收入将增减约2400万美元；2022年12月31日，短期利率变动10%（25个基点），利息收入增减约3000万美元[324] - 截至2023年6月30日，公司持有的可确定公允价值的投资约为1600万美元，不可确定公允价值的投资约为3400万美元，按权益法核算的投资约为2.49亿美元[333] 现金流量情况 - 2023年上半年经营活动产生的现金流量净额为6.65亿美元，2022年同期为5.8亿美元[13] - 2023年上半年融资活动产生的现金流量净额为2.27亿美元，2022年同期为4.98亿美元[13] - 2023年上半年投资活动使用的现金流量净额为5.01亿美元，2022年同期为2.58亿美元[13] 业务板块情况 - 公司有风险与保险服务和咨询两个业务板块[15] - 风险与保险服务板块包括风险管理、保险和再保险经纪等业务，通过Marsh和Guy Carpenter开展业务[16] - 公司业务分为风险与保险服务、咨询两个板块[172] 收购与出售情况 - 2023年上半年风险与保险服务和咨询部门各完成3项收购，总收购对价3.4亿美元，含现金3.32亿美元及递延和或有对价800万美元[72][74][75] - 2023年上半年公司支付与往年收购相关的递延对价5100万美元和或有对价1.75亿美元[75] - 2023年5月出售加拿大金融咨询业务，产生1700万美元损失[83] - 2023年第一季度因2022年出售美世美国亲和业务，转移2000万美元信托现金及等价物[84] - 2022年风险与保险服务和咨询部门分别完成16项和4项收购，总收购对价约1.58亿美元[85][92][94] - 2022年4月出售美世美国亲和业务获1.4亿美元现金，产生1.12亿美元收益[96] - 2023年第二季度公司以1.39亿美元购买子公司剩余股权[101] 租赁情况 - 2023年第二季度和上半年，公司分别确认使用权资产减值500万美元和1300万美元[130] - 2023年第二季度和上半年净租赁成本分别为1.07亿美元和2.21亿美元[131] - 截至2023年6月30日，未来最低租赁付款总额为22.8亿美元，扣除利息后为20.08亿美元[132] - 截至2023年6月30日，公司有5500万美元的经营房地产租赁尚未开始，将在未来12个月内开始[133] 养老金计划情况 - 公司为美国和非美国符合条件的员工维持合格和非合格的设定受益养老金计划[134] - 2023年6月30日，美国计划目标资产配置为50%股票及股票替代资产和50%固定收益，实际配置与之相同；英国计划目标配置为14%股票及股票替代资产和86%固定收益，实际为13%股票及股票替代资产和87%固定收益[136] - 2023年第二季度和上半年，美国和重要非美国养老金计划净定期福利信贷分别为5500万美元和1.07亿美元，2022年同期分别为5200万美元和1.07亿美元[138] - 2023年截至6月30日的三个月和六个月，公司对美国和非美国设定受益养老金计划的缴款分别约为2600万美元和4700万美元，2022年同期分别为4500万美元和1.13亿美元，预计2023年剩余时间缴款约5900万美元[139] - 2023年截至6月30日的三个月和六个月，美国设定提存计划成本分别为4400万美元和8800万美元，英国分别为3800万美元和8100万美元[140][141] 债务融资情况 - 公司短期商业票据融资计划从2022年10月的20亿美元增至28亿美元，2023年6月30日，未偿还商业票据为3.08亿美元，平均有效利率为5.33%[143] - 2023年3月，公司发行6亿美元5.45%的2053年到期优先票据；2022年10月，发行5亿美元5.75%的2032年到期和5亿美元6.25%的2052年到期优先票据[150][151] 重组与回购情况 - 公司预计与2022年第四季度启动的重组活动相关的总费用在3.75亿至4亿美元之间，截至2023年6月30日已产生约3亿美元[153] - 2023年第二季度和上半年，公司重组活动产生的费用分别为6500万美元和1.18亿美元，2022年同期分别为2800万美元和5800万美元[155] - 2023年前六个月公司回购350万股普通股，花费6亿美元，截至2023年6月30日，仍有权回购至多约37亿美元普通股[157] - 2022年前六个月公司回购700万股普通股，花费11亿美元[158] - 2023年和2022年前六个月，公司分别发行约280万和270万股用于股票补偿和员工股票购买计划[159] - 2023年1月和3月，董事会宣布每股0.59美元季度股息，分别于2月和5月支付；7月宣布每股0.71美元季度股息，将于8月支付[160] - 2023年上半年，公司回购了350万股普通股，花费6亿美元[341] 法律与风险情况 - 公司面临巴西反垄断调查、Greensill相关诉讼等多项法律事务，目前无法预测结果和影响[164][165][166] - 公司因收购和历史业务存在担保事项，可能面临索赔[167][168] - 公司及子公司面临多项法律、行政、监管和政府程序、索赔和调查[338] - 公司面临外汇风险，会使用远期合约和期权来限制外汇汇率对净收入和现金流的影响[327] - 公司投资面临市场价值下降风险，会定期审查投资账面价值[333] 会计与披露情况 - 公司于2022年1月1日采用新会计指引，对财务状况和经营成果无重大影响[178] - 公司首席执行官和首席财务官认为公司的披露控制和程序有效[335] - 公司上一财季财务报告内部控制无重大变化[336] 外汇影响情况 - 公司国际业务中受外汇波动影响的非美国收入约占总收入的52%[327] - 若主要货币（欧元、英镑、澳元和加元）兑美元汇率同向变动10%且全年保持不变，公司预计全年净营业收入将增减约8200万美元[330] - 若2023年6月30日的汇率在2023年剩余时间保持不变，公司预计外币收益换算将使全年净营业收入减少约4000万美元[331]