公司基本信息 - 公司于2017年7月19日在开曼群岛注册成立，2018年1月26日进行首次公开募股后开始向股东报告合并财务信息[21] - 2018年10月17日，巴西央行授权PagSeguro Brazil作为支付机构开展相关业务；2019年3月18日，授权其作为第三方支付计划中的后付工具发行方开展业务；2023年3月，授权PagInvest Pagbank作为证券经纪交易商开展业务[45] 财务数据关键指标变化 - 2022年交易活动及其他服务收入为17.07亿美元（89.064亿雷亚尔），2021年为67.848亿雷亚尔，2020年为45.087亿雷亚尔[23] - 2022年财务收入为11.984亿美元（62.527亿雷亚尔），2021年为35.144亿雷亚尔，2020年为21.774亿雷亚尔[23] - 2022年总营收和收入为29.39亿美元（153.349亿雷亚尔），2021年为104.487亿雷亚尔，2020年为68.147亿雷亚尔[23] - 2022年销售成本和服务成本为14.318亿美元（74.709亿雷亚尔），2021年为57.759亿雷亚尔，2020年为37.723亿雷亚尔[23] - 2022年运营利润（税前）为3.372亿美元（17.593亿雷亚尔），2021年为14.88亿雷亚尔，2020年为17.747亿雷亚尔[23] - 2022年所得税和社会贡献为4880万美元（2.545亿雷亚尔），2021年为3.217亿雷亚尔，2020年为4.824亿雷亚尔[23] - 2022年净利润为2.884亿美元（15.048亿雷亚尔），2021年为11.663亿雷亚尔，2020年为12.923亿雷亚尔[23] - 2022年归属于母公司股东的基本每股收益为0.8817雷亚尔，2021年为4.6002雷亚尔，2020年为3.9225雷亚尔[23] - 2022年归属于母公司股东的摊薄每股收益为0.8760雷亚尔，2021年为4.5705雷亚尔，2020年为3.9163雷亚尔[23] - 2022年末总资产为4532.93亿雷亚尔（约868.76亿美元），总负债为3348.72亿雷亚尔（约641.8亿美元），总权益为1184.21亿雷亚尔（约226.96亿美元）[25][26] - 2022年总收入和收益为1533.49亿雷亚尔，同比增长46.8%；总费用为1357.57亿雷亚尔，同比增长51.5% [28] - 2022年非GAAP总费用为1343.56亿雷亚尔，同比增长56.8%；非GAAP税前利润为189.94亿雷亚尔，同比增长1.0% [28] - 2022年净利润为150.48亿雷亚尔，同比增长29.0%；非GAAP净利润为159.73亿雷亚尔，同比增长12.1% [28] - 2022年基本每股收益为4.6002雷亚尔，同比增长30.3%；摊薄每股收益为4.5705雷亚尔，同比增长30.2% [28] - 2022年非GAAP基本每股收益为4.8828雷亚尔，同比增长4.3%；非GAAP摊薄每股收益为4.8511雷亚尔，同比增长4.3% [28] - 2022年按商业汇率换算，雷亚尔兑美元汇率为5.2177雷亚尔/美元，2021年为5.5805雷亚尔/美元，2020年为5.1967雷亚尔/美元 [31] - 2022年总营收和收入达153.349亿雷亚尔，较2021年的104.487亿雷亚尔增加46.8%；2021年较2020年的68.147亿雷亚尔增加53.3%[125] - 2022年交易活动和其他服务收入达89.064亿雷亚尔，较2021年的67.848亿雷亚尔增加31.3%；2021年较2020年的45.087亿雷亚尔增加50.5%[125] - 2022年财务收入达62.527亿雷亚尔，较2021年的35.144亿雷亚尔增加77.9%；2021年较2020年的21.774亿雷亚尔增加61.4%[125] - 2022年净利润达15.048亿雷亚尔，较2021年的11.663亿雷亚尔增加29.0%；2021年较2020年的12.923亿雷亚尔减少9.8%[125] - 2022、2021和2020年资本支出净额分别为21.364亿雷亚尔、17.518亿雷亚尔和20.466亿雷亚尔[139] - 2022年公司在软件和技术上支出10.403亿雷亚尔，占全年总收入和收益的6.8%[140] - 2022年12月31日，公司存款同比增长135%，信贷组合同比增长43%[140] 业务线数据关键指标变化 - 2022年末活跃商户数量为710万，PagBank活跃用户数量为1620万，TPV为7314亿雷亚尔（约1402亿美元）[24] - 2022年末，活跃商户总数为710万，较2021年末的770万减少8.0%；2021年末较2020年末的700万增加9.4%[124] - 2022年总支付额（TPV）达7314亿雷亚尔，较2021年的4561亿雷亚尔增加60.4%；2021年较2020年的2315亿雷亚尔增加97.0%[124] - 2022年12月31日，PagBank活跃用户总数为1620万，较2021年12月31日的1310万增加23.9%；2021年较2020年的790万增加66.2%[125] - 截至2022年12月31日，巴西有1480万微型商户，2021年12月31日有380万中小企业，2022年12月31日有1860万个体经营者，可寻址市场达3720万家正规和非正规企业[127] - 巴西个体微型企业家数量从2010年的77.2万显著增加到2023年3月的1490万[127] - 2023年1月UOL网站有1.09亿独立访问者，较2022年1月的1.05亿增长4%，较2018年4月的9040万增长20%，较2017年5月的8120万增长34%[134] - 截至2023年3月，UOL实现约70亿页面浏览量，提供约61亿展示广告展示次数，拥有3.49亿个视频广告的潜在视频库存[134] - 截至2022年12月31日，公司共有2770万客户和1620万PagBank活跃用户，成为巴西第二大数字银行[140] - 2022年巴西所有Pix交易中有9.8%通过PagBank进行[140] - 2022年12月PagBank应用程序有2.84亿次登录[143] - 2021年PagBank活跃用户同比增长近两倍，2022年又增长24%，截至2022年12月31日超过1600万[143] - 2020年巴西零售管理软件潜在市场规模为111亿雷亚尔，截至2023年3月，PagSeguro的PagVendas软件约有58.6万活跃用户[195] - 2021年公司发行超770万张卡，2022年发行超370万张卡，包括预付卡、现金卡和信用卡[199] - 公司的PAGS Capital贷款产品，截至2022年12月31日，总贷款组合为27亿雷亚尔，包括营运资金、信用卡及各类贷款[204] 业务风险 - 若公司无法跟上技术发展，提供创新产品和服务，其产品和服务使用量及收入可能下降 [31] - 公司可能因无法满足客户移动和多屏体验期望而失去客户，且无法保证能增加移动交易量[32] - 公司面临激烈竞争，未来竞争可能加剧，部分竞争对手有更丰富资源和更多客户[33] - 部分商家与竞争对手有排他关系，公司可能面临定价压力，降低利润[34] - 公司信息技术和通信系统中断或故障会损害运营、声誉和业绩[35] - 公司与DigitalServices和AWS签订IT服务协议，依赖其保持网站运营[36] - 公司业务面临网络攻击、安全和隐私泄露风险，可能造成重大损失[37][38] - 2021年公司子公司MOIP遭遇网络攻击，虽未发现敏感信息泄露，但仍可能有不良后果[39] - 公司可能因违反通用数据保护法而被罚款和处罚[41] - 若公司运营和商业模式不符合LGPD规则，可能面临最高为上一财年巴西经济集团不含税总销售额2%的罚款，每次违规最高罚款5000万雷亚尔[42] - 公司业务依赖产品和服务与多种操作系统、网络及网页浏览器集成，若系统或网络变化影响产品和服务功能、增加成本或给予竞争服务优惠待遇，将严重损害业务[43] - 公司硬件需与电信运营商提供的移动网络和第三方移动设备互操作，网络或设备设计变化可能限制互操作性，若无法确保有效互操作或成本过高，业务将受严重损害[44] - 公司业务依赖强大且受信任的品牌，任何维护、保护和提升品牌的失败都将损害业务，负面宣传可能来自多个方面[44] - 公司业务受政府广泛监管和监督，违反或不遵守现行或未来法规可能代价高昂，面临重大责任并改变业务实践[45] - 提前支付应收账款是公司活动之一，巴西法律对该活动是否属于“贷款”及折扣率是否为“利息”存在争议，央行法律顾问办公室有相关法律意见，新法律或法院解释变化可能影响财务表现[46] - BancoSeguro作为多功能银行，受巴西多项金融法规监管，包括最低资本要求、强制存款/准备金要求等，其投资银行业务受巴西证券委员会监管[46] - 公司面临与影响业务的法律法规增加或变化相关的成本和风险，数据保护和隐私法的发展可能损害业务、财务状况和运营结果[47] - 2021年3月至2022年12月，巴西SELIC利率从2% p.a.升至13.75% p.a.，2023年3月维持在13.75% p.a.，导致公司利润率显著降低[54] - 公司面临欺诈、虚构交易等风险，若处理不当会增加损失率并损害业务[50] - 公司有大量营运资金需求，预计随业务增长而增加，通过融资安排和银行CD获取资金[51] - 公司推出允许客户买卖加密货币投资基金份额的新服务，面临监管和运营风险[52] - 公司依赖第三方处理交易、提供客户支持等服务，若第三方出现问题会损害业务[52][53] - 公司依赖大股东UOL及其子公司提供电信、基础设施等服务[53] - 公司业务依赖巴西电子商务和互联网的持续增长，面临网络基础设施、安全和价格等问题限制[55] - 公司业务有季节性，年初和国际体育赛事期间交易较少，年末假期购物季交易增加[56] - 公司POS设备部分关键组件供应源有限，依赖一家制造商，PAX Technology调查或影响业务[58] - 2023年3月，UBS以约30亿美元收购面临财务困难的Credit Suisse，金融市场不稳定或影响公司业务[66] - 公司需遵守反腐败、反贿赂和反洗钱法律法规，违规可能导致法律诉讼、罚款和声誉损害[59] - 公司依赖高级管理团队，成员离职且无法找到合适替代者会损害业务[60] - 公司部分依赖卡发行商或卡组织处理交易，卡组织费用增加和规则变化会增加成本、损害业务[62] - 公司若无法准确预测产品需求或管理库存，可能导致产品短缺或库存过剩，损害业务[57] - 公司实施增加数字支付方法采用率的策略可能失败，限制业务增长[63] - 公司需建立和维护有效的财务报告内部控制，否则可能导致股价下跌和监管调查[65] - 公司业务受消费者可自由支配支出减少和宏观经济条件变化影响，地缘政治不稳定也会产生不利影响[66][67] - 2021年公司子公司MOIP遭受网络攻击[74] - 巴西央行新规则2023年7月生效，2025年1月全面实施，公司或面临更严格监管要求[77] - 公司业务扩张需不断升级技术和人员，升级过程昂贵，若无法满足需求会损害业务[77] - 公司业务依赖巴西监管环境，监管变化可能影响未来运营和收入[78] - 公司信贷业务增长可能增加违约率，风险管理系统可能不足以防止损失[79] - 公司财务状况受消费者支付方式影响，不同支付方式盈利能力不同[80] - 公司可能因员工等相关方违反制裁或出口管制法律法规而承担责任，面临罚款等处罚[70] - 客户投诉、负面宣传、隐私和安全漏洞等会影响产品使用，损害公司业务[71][72] - 公司保护知识产权成本高且可能不成功，还可能面临侵权索赔[75][76] - 公司旗下BancoSeguro等可能资本不足，无法满足巴西央行资本要求，面临制裁[77] - 公司面临消费者权益相关法律风险，可能需支付违规罚款影响经营结果[82] - 公司面临监管活动和反垄断诉讼风险，辩护成本高且可能有不利判决[82] - 诉讼不利结果或无法提供司法担保可能对公司业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响[83] - 公司进行战略收购或投资可能无法达到预期结果，整合失败会损害业务[84] - 公司开发者平台面临开发者不及时开发或停止开发以及违规的风险[85] - 公司依赖子公司支付维持运营，汇率波动会影响美元价值[85] - 自然灾害、疫情等事件可能严重损害公司业务和经营结果[85] 宏观经济环境 - 2015年巴西政府将非累积税制下金融收入的PIS/COFINS税税率从0%提高到4.65%[48] - 巴西法律11,196号为符合条件的研发投资公司提供税收优惠，可大幅降低公司年度所得税费用[48]