股票回购 - 2022年第四季度公司回购普通股总数为8656股，平均每股价格为7.25美元[181] 工厂建设与产能 - 艾恩顿工厂预计全面投产后UPR树脂年产能约为1.07亿磅，原预算2.421亿美元，截至2022年12月31日已投资2.809亿美元，2023年预计还需投资5500万 - 8000万美元[185][187] - 奥古斯塔工厂预计约200英亩场地最多设8条生产线，UPR树脂年产能约10亿磅，每条净化生产线年产能约1.3亿磅，公司已分配40%产量给现有客户[189] - 公司需在2023年6月30日前为奥古斯塔工厂一条生产线开展初始建设活动并完成土地交易，自2023年1月起每月需向奥古斯塔经济发展局支付2.5万美元[190] - 2022年第三季度公司在佛罗里达州中部建设首个Feed PreP设施时获取水和污水许可证遇新挑战，公司正评估解决方案及潜在法律补救措施[195] - 公司预计2023年艾恩顿工厂投入商业运营后开始产生收入[204] 业务合作与拓展 - 2022年9月6日公司收到FDA两份通知，食品级工业后回收原料获A - H使用条件批准，体育场食品级消费后回收原料获E - G使用条件无异议函[199] - 2022年10月20日公司与SK geo centric Co., Ltd.签订合资协议，计划在韩国蔚山开发UPR净化设施，预计2025年建成[202][203] - 2023年1月17日公司宣布首个欧洲净化设施将位于比利时安特卫普，还计划通过与日本合作方谈判合资企业扩大在亚洲的生产能力[203] 成本与费用变化 - 公司预计随着业务扩展和员工增加，运营成本、研发费用、销售及一般管理费用将在可预见未来增加[205][206][207] - 2022年运营成本2.6559亿美元，较2021年的1.0554亿美元增加1.6005亿美元，增幅152% [208] - 2022年研发费用109万美元，较2021年的141.1万美元减少32.1万美元，降幅23% [208] - 2022年销售、一般和行政费用5366.9万美元，较2021年的5761.5万美元减少394.6万美元，降幅7% [208] 净亏损情况 - 2022年净亏损8474.6万美元，较2021年的7750.2万美元增加724.4万美元，增幅9% [208] 股权交易 - 2022年3月公司完成私募配售，出售3570万股普通股和认股权证，总收益约2.5亿美元，费用约80万美元 [216] 资金流动性 - 截至2022年12月31日，公司可用无限制流动性为1.079亿美元，受限现金为1.636亿美元 [219] - 公司认为目前无限制可用流动性不足以支持运营和未来增长，通过相关计划缓解了持续经营疑虑 [223][224] 工厂投资与资本承诺 - 2023年完成艾恩顿工厂投资预计在5500万至8000万美元之间，债券持有人同意释放1320万美元用于投资 [220] - 公司有其他资本承诺，奥古斯塔工厂约2120万美元，未来饲料预处理和净化设施约4140万美元 [221] 信贷安排 - 2023年3月15日公司签订1.5亿美元循环信贷安排，到期日为2024年6月30日 [224] - 2023年3月15日，公司签订1.5亿美元循环信贷协议，利率随时间递增，还需支付前期费用和承诺费[238][241] - 循环信贷协议违约事件包括未付款、违反契约等，违约时行政代理人可采取行动[242][243] - 循环信贷协议借款可用于营运资金等，满足有限豁免规定的融资义务[240] 现金流量变化 - 2022年经营活动净现金使用量较2021年增加1100万美元，增幅20%，主要因员工成本、租赁付款等增加[227] - 2022年投资活动净现金使用量较2021年减少8720万美元，降幅29%，因证券到期和销售及购买减少，但有额外资本支出[227][228] - 2022年融资活动净现金提供量较2021年减少4580万美元，降幅16%，因业务合并收益及股权发行减少，但有PIPE发行收益和债务发行成本降低[227][229] 股权存入 - 公司需存入约8730万美元额外股权，包括3月31日前存入5000万美元、约2500万美元用于建设成本、约1230万美元用于支付利息[233][235] 可转换票据转换 - 2021年第四季度，可转换票据全部本金余额转换为约920万股普通股[236] 认股权证估值与分类 - 公司使用Black - Scholes模型对RTI认股权证和私人认股权证进行估值，需输入预期股息等主观假设[252] - 2020年11月20日公司修改RTI认股权证协议，可购买97.10万股PCT普通股，认股权证于2024年12月31日到期[256] - 截至2022年和2021年12月31日，RTI认股权证预期波动率分别为99.7%和59.6%，无风险回报率分别为4.36%和0.97%，预期期权期限分别为2.0年和3.0年，2022年和2021年分别确认150万美元收益和520万美元费用[258] - 业务合并完成时，约有590万份未行使的公共和私人认股权证，公共认股权证按权益分类，私人认股权证按负债分类[259] - 截至2022年和2021年12月31日，私人认股权证预期波动率分别为105.1%和69.5%，无风险回报率分别为4.15%和1.14%，预期期权期限分别为3.2年和4.2年，2022年和2021年分别确认20万美元和370万美元收益[260] - 2022年管道发行完成时，约有1790万份未行使的A类认股权证，按负债分类，2022年确认750万美元费用[263][265] 投资组合情况 - 截至2022年12月31日，公司所有投资均为债务证券、现金及现金等价物，投资组合加权平均期限为0.4年[270] 外部因素影响 - 通货膨胀影响公司净化厂和饲料预处理设施建设成本，公司期望通过定价策略等措施抵消影响，但无法保证成功[268] - 塑料制造业价格竞争激烈，原油价格波动影响再生塑料需求和公司UPR树脂制造成本，市场对可持续采购的期望提供一定保护[271] - 公司原料采购受多种因素影响，原料成本增加可能对业务产生重大不利影响，Feedstock+定价模型提供一定保护[272][274] 认股权证负债变动 - 认股权证负债公允价值变动在综合损益表中单独列示，因素变化可能导致未来认股权证负债及公允价值变动显著不同[261][265] 持续经营能力 - 公司认为持续经营能力的重大疑虑已通过缓解计划和获取额外流动性得到缓解[250]