财务数据关键指标变化 - 2021年总营收97.16亿美元，2020年为85.3亿美元[23] - 2021年机队OEC为157.9亿美元，2020年为137.8亿美元[23] - 2021年设备类别4300种，设备单元78万台；2020年分别为4000种和61.5万台[23] - 2021年租赁地点1345个，2020年为1165个[23] - 2021年员工总数20400人，2020年为18250人[23] - 2021年估计北美市场份额为15%，2020年为14%[23] - 2021年北美设备租赁行业收入估计增长4%，2020年下降9%；2022年预计增长10%[23] - 2021年不同员工角色的多元化员工占比从2018年的27%提升至31%[32] - 2021年员工自愿向United Compassion Fund捐款约130万美元，员工获得403笔赠款，总计约87.5万美元[32] - 2022年北美工业设备租赁收入预计增长约10%[37] - 截至2021年12月31日，公司总负债为97亿美元[77] - 截至2021年12月31日，公司有28亿美元债务按可变利率计息，占总负债的29%[79] - 2021年12月31日，公司合并资产负债表上的商誉达55亿美元[98] - 2022年1月，董事会授权新的股票回购计划，可回购普通股总价不超10亿美元，取代先前5亿美元计划，该计划于2020年3月因疫情暂停，当时还有2.43亿美元授权额度未使用[102] - 2021年第四季度，公司共购买6798股普通股，平均价格为348美元，剩余授权金额为2.43081785亿美元[144] - 2022年1月25日，董事会授权10亿美元股票回购计划，预计2022年第一季度开始并完成，取代之前因疫情暂停的5亿美元计划[144] - 公司租赁设备总原始设备成本为158亿美元[152] - 2021年设备租赁同比增长14.9%，平均OEC同比增长4.0%，机队生产率增长10.4%，72%的设备租赁收入来自关键账户，低于2020年的74%[159] - 2021年发行7.5亿美元2032年到期的3 3/4%优先票据，赎回10亿美元2026年到期的5 7/8%优先票据，修订并延长应收账款证券化工具至2022年6月24日，规模从8亿美元增至9亿美元[159] - 截至2021年12月31日，总债务同比持平，可用流动性为28.51亿美元[160] - 2019 - 2021年净收入分别为11.74亿美元、8.9亿美元、13.86亿美元，摊薄后每股收益分别为15.11美元、12.2美元、19.04美元[162] - 2019 - 2021年适用税率分别为25.3%、25.2%、25.3%，多项项目对净收入和摊薄后每股收益有不同影响[163] - 2019 - 2021年EBITDA分别为42亿美元、37.96亿美元、42.53亿美元，调整后EBITDA分别为43.55亿美元、39.32亿美元、44.14亿美元[166] - 2019 - 2021年净收入利润率分别为12.6%、10.4%、14.3%，调整后EBITDA利润率分别为46.6%、46.1%、45.4%[166] - 2021年净收入增加4.96亿美元，增幅55.7%，净收入利润率增加390个基点至14.3%；调整后EBITDA增加4.82亿美元，增幅12.3%，调整后EBITDA利润率下降70个基点至45.4%[168] - 2021年净利息费用同比减少2.45亿美元，降幅37%，剔除债务赎回损失后同比减少19%[169] - 2021年所得税费用同比增加2.11亿美元，增幅85%，有效所得税税率增加300个基点[169] - 2021年经营活动提供的净现金为36.89亿美元，2020年为26.58亿美元，2019年为30.24亿美元[170] - 2021年调整后EBITDA为44.14亿美元，2020年为39.32亿美元，2019年为43.55亿美元[170] - 2021年总营收为97.16亿美元，较2020年增长13.9%，设备租赁和租赁设备销售占2021年总营收的94%[172][174] - 2021年设备租赁收入为82.07亿美元，较2020年增长14.9%，主要因车队生产率提高10.4%[172][174] - 2021年租赁设备销售收入为9.68亿美元，较2020年增长12.8%，主要因二手设备市场定价改善和收购影响[172][174] - 租赁设备加权平均残值为成本的11%，若所有租赁设备使用寿命增减一年，年折旧费用将分别增减约1.7亿美元或2.13亿美元[177][179] - 若所有租赁设备估计残值增减一个百分点，年折旧费用将变化约1900万美元[179] - 若所有可折旧财产和设备使用寿命增减一年，年非租赁折旧费用将分别增减约3600万美元或5500万美元[179] - 2021年第四季度，公司从海外业务汇回203美元现金，2020和2021年相关税款均不重大[197] - 2021年设备租赁收入82亿美元，较2020年增长14.9%，占总收入84%[204] - 2021年通用租赁和专业租赁设备租赁收入分别占各自总收入的83%和90%，通用租赁增长11.0%，专业租赁增长27.9%，按备考基础增长18%[205] - 2021年租赁设备销售较2020年增长12.8%，占三年总收入约10%[206] - 2021年新设备销售203美元，较2020年下降17.8%，占三年总收入约3%[207] - 2021年承包商用品销售与2020年相比无重大变化，占三年总收入约1%[208] - 2021年服务及其他收入较2020年增长22.5%，占三年总收入约2%[209] - 2021年设备租赁总毛利为3267美元，综合租赁毛利2269美元，专业租赁毛利998美元；综合租赁毛利率37.4%，专业租赁毛利率46.8%，总毛利率39.8%[211] - 2021年综合租赁设备租赁毛利较2020年增加315美元，毛利率增加170个基点；专业租赁设备租赁毛利增加233美元，毛利率增加90个基点[211][212] - 2021年总毛利率为39.7%，较2020年增加240个基点；设备租赁毛利率增加170个基点，销售租赁设备毛利率增加580个基点[213] - 2021年销售新设备毛利率为16.7%，较2020年增加330个基点；承包商用品销售毛利率为28.4%，较2020年减少120个基点；服务及其他收入毛利率为39.3%，较2020年增加190个基点[213] - 2021年销售、一般和行政（SG&A）费用为1199美元，较2020年增加22.5%，占收入的比例为12.3%，较2020年增加80个基点[215] - 2021年合并相关成本为3美元，2020年为0，2019年为1美元[215] - 2021年重组费用为2美元，较2020年减少88.2%[215] - 2021年非租赁折旧和摊销为372美元，较2020年减少3.9%[215] - 2021年净利息费用为424美元，较2020年减少36.6%[215] - 2021年所得税拨备为460美元，较2020年增加84.7%，有效税率为24.9%，较2020年增加300个基点[215] 各条业务线数据关键指标变化 - 工业及其他非建筑租赁、商业建筑租赁、住宅租赁分别占租赁收入的约50%、46%、4%[36] 公司业务相关信息 - 公司全球分支网络有1345个租赁点，北美网络覆盖美国49个州和加拿大所有省份[48] - 公司提供约4300类租赁设备[54] - 公司在北美设备租赁行业2021年市场份额约为15%[64] - 公司全国账户客户定义为潜在年度设备租赁支出至少50万美元或在多个州开展业务的客户[41] - 公司利用生命周期方法管理租赁车队，监控维修和保养费用并确定资产处置的最佳时间[39] - 公司通过多种渠道销售二手设备，包括全国和出口销售团队、拍卖、经纪人和制造商等[56] - 公司通过多种渠道营销产品和服务，包括销售团队、全国账户计划、在线租赁平台等[59] - 公司战略是为每类设备维持最少数量的供应商以满足业务需求[63] - 公司约6200名员工为 salaried，约14200名为 hourly，约133个地点的集体谈判协议覆盖约1450名员工[66] - 公司业务具有周期性，经济放缓会导致终端市场疲软，影响收入和经营业绩[70] - 新冠疫情影响客户设备租赁需求、员工可用性和生产力，增加成本并影响战略计划[71] - 油价和天然气价格波动会影响客户勘探、开发和生产活动，进而影响公司业务[73] - 设备租赁行业竞争激烈，竞争压力可能导致公司市场份额或收费价格下降[75] - 燃料成本增加或供应减少会损害公司业务，公司使用期货合约对冲价格波动[76] - 公司依赖ABL设施和应收账款证券化设施提供流动性，若无法满足相关财务指标，可能需采取替代策略[84] - 公司可能无法以有利条件再融资债务，这会对业务和财务状况产生不利影响[81] - 公司债务协议中的限制性契约可能影响财务和运营灵活性，违反契约可能导致违约事件，使债务持有人加速债务偿还[85][88] - ABL信贷安排下的借款额度可能大幅波动，影响公司流动性、经营成果和财务状况[89] - 公司依赖ABL信贷安排和应收账款证券化安排的借款运营业务，面临市场和交易对手风险[90] - 若无法获得所需额外资本，公司可能无法为业务成功所需的资本支出提供资金[92] - 公司增长战略依赖收购，若无法识别、完成收购并整合业务，可能无法实现预期收益[93][94] - 公司经营业绩可能波动，影响证券交易价值，波动因素包括季节性租赁模式、设备租赁行业过剩等[99][100] - 公司普通股价格波动显著，未来可能继续波动，原因包括业务发展公告、市场对并购的看法等[101][104] - 公司章程条款及债务协议规定可能影响公司被收购或控制权变更的可能性[104][105] - 管理层人员流动及关键人才吸引和保留问题或影响公司业务管理和战略执行[107] - 运营和成本削减策略在2022年及以后能否达到预期效率和目标不确定[109] - 依赖关键供应商获取设备和物资，供应商问题可能对公司业务产生重大不利影响[110] - 供应链中断可能影响公司运营结果和财务表现[112] - 租赁车队老化可能导致运营成本增加、收益减少[113] - 信息技术系统中断或安全问题可能影响公司运营结果[115] - 气候变化及相关法规可能对公司运营和市场产生重大不利影响[120] - 租赁车队处置存在残值风险，可能影响运营结果和现金流[122] - 海外业务面临外汇波动和遵守外国法律的风险[123] - 公司面临多种法律和监管风险，保险可能无法完全覆盖相关索赔[126] - 公司在美国49个州和波多黎各有1149个分支机构，在加拿大有139个，欧洲有11个，亚太地区有46个，共计1345个租赁点[131][136] - 公司约有1450名工会代表员工和18950名非工会代表员工[132] - 公司拥有约12900辆车，其中约40%为租赁，其余为自有[138] - 公司总部位于康涅狄格州斯坦福德，租赁约47000平方英尺，租约2030年到期；在康涅狄格州谢尔顿租赁约12000平方英尺，租约2025年到期；在亚利桑那州斯科茨代尔租赁约20000平方英尺，租约2023年到期；在北卡罗来纳州夏洛特租赁约100000平方英尺，租约2031年到期[139] - 截至2022年1月1日，公司普通股有61名登记持有人[143] 商誉减值测试相关 - 公司于2021年10月1日在报告单元层面进行商誉减值测试，估计报告单元公允价值采用收益法和市场法结合[184][185] - 收益法中业务预测基于市场设备租赁活动和成本水平假设，长期增长率用于计算报告单元终值，折现率与加权平均资本成本一致[186] - 2021年10月1日商誉减值测试显示，除移动存储和国际移动存储报告单元外，其他报告单元估计公允价值超账面价值至少59%，移动存储和国际移动存储报告单元分别超10%和17%[188] - 2020年10月1日商誉减值测试显示，除欧洲流体解决方案报告单元外，其他报告单元估计公允价值超账面价值至少42%，欧洲流体解决方案报告单元超22%[190] - 2021、2020和2019年资产减值费用分别为14美元、36美元和5美元，2020年费用主要与特定设备项目终止有关[191]