公司股权结构 - 截至2022年9月30日，公司持有GP LLC 100%的管理成员权益，通过直接和间接方式持有AAP约81%的有限合伙人权益，AAP持有约2.415亿PAA普通股单位，占PAA已发行普通股单位和A类优先股单位总数的约31%[123] - 截至2022年9月30日，子公司非控股股东权益包括PAA 69%普通股和A类优先股、100% B类优先股，AAP约19%有限合伙权益，二叠纪合资企业35%权益，红河有限责任公司33%权益[188] 公司净收入情况 - 2022年前九个月公司净收入为8.68亿美元，而2021年同期为1.3亿美元；2022年前九个月资产出售净收益为4600万美元，2021年同期资产出售和资产减值净损失为5.92亿美元[126][127] - 2022年Q3净收入4.2亿美元，2021年Q3净亏损5000万美元，同比增加4.7亿美元[148] - 2022年前9个月净收入8.68亿美元，2021年前9个月净收入1.3亿美元，同比增加7.38亿美元[148] 公司收入与成本变化 - 2022年第三季度和前九个月产品销售总收入分别为140.01亿美元和433.9亿美元，较2021年同期分别增长33%和54%；服务收入分别为3.35亿美元和10亿美元，较2021年同期分别增长28%和15%[129] - 2022年第三季度和前九个月采购及相关成本分别为130.71亿美元和411.81亿美元，较2021年同期分别下降30%和54%；现场运营成本分别为3.18亿美元和9.71亿美元，较2021年同期分别下降16%和30%[129] - 2022年第三季度和前九个月一般及行政费用分别为8400万美元和2.47亿美元，较2021年同期分别下降24%和18%；折旧和摊销费用分别为2.39亿美元和7.13亿美元，较2021年同期分别下降34%和29%[129] 公司资产出售与减值情况 - 2022年第一季度，公司出售加利福尼亚州的土地和建筑物获得4000万美元收益；2021年资产出售和资产减值净损失主要包括约2.2亿美元的原油存储终端资产减值、约4.75亿美元的天然气存储设施减值和1.06亿美元的资产交换收益[136][137] - 2022年第三季度，公司对加利福尼亚州的2000号线进行预防性停运检测，相关资产组账面价值约5.4亿美元，可能出现剩余使用寿命缩短和资产减值情况[143] 公司费用情况 - 2022年第三季度和前九个月利息费用分别为9900万美元和3.05亿美元，较2021年同期分别下降7%和4%，主要因2022年3月偿还7.5亿美元PAA高级票据和套期交易未发生的收益[129][139] - 2022年第三季度和前九个月其他收入/支出净额分别为 - 8200万美元和 - 2.37亿美元，2021年同期分别为 - 1000万美元和1300万美元，主要受优先股分配率重置期权和外币重估影响[140] - 2022年第三季度和前九个月所得税费用分别为1.29亿美元和2.21亿美元，2021年同期分别为收益3700万美元和无所得税费用，主要因加拿大业务衍生品按市值计价估值波动导致收入增加[129][141] 公司调整后EBITDA情况 - 2022年Q3调整后EBITDA为7.21亿美元，2021年Q3为5.19亿美元，同比增长39%[148] - 2022年前9个月调整后EBITDA为21.15亿美元，2021年前9个月为16.43亿美元，同比增长29%[148] - 2022年Q3调整后归属于PAA的EBITDA为6.23亿美元，2021年Q3为5.14亿美元，同比增长21%[148] - 2022年前9个月调整后归属于PAA的EBITDA为18.51亿美元，2021年前9个月为16.31亿美元，同比增长13%[148] 公司利息费用净额与折旧摊销费用情况 - 2022年Q3利息费用净额9900万美元，2021年Q3为1.06亿美元，同比减少700万美元，降幅7%[148] - 2022年前9个月利息费用净额3.05亿美元，2021年前9个月为3.19亿美元，同比减少1400万美元，降幅4%[148] - 2022年Q3折旧和摊销费用2.39亿美元，2021年Q3为1.79亿美元，同比增加6000万美元，增幅34%[148] - 2022年前9个月折旧和摊销费用7.13亿美元，2021年前9个月为5.53亿美元，同比增加1.6亿美元，增幅29%[148] 原油业务板块数据 - 原油业务板块三个月营收136.75亿美元，较2021年增长29.74亿美元，增幅28%；九个月营收426.94亿美元，较2021年增长143.61亿美元，增幅51%[154] - 原油业务板块三个月采购及相关成本为129.38亿美元，较2021年增加29.67亿美元，增幅30%；九个月为404.95亿美元，较2021年增加143.49亿美元，增幅55%[154] - 原油业务板块三个月调整后EBITDA为5.36亿美元，较2021年增加7700万美元，增幅17%；九个月为14.82亿美元，较2021年减少400万美元，降幅可忽略不计[154] - 原油业务板块三个月维护资本为3500万美元，较2021年增加1100万美元，增幅46%；九个月为8000万美元，较2021年增加500万美元，增幅7%[154] - 二叠纪盆地原油管道关税量三个月为569.8万桶/日，较2021年增加130.4万桶/日，增幅30%；九个月为545万桶/日，较2021年增加133.6万桶/日，增幅32%[154] 公司过往业务情况 - 2021年8月公司出售天然气储存设施，2021年前九个月该设施净收入约7600万美元[159] - 2022年前九个月公司二叠纪盆地关税量同比大幅增长，主要来自二叠纪合资企业资产，扣除奥瑞克斯中游公司35%权益后，部分抵消了调整后EBITDA的有利影响[159] - 2022年第一季度Capline管道反转项目和Wink to Webster管道项目二期完工并投入使用，对前九个月非合并实体的股权收益和关税量产生积极影响[159] NGL业务板块数据 - NGL业务板块2022年前三个月和前九个月管道损失补贴收入增加，主要因价格和销量上升[162] - NGL业务板块2022年前三个月和前九个月现场运营成本增加，主要因二叠纪合资企业运营成本增加、公用事业费用增加等，部分被天然气储存设施出售抵消[162] - NGL业务板块三季度收入7.7亿美元，较2021年同期1.66亿美元增加6.04亿美元，增幅364%；前九个月收入20.75亿美元，较2021年同期10.34亿美元增加10.41亿美元，增幅101%[163] - NGL业务板块三季度调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）为8600万美元，较2021年同期5400万美元增加3200万美元，增幅59%；前九个月为3.67亿美元，较2021年同期1.44亿美元增加2.23亿美元，增幅155%[163] - NGL业务板块三季度维护资本支出4100万美元，较2021年同期1900万美元增加2200万美元，增幅116%；前九个月为6600万美元，较2021年同期4100万美元增加2500万美元，增幅61%[163] - NGL分馏业务三季度日均产量12.1万桶，较2021年同期11.9万桶增加2000桶，增幅2%；前九个月日均产量13.1万桶，较2021年同期13万桶增加1000桶，增幅1%[163] - NGL管道关税业务三季度日均产量18.2万桶，较2021年同期16.5万桶增加1.7万桶，增幅10%；前九个月日均产量18.2万桶，较2021年同期17.6万桶增加6000桶，增幅3%[163] 公司流动性与资金情况 - 截至2022年9月30日，公司可用流动性约33亿美元，其中PAA高级无抵押循环信贷额度可用13.21亿美元，PAA高级有抵押套期保值库存额度可用13.21亿美元，现金及现金等价物6.25亿美元[171] - 2022年前九个月和2021年前九个月经营活动产生的净现金分别为20.7亿美元和13.58亿美元，主要源于运营收益[175] - 2022年前九个月投资资本支出2.62亿美元，2021年同期为1.82亿美元；维护资本支出1.46亿美元，2021年同期为1.16亿美元；收购资本支出7400万美元，2021年同期为3200万美元[176] - 2022年前九个月资产出售所得款项为5800万美元，2021年同期为8.78亿美元[177] 公司交易与股权变动 - 2022年11月2日，公司完成交易，以约8800万美元购买Cactus II Pipeline LLC额外5%的权益，交易后持股比例达70%并获得控制权[180] 公司证券与分红情况 - 2022年3月1日，公司赎回利率3.65%、价值7.5亿美元2022年6月到期优先票据[182] - 截至2022年9月30日的九个月和2021年同期，公司分别回购730万和1190万普通股，总价分别为7400万和1.17亿美元，2022年9月30日回购计划剩余额度1.98亿美元[183] - 2022年9月30日，PAGP传统暂搁注册声明下未售出证券约9.39亿美元，PAA传统暂搁注册声明下未售出证券约11亿美元[184][185] - 2022年11月14日，公司将向A类股东支付季度现金分红，每股0.2175美元，年化0.87美元，与2022年8月持平[187] - 2022年11月2日，公司拟建议董事会将PAA普通股和PAGP A类股第四季度分红提高至每单位/股0.2美元（年化），若获批将于2023年2月支付[191] 公司采购预计付款与信用证情况 - 截至2022年9月30日，公司原油、NGL等采购预计付款总额139.228亿美元，其中2022年剩余时间71.71亿美元，2023 - 2026年分别为21.129亿、19.951亿、18.678亿、17.613亿美元，2027年及以后54.686亿美元[194] - 2022年9月30日和2021年12月31日，公司未偿还信用证分别约为5800万和9800万美元[195] 公司风险与前瞻性陈述 - 公司面临商品价格风险和利率风险，使用衍生品工具管理风险，涉及原油、天然气、NGL等商品[204][205] - 公司前瞻性陈述受多种因素影响，包括支付分红能力、经济市场状况、原油需求和价格波动等[198][199] 公司衍生品公允价值情况 - 截至2022年9月30日，商品衍生品公允价值为2.32亿美元，原油公允价值为 - 4000万美元，天然气为4900万美元，NGL及其他为2.23亿美元[207] - 商品价格上涨10%，原油公允价值变动 - 2100万美元，天然气变动2400万美元，NGL及其他变动 - 7500万美元[207] - 商品价格下跌10%，原油公允价值变动2100万美元，天然气变动 - 2400万美元，NGL及其他变动7500万美元[207] - 截至2022年9月30日，利率衍生品的公允价值为1.13亿美元净资产[208] - 2022年9月30日，远期LIBOR曲线上涨10%，利率衍生品公允价值增加1700万美元[208] - 2022年9月30日，远期LIBOR曲线下跌10%，利率衍生品公允价值减少1700万美元[208] - 截至2022年9月30日，优先股股息率重置期权嵌入式衍生品的公允价值为1.96亿美元负债[209] - 2022年9月30日，10年期美国国债利率为3.83%[209] - 10年期美国国债利率曲线上涨10%，费用和负债增加3600万美元；下跌10%，费用和负债减少3100万美元[209]