公司股权结构 - 截至2023年9月30日，公司持有AAP约82%的有限合伙人权益，拥有GP LLC 100%的管理成员权益，AAP持有PAA约2.39亿个普通股单位，占PAA总流通普通股单位和A类优先股单位的约31%[121] - 截至2023年9月30日，子公司的非控股权益包括PAA普通单位和A类优先股单位69%的权益、AAP约18%的有限合伙人权益、二叠纪合资企业35%的权益、Cactus II 30%的权益和红河33%的权益[187] 公司净收入情况 - 2023年前九个月公司净收入为10.44亿美元，2022年同期为8.68亿美元，同比增长20%[123] - 2023年前九个月归属于PAGP的净收入为1.46亿美元，2022年同期为1.24亿美元，同比增长18%[126] - 2023年前九个月A类股基本和摊薄后每股净收入为0.75美元，2022年同期为0.64美元，同比增长17%[126] - 2023年Q3净利润2.68亿美元，较2022年Q3的4.2亿美元减少1.52亿美元，降幅36%；2023年前9个月净利润10.44亿美元，较2022年前9个月的8.68亿美元增加1.76亿美元，增幅20%[143] - 2023年前三季度净收入较2022年同期，三个月和九个月均增加，主要因有利的NGL基差和现货机会等，部分被丙烷销量下降等因素抵消[166] 公司收入与成本情况 - 2023年第三季度和前九个月产品销售收入分别为115.81亿美元和347.26亿美元，较2022年同期分别下降17%和20%；服务收入分别为4.9亿美元和12.88亿美元，较2022年同期分别增长46%和29%[126] - 2023年第三季度和前九个月采购及相关成本分别为111.06亿美元和329.72亿美元，较2022年同期分别增长15%和20%[126] - 2023年前三季度现场运营成本较2022年同期增加，主要因电力套期保值未实现按市值计价损失增加等，公用事业相关成本增加部分被商业协议运营成本回收收益抵消[167] 公司资产销售和减值净收益情况 - 2023年前九个月资产销售和资产减值净收益为1.44亿美元，2022年同期为4600万美元，同比增长213%，主要是由于2023年第一季度出售Keyera Fort Saskatchewan设施获得约1.4亿美元收益[126][132] - 2023年Q3资产销售和减值净收益700万美元，2022年Q3无此项；2023年前9个月资产销售和减值净损失1.44亿美元，较2022年前9个月的4600万美元增加9800万美元，增幅213%[143] 公司利息费用情况 - 2023年前九个月利息费用为2.9亿美元，2022年同期为3.05亿美元，同比下降5%，主要是由于2022年3月偿还7.5亿美元PAA高级票据和2023年1月偿还4亿美元PAA高级票据，使2023年加权平均债务余额降低[126][135] - 2023年Q3利息费用净额9700万美元，较2022年Q3的9900万美元减少200万美元，降幅2%；2023年前9个月利息费用净额2.9亿美元，较2022年前9个月的3.05亿美元减少1500万美元，降幅5%[143] 公司其他收入/（费用）净额情况 - 2023年第三季度和前九个月其他收入/（费用）净额分别为0和8500万美元，2022年同期分别为 - 8200万美元和 - 2.37亿美元，同比分别增长100%和136%[126] 公司所得税（费用）/收益情况 - 2023年第三季度和前九个月所得税（费用）/收益分别为500万美元和 - 1.34亿美元，2022年同期分别为 - 1.29亿美元和 - 2.21亿美元，同比分别增长104%和39%[126] - 2023年Q3所得税费用/收益为 - 500万美元，较2022年Q3的1.29亿美元减少1.34亿美元，降幅104%；2023年前9个月所得税费用为1.34亿美元，较2022年前9个月的2.21亿美元减少8700万美元，降幅39%[143] 公司调整后EBITDA情况 - 2023年Q3调整后EBITDA为7.79亿美元，较2022年Q3的7.21亿美元增加0.58亿美元，增幅8%；2023年前9个月调整后EBITDA为22.92亿美元，较2022年前9个月的21.15亿美元增加1.77亿美元，增幅8%[143] - 2023年Q3归属于PAA的调整后EBITDA为6.62亿美元，较2022年Q3的6.23亿美元增加0.39亿美元，增幅6%；2023年前9个月归属于PAA的调整后EBITDA为19.74亿美元，较2022年前9个月的18.51亿美元增加1.23亿美元，增幅7%[143] 公司业务管理与业绩评估 - 公司通过原油和NGL两个运营部门管理业务，首席执行官根据调整后EBITDA、业务量和维护资本投资等指标评估部门业绩[145] 原油部门业务情况 - 原油部门通过关税、管道容量协议、运输费、存储和终端协议以及原油销售等方式创收，业绩受原油采购量和商品价格波动影响[146][147] - 原油业务板块，截至2023年9月30日的三个月和九个月，收入分别为1.1934亿美元和3.4988亿美元，较2022年同期分别下降13%和18%[149] - 原油业务板块，截至2023年9月30日的三个月和九个月，调整后息税折旧及摊销前利润（Adjusted EBITDA）分别为5.53亿美元和16亿美元，较2022年同期分别增长3%和8%[149] - 原油业务板块，截至2023年9月30日的三个月和九个月，维护资本支出分别为3900万美元和1.07亿美元，较2022年同期分别增长11%和34%[149] - 原油管道关税方面，截至2023年9月30日的三个月和九个月，总运输量分别为8259千桶/日和8310千桶/日，较2022年同期分别增长9%和12%[149] 天然气液体（NGL）部门业务情况 - 天然气液体（NGL）业务板块，截至2023年9月30日的三个月和九个月，收入分别为2.42亿美元和13.12亿美元，较2022年同期分别下降69%和37%[160] - NGL业务板块，截至2023年9月30日的三个月和九个月，调整后息税折旧及摊销前利润分别为9900万美元和3.52亿美元，三个月较2022年同期增长15%，九个月较2022年同期下降4%[160] - NGL业务板块，截至2023年9月30日的三个月和九个月，维护资本支出分别为2100万美元和6200万美元，较2022年同期分别下降49%和6%[160] - NGL分馏业务，截至2023年9月30日的三个月和九个月，平均运输量分别为107千桶/日和111千桶/日，较2022年同期分别下降12%和15%[160] - NGL管道关税业务，截至2023年9月30日的三个月平均运输量为193千桶/日，较2022年同期增长6%；九个月平均运输量为178千桶/日，较2022年同期下降2%[160] - 丙烷和丁烷销售业务，截至2023年9月30日的三个月和九个月，平均销售量分别为44千桶/日和73千桶/日，较2022年同期分别下降21%和12%[160] - 2023年前三季度NGL部门调整后EBITDA较2022年同期，三个月有所增加，九个月被不利因素抵消[163][164] 公司营运资金与流动性情况 - 截至2023年9月30日，公司营运资金赤字为2.75亿美元，但有28亿美元的可用流动性[171] 公司现金流量情况 - 2023年和2022年前九个月，经营活动提供的净现金分别为17.12亿美元和20.7亿美元，2023年受营运资金项目净负变化影响[175] 公司投资和维护资本支出情况 - 2023年和2022年前九个月，投资和维护资本支出分别为7.49亿美元和4.82亿美元，2023年投资资本预计约4.2亿美元，维护资本预计2.25亿美元[176] 公司资产出售款项情况 - 2023年和2022年前九个月，资产出售所得款项分别为2.86亿美元和0.58亿美元，2023年主要来自出售Keyera Fort Saskatchewan设施21%的非经营/未分割联合权益[177] 公司票据赎回情况 - 2023年1月31日，公司赎回了2.85%、4亿美元的2023年1月到期高级票据；10月16日，赎回了3.85%、7亿美元的2023年10月到期高级票据[182] 公司普通股回购情况 - 2022年前九个月，公司根据普通股回购计划回购了730万份普通股，总价7400万美元，2023年前九个月无回购，截至2023年9月30日剩余可用额度1.98亿美元[183] 公司未售出证券情况 - 截至2023年9月30日，PAGP传统货架登记声明下约有9.39亿美元未售出证券，PAA传统货架登记声明下约有11亿美元未售出证券[184][185] 公司分红情况 - 2023年11月14日，公司将向A类股东支付每股0.2675美元的季度现金分红（年化每股1.07美元），与2023年8月支付的每股分红相同[186] - 2023年11月14日，PAA将向A类优先股持有人支付每单位约0.615美元的季度现金分红；11月15日，将向B类优先股持有人支付每单位约24.88美元的季度现金分红[188] - 2023年11月14日，PAA将向普通单位持有人支付每单位0.2675美元的季度现金分红（年化每单位1.07美元），与2023年8月支付的每单位分红相同[189] - 2023年11月3日，公司拟建议董事会将2023年第四季度PAA普通股单位和PAGP A类股的分红提高至每单位/股0.20美元（年化），若获批准，将于2024年2月支付[191] 公司采购预计付款情况 - 截至2023年9月30日，公司原油、NGL和其他采购的预计付款总额为13.9788亿美元，其中2023年剩余时间为7737万美元，2024年为2.4223亿美元，2025年为2.2214亿美元，2026年为2.0309亿美元，2027年为1.7857亿美元，2028年及以后为4.7448亿美元[194] 公司未偿还信用证情况 - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司未偿还的信用证分别约为1.47亿美元和1.02亿美元[194] 公司衍生品工具情况 - 公司使用衍生品工具对冲原油、天然气、NGL及其他商品的价格风险，截至2023年9月30日，原油衍生品公允价值为 - 1700万美元，天然气衍生品公允价值为 - 3100万美元，NGL及其他衍生品公允价值为8500万美元，总公允价值为3700万美元[204][205][206] - 假设商品价格上涨或下跌10%，原油衍生品公允价值预计分别变化 - 4000万美元和4100万美元，天然气衍生品公允价值预计分别变化1700万美元和 - 1700万美元，NGL及其他衍生品公允价值预计分别变化 - 6700万美元和6700万美元[206] 公司市场风险与管理情况 - 公司面临多种市场风险，包括商品价格风险和利率风险，使用各种衍生工具管理这些风险[203] 公司利率相关情况 - 截至2023年9月30日，公司无未偿还的浮动利率债务，2023年前9个月未偿还浮动利率债务的平均利率为5.6%[207] - 截至2023年9月30日，公司利率衍生品的公允价值为净资产8000万美元[207] - 截至2023年9月30日，远期SOFR曲线上升10%，公司利率衍生品的公允价值将增加1900万美元[207] - 截至2023年9月30日，远期SOFR曲线下降10%，公司利率衍生品的公允价值将减少1900万美元[207] - 自2023年8月15日起，公司B类优先股的分红基于适用的三个月SOFR加上某些调整进行累积[208] - 基于2023年9月30日已发行的B类优先股和每单位1000美元的清算优先权，利率变动100个基点将使公司B类优先股的年度分红增加或减少约800万美元[208] 公司折旧和摊销费用情况 - 2023年Q3折旧和摊销费用2.61亿美元，较2022年Q3的2.39亿美元增加2200万美元，增幅9%；2023年前9个月折旧和摊销费用7.78亿美元，较2022年前9个月的7.13亿美元增加6500万美元，增幅9%[143] 公司对非合并实体投资收益情况 - 2023年Q3对非合并实体投资收益 - 2900万美元，较2022年Q3的 - 100万美元减少2800万美元；2023年前9个月对非合并实体投资收益 - 2800万美元，较2022年前9个月的 - 100万美元减少2700万美元[143]