收入与利润情况 - 2023年上半年净收入降至4.39亿美元，同比下降5%，主要因当期投资税后实现损失增加[231] - 2023年上半年净运营收入增至5亿美元，同比增长1%，得益于超额投资收入增加和健康承保利润率提高[232] - 2023年上半年总保费收入增长3%至22亿美元，总净销售额增长4%至3.79亿美元[229][242] - 2023年上半年寿险保费收入增长3%至16亿美元，健康险保费收入增长2%至6.52亿美元[229][243][244] - 2023年上半年超额投资收入增至6060万美元，同比增长22%，每股超额投资收入增长24%至0.62美元[239][245] - 2023年上半年寿险承保利润率从39%降至38%，健康险承保利润率维持28%，健康险承保利润增长2%至1.84亿美元[239][243][244] - 美国收入部门2023年前六个月净销售额降至1.65亿美元，同比下降3%，承保利润率降至45%[263] - 直接面向消费者部门2023年前六个月净销售额降至6400万美元，同比下降4%，承保利润率降至23%[270] - 自由国民部门2023年前六个月净销售额同比增长24%，承保利润率降至33%[271][272] - 2023年健康保险保费占总保费的30%，健康承保利润率占总承保利润率的24%[279] - 健康承保利润率增长2%，达到1.84亿美元，主要由于保费增长[279] - 上半年保费为6.52亿美元，较去年同期增加1568.9万美元，增幅2%[282] - 截至6月30日，年度化健康保费为13.4亿美元，较去年同期的13亿美元增长3%[287] - 上半年健康净销售额为9949.3万美元，较去年同期增加1261.1万美元，增幅15%[290] - 上半年首年收取保费为8913.2万美元，较去年同期增加722.9万美元，增幅9%[294] - 上半年超额投资收入为6064万美元，较去年同期增加1075万美元，增幅22%[310] - 上半年摊薄后每股超额投资收入为0.62美元，较去年同期增长0.12美元，增幅24%[310] - 上半年净投资收入为5.18亿美元，较去年同期增加2874.3万美元，增幅6%[310] - 2023年前六个月，合并经营活动净现金流入为8.04亿美元，高于2022年同期的6.93亿美元[397] 财务指标情况 - 截至2023年6月30日的六个月，净资产收益率为22.4%，剔除累计其他综合收益后的净运营收入净资产收益率为14.6%[229] - 截至2023年6月30日，每股账面价值增长26%至41.44美元，剔除累计其他综合收益后增长10%至72.09美元[229] - 2023年寿险保费占总保费的70%，寿险承保利润率占总承保利润率的76%[251] - 截至2023年6月30日的六个月，保费和保单费用为15.5433亿美元，较2022年增长3%[253] - 2023年6月30日年化有效寿险保费为31.4亿美元，较上年的30.2亿美元增长4%[256] - 2023年前六个月固定到期投资组合的有效年收益率为5.18%，去年同期为5.16%[312] - 预计2023年全年固定到期投资的平均新资金利率比2022年高约50个基点[312] - 截至2023年6月30日，保险政策负债所需利息增加1800万美元，即4%，达到4.58亿美元，与平均计息保险政策负债4%的增长相符[319] - 整个投资组合2023年上半年应税等效有效收益率为5.18%，较2022年上半年提高约2个基点[337] - 2023年6月30日，固定到期投资组合平均年有效收益率为5.21%，12月31日为5.19%，2022年6月30日为5.16%[342] - 2023年6月30日，固定到期投资组合平均寿命至下次赎回为14.5年，至到期为18.3年；有效久期至下次赎回为8.8，至到期为10.4[342] - 2023年6月30日，固定到期投资组合公允价值为170亿美元，2022年12月31日为165亿美元[355] - 2023年6月30日，固定到期投资组合净未实现亏损从2022年12月31日的18亿美元降至16亿美元，因期间市场利率下降[355] - 截至2023年6月30日，公司固定到期投资组合中企业证券占摊销成本净值和公允价值的比例均为81%，其余主要投资于美国政府和市政证券[354] - 截至2023年6月30日，公司固定到期投资组合共有986个发行人[354] - 2023年第二季度，金融类企业证券摊销成本净值为20.98亿美元，公允价值为17.02亿美元，占总固定到期投资组合的26%[348] - 2023年第二季度，工业类企业证券摊销成本净值为20.27亿美元，公允价值为17.90亿美元，占总固定到期投资组合的44%[348] - 2023年第二季度，公用事业类企业证券摊销成本净值为3.47亿美元，公允价值为3.32亿美元，占总固定到期投资组合的11%[348] - 2022年12月31日，金融类企业证券摊销成本净值为20.93亿美元，公允价值为17.32亿美元，占总固定到期投资组合的27%[351] - 2022年12月31日，工业类企业证券摊销成本净值为24.81亿美元，公允价值为20.74亿美元，占总固定到期投资组合的44%[351] - 2022年12月31日，公用事业类企业证券摊销成本净值为3.55亿美元，公允价值为3.28亿美元，占总固定到期投资组合的11%[351] - 截至2023年6月30日，投资级固定收益证券摊余成本为1.8118563亿美元，占比97%；非投资级为496408万美元，占比3%[358] - 截至2023年6月30日，投资组合整体质量评级为A-，与2022年末相同；BBB评级固定收益证券占比49%，略低于2022年末的51%[361] - 2023年上半年，非投资级固定收益证券摊余成本期末余额为496408万美元，较期初减少46089万美元[363] - 2023年上半年，总运营费用为1.70204亿美元，较上年减少3806万美元，降幅2%；保险行政费用占保费收入比例为6.8%，与上年持平[370] - 截至2023年6月30日，现金及短期投资为1.46亿美元，低于2022年12月31日的2.07亿美元，另有170亿美元固定收益证券可供出售[398] - 截至2023年6月30日，长期债务账面价值为18亿美元，高于2022年12月31日的16亿美元[400] - 2023年前六个月融资成本为5068.5万美元，较上年增加21%，主要因短期利率上升[405] - 2023年公司目标合并公司行动水平风险资本比率为300% - 320%，2022年为321% [409] - 截至2023年6月30日，股东权益为40亿美元，较2022年12月31日的39亿美元有所增加，主要因2023年前六个月净收入4.39亿美元，但被2.19亿美元的股票回购和4800万美元的额外股票回购所抵消[411] 代理人数情况 - 美国收入部门平均生产代理人数较上年同期增加6%，达到10101人[264][265] - 自由国民部门平均生产代理人数较上年同期增加15%，达到3096人[273] - 家庭遗产部门平均生产代理人数较去年同期增长16%，达到1322人[299] 投资情况 - 2023年上半年，公司因纽约签名银行和第一共和银行进入接管状态，产生了总计5700万美元的税后信贷损失，2022年同期未产生信贷损失[329] - 2023年上半年固定到期投资收购成本为6.69991亿美元，2022年为7.50796亿美元；有效年收益率为5.79%，2022年为4.67%[334] - 公司大部分人寿和健康保险政策为固定利率保护政策，非投资产品，按现行公认会计原则核算[315] - 公司投资政策主要投资于投资级固定到期证券，以匹配长期政策负债，预计未来现金流稳定可预测，出售投资资产筹集现金可能性低[330] - 公司在评估整体保险运营结果时，会剔除已实现损益的影响，因其波动不反映核心运营历史结果或预测未来趋势[322] - 公司投资政策主要投资于投资级固定收益证券，非投资级债券增加通常因现有持仓评级下调[363] 股票回购情况 - 2023年上半年公司回购200万股普通股，总成本2.19亿美元，平均股价111.94美元[229][246] - 公司自1986年实施股票回购计划，已使用92亿美元超额现金流回购股票；2023年上半年回购2374股，金额2.67062亿美元，均价112.51美元[374][377] - 公司计划未来高效利用母公司的多余现金，若市场条件有利，预计股票回购将继续是资金的主要用途[413] 流动性与资金来源情况 - 公司流动性主要来自运营现金流、可交易证券组合、循环信贷额度、商业票据和联邦住房贷款银行[380] - 保险子公司运营产生大量现金流入，多余现金主要投资于长期固定收益证券，并向母公司分红[381] - 四家保险子公司是达拉斯联邦住房贷款银行成员，可获得低成本抵押借款和融资协议[384] - 母公司流动性重要来源是保险子公司分红，用于支付股息、债务本息和运营费用[385] - 2023年子公司股息和超额现金流预计高于2022年，子公司股息预计为4.6 - 4.7亿美元，超额现金流预计为3.4 - 3.5亿美元[386] - 截至2023年6月30日，母公司可动用7400万美元的投资现金、净公司间应收款和其他流动资产[387] - 母公司有一项最高7.5亿美元可扩展至10亿美元的信贷安排，截至2023年6月30日，商业票据期末余额为2.6亿美元，年化利率为5.57% [388][393]