公司股权结构 - 截至2022年6月30日，公司拥有GP LLC 100%的管理成员权益和约81%的AAP有限合伙人权益，AAP直接拥有约2.415亿个PAA普通单位，占PAA已发行普通股和A类优先股总数的约31%[118] - 截至2022年6月30日，子公司非控股股东权益包括PAA 69%的普通股和A类优先股、100%的B类优先股，AAP约19%的有限合伙权益，二叠纪合资企业35%的权益，红河有限责任公司33%的权益[184] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2022年前六个月公司净收入为4.48亿美元，而2021年同期为1.81亿美元[121] - 2022年前六个月资产销售净收益为4600万美元，2021年同期资产销售和资产减值净损失为3.7亿美元[122] - 2022年第二季度产品销售收入为160.07亿美元，2021年同期为96.23亿美元，增长63.84亿美元，增幅66%；前六个月产品销售收入为293.88亿美元，2021年同期为177.06亿美元，增长116.82亿美元，增幅66%[124] - 2022年第二季度服务收入为3.52亿美元，2021年同期为3.07亿美元，增长4500万美元，增幅15%；前六个月服务收入为6.65亿美元，2021年同期为6.07亿美元，增长5800万美元，增幅10%[124] - 2022年第二季度采购及相关成本为153.24亿美元，2021年同期为92.77亿美元，增加60.47亿美元，增幅65%；前六个月采购及相关成本为281.09亿美元，2021年同期为166.69亿美元，增加114.4亿美元，增幅69%[124] - 2022年第二季度净收入为2.39亿美元，2021年同期净亏损为2.12亿美元，增加4.51亿美元，增幅213%；前六个月净收入为4.48亿美元，2021年同期为1.81亿美元，增加2.67亿美元，增幅148%[124] - 2022年第二季度其他收入/（费用）净额为 - 1.18亿美元，2021年同期为8400万美元；前六个月其他收入/（费用）净额为 - 1.55亿美元，2021年同期为2300万美元[134] - 三个月内，2022年6月30日净收入2.39亿美元，2021年为 - 2.12亿美元，差值4.51亿美元，增幅213%；六个月内，2022年净收入4.48亿美元，2021年为1.81亿美元，差值2.67亿美元，增幅148%[140] - 三个月内，2022年6月30日利息费用净额9900万美元，2021年为1.07亿美元，差值 - 800万美元，降幅7%；六个月内，2022年利息费用净额2.06亿美元，2021年为2.13亿美元，差值 - 700万美元，降幅3%[140] - 三个月内，2022年6月30日所得税费用5600万美元，2021年为 - 1700万美元，差值7300万美元，增幅429%；六个月内，2022年所得税费用9100万美元，2021年为3600万美元，差值5500万美元，增幅153%[140] - 三个月内，2022年6月30日折旧和摊销2.43亿美元，2021年为1.97亿美元，差值4600万美元，增幅23%；六个月内，2022年折旧和摊销4.75亿美元，2021年为3.75亿美元，差值1亿美元，增幅27%[140] - 三个月内，2022年6月30日调整后EBITDA为7.04亿美元，2021年为5.79亿美元，差值1.25亿美元，增幅22%；六个月内，2022年调整后EBITDA为13.94亿美元，2021年为11.25亿美元，差值2.69亿美元，增幅24%[140] - 三个月内，2022年6月30日调整后归属于PAA的EBITDA为6.15亿美元，2021年为5.75亿美元，差值4000万美元，增幅7%；六个月内，2022年调整后归属于PAA的EBITDA为12.28亿美元，2021年为11.18亿美元，差值1.1亿美元，增幅10%[140] - 2022年H1和2021年H1经营活动提供的净现金分别为11.29亿美元和10.23亿美元，主要源于运营收益[168] - 2022年H1投资资本支出1.81亿美元，2021年同期为1.42亿美元；2022年H1维护资本支出7000万美元，2021年同期为73000万美元；2021年H1有3200万美元收购资本支出，2022年同期无[170] - 预计2022年全年投资资本约3.3亿美元（按权益计2.75亿美元），维护资本2.2亿美元（按权益计2.1亿美元）[171] - 2022年H1和2021年H1资产出售所得款项分别为5700万美元和2200万美元[172] - 2022年H1，PAA信贷安排和商业票据计划净借款约1.15亿美元，主要用于资本投资、库存采购、高级票据偿还等[176] - 2021年H1，PAA信贷安排和商业票据计划净还款3.26亿美元，主要因经营活动现金流和资产出售所得款项[177] - 2022年和2021年上半年，公司分别回购730万和530万个普通股单位，总价分别为7400万美元和5300万美元，2022年6月30日回购计划剩余可用额度为1.98亿美元[179] - 2022年6月30日，PAGP传统暂搁注册声明下约有9.39亿美元未售出证券[180] - 2022年6月30日，PAA传统暂搁注册声明下约有11亿美元未售出证券[181] - 2022年6月30日和2021年12月31日，公司未偿还信用证分别约为3400万美元和9800万美元[188] 资产销售相关情况 - 2022年第一季度，公司出售加利福尼亚州的土地和建筑物获得4000万美元收益[131] - 2021年资产销售和资产减值净损失主要包括约4.75亿美元的非现金减值费用和1.06亿美元的资产交换收益[132] - 2021年8月公司出售天然气存储设施，2021年截至6月30日的三个月和六个月，该设施净收入分别约为2600万美元和6800万美元[152] 业务运营与评估指标 - 公司通过原油和NGL两个运营部门管理业务，首席执行官根据调整后EBITDA、业务量和维护资本投资等指标评估部门绩效[142] - 原油部门通过关税、管道容量协议、运输费、存储和终端协议以及原油销售等方式创收，业绩受原油采购量和市场条件影响[143][144] - NGL业务营收主要来自为第三方客户提供服务收费，以及从天然气中提取NGL混合供应并加工销售[155] 影响可比性项目说明 - 公司将PAA A类优先股的优先分配利率重置期权相关损益、外汇损益等列为影响可比性的选定项目[145] - 调整后其他收入/费用净额包含在调整后EBITDA中，但不包含在部门调整后EBITDA中[145] 原油业务线数据关键指标变化 - 原油业务板块三个月营收159.4亿美元，同比增加61.61亿美元，增幅63%；六个月营收290.19亿美元，同比增加113.87亿美元，增幅65%[146] - 原油业务板块三个月采购及相关成本151.63亿美元，同比增加60.36亿美元，增幅66%；六个月成本275.56亿美元，同比增加113.82亿美元，增幅70%[146] - 原油业务板块三个月调整后EBITDA为4.94亿美元，同比减少5900万美元，降幅11%；六个月为9.46亿美元，同比减少8100万美元，降幅8%[146] - 原油管道关税活动三个月总交易量7417千桶/日，同比增加1411千桶/日，增幅23%；六个月为7289千桶/日，同比增加1570千桶/日，增幅27%[148] - 商业原油存储容量三个月和六个月均为7200万桶/日，同比均减少100万桶/日，降幅1%[148] - 2022年截至6月30日的六个月和2021年同期，与最低量承诺不足相关的调整后EBITDA分别约为9800万美元和8200万美元[152] - 2022年截至6月30日的六个月和2021年同期，公司确认与此前递延的最低量承诺不足相关的收入分别约为8300万美元和1.08亿美元[152] - 2022年截至6月30日的六个月维护资本支出为4500万美元，同比减少700万美元，降幅13%[146] NGL业务线数据关键指标变化 - NGL业务板块，2022年Q2营收5.7亿美元，较2021年同期2.3亿美元增长3.4亿美元，增幅148%；H1营收13.04亿美元，较2021年同期8.69亿美元增长4.35亿美元，增幅50%[157] - 2022年Q2 NGL业务板块调整后EBITDA为1.2亿美元，较2021年同期2100万美元增长9900万美元，增幅471%；H1为2.81亿美元，较2021年同期9000万美元增长1.91亿美元，增幅212%[157] 公司现金流与流动性 - 截至2022年6月30日，公司营运资金赤字2.12亿美元，但有28亿美元可用流动性，其中PAA高级无抵押循环信贷额度可用13.21亿美元，高级有抵押套期保值库存信贷额度可用13.45亿美元，现金及现金等价物2.7亿美元[164] 公司分红情况 - 2022年8月12日，公司将向A类股东支付季度现金分红，每股0.2175美元，年化每股0.87美元，与2022年5月持平[183] - 2022年8月12日，PAA将向普通股持有人支付季度现金分红，每单位0.2175美元，年化每单位0.87美元，与2022年5月持平[185] 公司采购预计付款 - 截至2022年6月30日，原油、NGL等采购的预计付款总额为17.9724亿美元，其中2022年剩余时间为15.162亿美元[188] 公司衍生品相关情况 - 2022年6月30日，商品衍生品公允价值为 - 1.03亿美元，原油、天然气、NGL及其他衍生品在价格上涨或下跌10%时的公允价值变化分别为 - 1000万美元、3100万美元、 - 1.05亿美元和1000万美元、 - 3100万美元、1.05亿美元[197] - 公司使用多种衍生工具管理商品价格、利率和汇率风险[195] - 2022年6月30日，公司可变利率债务约1.15亿美元，平均利率1.2%[199] - 2022年6月30日，公司利率衍生品公允价值为净资产1.36亿美元[199] - 2022年6月30日，若远期LIBOR曲线上升10%，利率衍生品公允价值增加2200万美元；下降10%，则减少2200万美元[199] - 2022年6月30日，PAA系列A优先股的优先分配率重置期权嵌入式衍生品公允价值为负债1.47亿美元[200] - 该嵌入式衍生品公允价值增减10%，影响为1500万美元[200] - 2022年6月30日，原油衍生品公允价值为 - 7800万美元，价格增减10%，影响分别为 - 1000万美元和1000万美元[197] - 2022年6月30日，天然气衍生品公允价值为7100万美元，价格增减10%，影响分别为3100万美元和 - 3100万美元[197] - 2022年6月30日，NGL及其他衍生品公允价值为 - 9600万美元，价格增减10%，影响分别为 - 1.05亿美元和1.05亿美元[197] - 2022年6月30日，商品衍生品总公允价值为 - 1.03亿美元[197]