财务指标评估方法 - 公司使用非GAAP财务指标评估业绩，包括自由现金流、调整后EBITDA等[14] - 自由现金流、调整后EBITDA等非GAAP财务指标有局限性，不能替代GAAP结果分析[19] - 公司使用调整后净利润和调整后摊薄每股收益评估业务表现，考虑排除特定项目影响后的盈利[18] - 公司使用自由现金流评估核心运营产生的现金，反映流动性[15] 股权交易与权益变动 - 2018年10月1日，Refinitiv间接收购汤森路透大部分金融和风险业务，汤森路透间接获得Refinitiv 45%股权[16] - 2021年第一季度，因LLC权益交换相关活动，A类普通股增加3479269股，C类普通股减少1484996股，D类普通股减少1994273股[38] - 截至2021年3月31日，公司拥有TWM LLC 86.8%的权益，非控股权益持有人拥有13.2%；截至2020年12月31日，公司拥有TWM LLC 85.1%的权益，非控股权益持有人拥有14.9%[52] - 截至2021年3月31日，公众投资者持有104,643,279股A类普通股，占公司已发行和流通普通股总投票权的7.7%，间接拥有TWM LLC 45.1%的经济权益[60] - 截至2021年3月31日，Refinitiv持有96,933,192股B类普通股和22,988,329股D类普通股，占公司已发行和流通普通股总投票权的87.9%，直接和间接拥有TWM LLC 51.7%的经济权益[60] - 截至2021年3月31日，继续持有LLC权益的银行股东持有1,654,825股C类普通股和5,767,435股D类普通股，占公司已发行和流通普通股总投票权的4.3%，直接拥有TWM LLC 3.2%的经济权益[60] - 截至2021年3月31日和2020年3月31日，公司持有Tradeweb Markets LLC的有限责任公司权益分别为2.01576471亿份（占比86.8%）和1.67603632亿份（占比74.5%）[119] - 重组交易和IPO后，2020年公司拥有TWM LLC 64.3%的股份，持续有限责任公司所有者拥有35.7%；截至2021年3月31日，公司拥有86.8%，持续有限责任公司所有者拥有13.2%[200] 信贷额度与业务限制 - 公司高级担保循环信贷额度为5亿美元，可能限制业务运营和承担额外债务[24] - 2019年4月8日，公司与银行辛迪加签订了5亿美元的五年期高级担保循环信贷协议，2021年3月31日和2020年12月31日，信用证分别为50万美元和0美元，未偿还提款金额均为0美元[151][153] 前瞻性陈述与风险因素 - 公司季度报告包含前瞻性陈述，受多种风险因素影响，实际结果可能与陈述有重大差异[22][23][24] - 可能导致实际结果与前瞻性陈述有差异的因素包括经济、政治等条件变化、竞争失败等[24] 信息公布渠道 - 公司通过投资者关系网站、新闻稿等渠道公布重大财务和运营信息，也会在社交媒体发布[28] 资金依赖与股息支付 - 公司依赖TWM LLC的分配资金支付股息、税款和费用[29] - 2021年第一季度，公司支付股息16030美元，每股股息为0.08美元[38] - 2021年4月28日，公司董事会宣布2021年第二季度A类和B类普通股现金股息为每股0.08美元，将于6月15日支付给6月1日登记在册的股东[163] - 2021年4月27日，公司作为唯一管理人，批准TWM LLC向其股东分配总计1500万美元，扣除州和地方预扣税，将于6月11日支付[164] 财务数据关键指标变化 - 截至2021年3月31日，公司总资产为5808934美元，较2020年12月31日的5679850美元增长2.27%[31] - 2021年第一季度，公司总营收为273399美元，较2020年同期的234606美元增长16.54%[33] - 2021年第一季度，公司总费用为175072美元，较2020年同期的156991美元增长11.52%[33] - 2021年第一季度，公司净利润为81565美元，较2020年同期的62485美元增长30.54%[33] - 2021年第一季度，归属于公司的净利润为67859美元，较2020年同期的43928美元增长54.48%[33] - 2021年第一季度，公司基本每股收益为0.34美元，较2020年同期的0.26美元增长30.77%[33] - 2021年第一季度，公司综合收益为81222美元，较2020年同期的57701美元增长40.76%[35] - 截至2021年3月31日，公司股东权益总额为5165138美元，较2020年12月31日的5019163美元增长2.91%[31] - 2020年3月31日公司股东权益总额为4688848千美元，较2019年12月31日的4592745千美元有所增加[41] - 2021年第一季度净收入为81565千美元，2020年同期为62485千美元[44] - 2021年第一季度经营活动提供的净现金为55572千美元，2020年同期使用的净现金为21758千美元[44] - 2021年第一季度投资活动使用的净现金为12625千美元，2020年同期为8361千美元[44] - 2021年第一季度融资活动使用的净现金为24450千美元，2020年同期为2277千美元[44] - 2021年第一季度末现金、现金等价物和受限现金为810938千美元，2020年第一季度末为425357千美元[44] - 2021年第一季度所得税支付净额为 - 4175千美元，2020年同期为2867千美元[44] - 2021年第一季度因LLC权益所有权变更产生的税收应收协议负债为27666千美元，递延所得税资产为99260千美元；2020年分别为11212千美元和43948千美元[44] - 2021年第一季度总营收中可变收入为1.80342亿美元，固定收入为9305.7万美元；2020年第一季度可变收入为1.48353亿美元，固定收入为8625.3万美元[107] - 2021年第一季度确认2020年12月31日递延的总收入为1370万美元，2020年第一季度确认2019年12月31日递延的总收入为1330万美元[108] - 2021年第一季度公司有效税率约为16.6%，2020年第一季度约为20.2%[109] - 2021年和2020年第一季度有效税率与美国联邦法定税率21.0%不同，主要受非控股权益和股权奖励计划发行普通股的税收影响[110] - 2021年和2020年第一季度，归属于公司的净收入分别为6785.9万美元和4392.8万美元[120] - 2021年和2020年第一季度，公司的总股票薪酬费用分别为1076万美元和797.1万美元[124] - 2021年和2020年第一季度，公司分别从员工股票期权、绩效受限股票单位和受限股票单位奖励中扣留69.6847万股和51.5145万股普通股，总价值分别为4550万美元和2400万美元[126] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，与关联方的应收账款分别为457万美元和400.9万美元[128] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，按公允价值计量的资产分别为6.25842亿美元和5.4179亿美元，负债分别为2.1万美元和340.9万美元[132] - 2021年3月31日和2020年12月31日，公司外汇远期合约非套期会计目的的总名义金额分别为1.22394亿美元和1.22458亿美元[134] - 2021年和2020年第一季度，外汇远期合约实现和未实现的总收益（损失）分别为569.8万美元和 - 54.7万美元[135] - 2021年3月31日和2020年12月31日，公司非按公允价值计量的金融工具资产总额分别为3.69826亿美元和3.69401亿美元，负债总额分别为251.45万美元和2.52万美元[136] - 2021年3月31日和2020年12月31日，其他资产中不易确定公允价值的股权投资均为2110万美元[138] - 2021年3月31日和2020年12月31日，公司对应收账款的信用损失准备均为20万美元，2021年和2020年第一季度信用损失费用分别为 - 10万美元和0美元[143] - 2021年和2020年第一季度，公司归属于普通股股东的净利润分别为6785.9万美元和4392.8万美元[154] - 2021年和2020年第一季度，公司基本每股收益分别为0.34美元和0.26美元，摊薄每股收益分别为0.33美元和0.25美元[154] - 2021年第一季度，约60315份加权平均受限股票单位（RSU）和77692份绩效受限股票单位（PRSU）为反摊薄，2020年第一季度，约378124份基于期权的加权平均股票为反摊薄[154] - 2021年和2020年第一季度，分别有3121.4407万份和5764.4547万份加权平均有限责任公司权益因假设交换非控股权益被确定为反摊薄[155] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，TWL的监管资本分别为37,445千美元和49,254千美元，监管资本要求分别为1,679千美元和2,438千美元，超额监管资本分别为35,766千美元和46,816千美元[158] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，TW SEF的财务资源分别为44,204千美元和28,476千美元，所需财务资源均为13,500千美元，超额财务资源分别为30,704千美元和14,976千美元[159] - 2021年第一季度机构客户收入为175,324千美元，2020年同期为145,612千美元；批发客户收入为59,390千美元，2020年同期为48,756千美元；零售客户收入为18,713千美元，2020年同期为21,676美元；市场数据收入为19,972千美元，2020年同期为18,562千美元[161] - 2021年第一季度总收入为273,399千美元，2020年同期为234,606千美元；运营费用分别为175,072千美元和156,991千美元；运营收入分别为98,327千美元和77,615千美元[161] - 2021年第一季度美国地区收入为167,736千美元，2020年同期为145,256千美元；国际地区收入为105,663千美元，2020年同期为89,350千美元[162] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，美国地区长期资产分别为4,060,785千美元和4,091,569千美元；国际地区分别为16,586千美元和16,544千美元[162] - 2021年第一季度总营收273399000美元，较2020年第一季度的234606000美元增加38793000美元，增幅16.5%[201] - 2021年第一季度总费用175072000美元，较2020年第一季度的156991000美元增加18081000美元，增幅11.5%[201] - 2021年第一季度营业收入98327000美元，较2020年第一季度的77615000美元增加20712000美元，增幅26.7%[201] - 2021年第一季度净利息收入（支出）为 - 493000美元，较2020年第一季度的699000美元减少1192000美元，降幅170.5%[201] - 2021年第一季度税前收入97834000美元，较2020年第一季度的78314000美元增加19520000美元，增幅24.9%[201] - 2021年第一季度所得税拨备为 - 16269000美元，较2020年第一季度的 - 15829000美元减少440000美元，增幅2.8%[201] - 2021年第一季度净收入81565000美元，较2020年第一季度的62485000美元增加19080000美元，增幅30.5%[201] - 2021年第一季度归属于非控股股东的净收入为13706000美元，较2020年第一季度的18557000美元减少4851000美元，降幅26.1%[201] - 2021年第一季度总营收2.734亿美元，较2020年同期的2.346亿美元增长16.5%[202] - 交易手续费