公司股权与权益情况 - 截至2023年6月30日，公司持有AAP约81%的有限合伙人权益，AAP持有PAA约24080万个普通股单位，占PAA已发行普通股单位和A类优先股单位总数的约31%[72] - 截至2023年6月30日，公司子公司的非控股股东权益包括PAA 69%的普通股和A类优先股、100%的B类优先股，AAP约19%的有限合伙人权益，二叠纪合资企业35%的权益，Cactus II 30%的权益，红河33%的权益[123] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2023年前六个月公司净收入为7.76亿美元，2022年同期为4.48亿美元，同比增长73%[73] - 2023年Q2净利润3.33亿美元，较2022年同期的2.39亿美元增长9400万美元，增幅39%；H1净利润7.76亿美元，较2022年同期的4.48亿美元增长3.28亿美元，增幅73%[83] - 2023年Q2调整后EBITDA为7亿美元，较2022年同期的7.04亿美元减少400万美元，降幅1%；H1调整后EBITDA为15.13亿美元，较2022年同期的13.94亿美元增长1.19亿美元，增幅9%[83] - 2023年上半年和2022年上半年经营活动产生的净现金分别为16.29亿美元和11.29亿美元，主要来自运营收益，2023年还受到营运资金项目净正向变化的有利影响[115] - 2023年上半年投资资本支出为1.82亿美元，维护资本支出为1.09亿美元；2022年上半年分别为1.81亿美元和7000万美元[116] - 预计2023年全年投资资本支出约为4.2亿美元（按权益计算为3.25亿美元），维护资本支出为2.05亿美元（按权益计算为1.95亿美元）[119] - 2023年上半年资产剥离所得款项为2.84亿美元，主要来自2023年2月出售Keyera Fort Saskatchewan设施21%的非运营/未分割共同权益；2022年上半年为5700万美元[119] - 2022年上半年公司在PAA信贷安排和商业票据计划上净借款约1.15亿美元，2023年上半年无净借款或还款[121] - 2022年上半年PAA根据普通股回购计划回购730万份普通股，总价7400万美元，2023年上半年无回购，截至2023年6月30日该计划剩余可用额度1.98亿美元[121] - 2023年8月14日，公司将向A类股东支付每股0.2675美元的季度现金分红（年化每股1.07美元），与2023年5月支付的每股分红相同[122] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司未偿还信用证分别约为1.27亿美元和1.02亿美元[126] - 2023年上半年，公司未偿还的浮动利率债务平均利率为5.1%[136] - 截至2023年6月30日，公司利率衍生品公允价值为净资产4200万美元[136] - 若2023年6月30日远期SOFR曲线上涨10%，利率衍生品公允价值将增加1600万美元[136] - 若2023年6月30日远期SOFR曲线下跌10%，利率衍生品公允价值将减少1600万美元[136] - 公司所有高级票据均为固定利率票据，2023年6月30日无未偿浮动利率债务[136] 产品与服务收入数据关键指标变化 - 2023年第二季度产品销售收入为112.01亿美元，2022年同期为160.07亿美元，同比下降30%；2023年前六个月产品销售收入为231.45亿美元，2022年同期为293.88亿美元，同比下降21%[74] - 2023年第二季度服务收入为4.01亿美元，2022年同期为3.52亿美元，同比增长14%；2023年前六个月服务收入为7.98亿美元，2022年同期为6.65亿美元，同比增长20%[74] 净收益与每股净收益数据关键指标变化 - 2023年第二季度净收益归属于PAGP为4800万美元，2022年同期为3100万美元，同比增长55%；2023年前六个月净收益归属于PAGP为1.17亿美元，2022年同期为5300万美元，同比增长121%[74] - 2023年第二季度基本和摊薄后A类股每股净收益为0.25美元，2022年同期为0.16美元，同比增长56%；2023年前六个月基本和摊薄后A类股每股净收益为0.60美元，2022年同期为0.27美元，同比增长122%[74] 原油基准价格变化 - 2023年第二季度NYMEX WTI原油基准价格平均为74美元/桶，2022年同期为109美元/桶；2023年前六个月NYMEX WTI原油基准价格平均为75美元/桶，2022年同期为102美元/桶[75] 资产销售和减值净收益情况 - 2023年前六个月资产销售和资产减值净收益主要包括2023年第一季度出售Keyera Fort Saskatchewan设施获得的约1.4亿美元收益，2022年第一季度出售加利福尼亚州土地和建筑物获得4000万美元收益[76] 利息费用变化原因 - 2023年利息费用减少主要是由于2022年3月偿还7.5亿美元PAA高级票据和2023年1月偿还4亿美元PAA高级票据，使2023年加权平均债务余额降低[77] 所得税净不利差异原因 - 2023年前六个月所得税净不利差异主要是由于收益增加，包括加拿大业务活动增加以及2023年第一季度出售Keyera Fort Saskatchewan的税务影响[79] 原油业务数据关键指标变化 - 2023年Q2原油业务收入112.95亿美元，较2022年同期的159.4亿美元减少46.45亿美元，降幅29%；H1收入230.53亿美元，较2022年同期的290.19亿美元减少59.66亿美元，降幅21%[92] - 2023年Q2原油业务调整后EBITDA为5.29亿美元，较2022年同期的4.94亿美元增长3500万美元，增幅7%；H1为10.46亿美元，较2022年同期的9.46亿美元增长1亿美元，增幅11%[92] - 2023年Q2原油业务维护资本支出3600万美元，较2022年同期的2500万美元增长1100万美元，增幅44%；H1为6700万美元，较2022年同期的4500万美元增长2200万美元，增幅49%[92] - 2023年Q2二叠纪盆地原油管道关税平均日产量63.04万桶，较2022年同期的54.34万桶增长8.7万桶，增幅16%；H1为62.99万桶，较2022年同期的53.24万桶增长9.75万桶，增幅18%[92] - 2023年Q2原油租赁集输采购量平均日产量14.08万桶，较2022年同期的13.68万桶增长4000桶，增幅3%；H1为14.18万桶，较2022年同期的13.64万桶增长5400桶，增幅4%[92] - 2023年Q2和H1原油业务调整后EBITDA增加，主要因管道系统流量增加、关税上调和加拿大市场机会有利，但被运营费用增加、最低量承诺不足付款和大宗商品价格下跌部分抵消[97] - 2023年Q2和H1维护资本支出增加，主要因常规完整性和储罐维护时间安排[102] NGL业务数据关键指标变化 - NGL业务涉及天然气处理、NGL分馏、储存、运输和终端业务，收入主要来自为第三方提供服务收费和提取、销售NGL产品[103][104] - 2023年第二季度NGL业务收入3.81亿美元，较2022年同期的5.7亿美元减少1.89亿美元，降幅33%；上半年收入10.71亿美元，较2022年同期的13.04亿美元减少2.33亿美元，降幅18%[105] - 2023年第二季度NGL业务采购及相关成本为1.28亿美元，较2022年同期的3.12亿美元减少1.84亿美元，降幅59%；上半年为6.18亿美元，较2022年同期的8.23亿美元减少2.05亿美元，降幅25%[105] - 2023年第二季度NGL业务调整后EBITDA为6200万美元，较2022年同期的1.2亿美元减少5800万美元，降幅48%；上半年为2.54亿美元，较2022年同期的2.81亿美元减少2700万美元，降幅10%[105] - 2023年第二季度NGL分馏平均日产量为8.3万桶，较2022年同期的13.7万桶减少5.4万桶，降幅39%；上半年为11.3万桶，较2022年同期的13.6万桶减少2.3万桶，降幅17%[105] 公司可用流动性情况 - 截至2023年6月30日，公司拥有约35亿美元的可用流动性，其中PAA高级无抵押循环信贷额度为12.72亿美元，PAA高级有抵押套期保值库存额度为13.01亿美元，现金及现金等价物为9.18亿美元[113] 公司潜在交易情况 - 公司持续评估支持当前业务战略的潜在交易，包括出售非核心资产、出售部分资产权益、收购和大型投资资本项目，但无法保证交易成功或实现财务预期[120] 公司未售出证券情况 - 截至2023年6月30日，PAGP传统货架登记声明下约有9.39亿美元未售出证券，PAA传统货架登记声明下约有11亿美元未售出证券[122] 公司采购支出预计情况 - 2023年公司预计原油、NGL和其他采购的总支出为112.266亿美元，其中2023年剩余时间为10.541亿美元[125] 公司风险管理情况 - 公司使用衍生品工具对冲原油、天然气等商品价格风险，管理管道、终端、贸易等活动中的价格风险[132][133] - 公司面临多种市场风险，包括商品价格风险和利率风险，通过风险管理政策和程序来管理这些风险[131] - 截至2023年6月30日，原油衍生品公允价值为2500万美元，天然气为 - 3500万美元，NGL及其他为1.73亿美元，总计1.63亿美元[135] - 若商品价格上涨10%，原油衍生品公允价值变化为 - 1400万美元，天然气为700万美元，NGL及其他为 - 1800万美元[135] - 若商品价格下跌10%，原油衍生品公允价值变化为1500万美元，天然气为 - 700万美元，NGL及其他为1800万美元[135] - 公司利用NGL衍生品（主要是丙烷和丁烷衍生品）对冲商业活动中的商品价格风险[134] - 公司使用利率衍生品对冲预期利息支付和部分未偿债务工具的利率风险[136]