公司投资组合现状 - 截至2021年3月31日，公司投资组合包含48个博彩及相关设施，分布在16个州，面积约2430万平方英尺，物业入住率达100%[131] 公司收购与出售交易 - 2016年4月，公司以约48亿美元收购顶峰娱乐公司的大部分房地产资产[133] - 2018年10月1日，公司以9.64亿美元收购GLP资产，同时凯撒以新的统一三重净租赁协议租赁这些资产[136] - 2020年4月16日，公司以3.075亿美元租金信贷从宾恩收购热带拉斯维加斯相关房地产[139] - 2020年10月1日，公司以3000万美元租金信贷从宾恩收购摩根敦土地，初始年租金为300万美元[140] - 2016年4月，公司以2.5亿美元从宾恩购买普莱恩里奇公园赌场的房地产资产[133] - 2020年，公司与博伊德签订贝尔特拉公园贷款协议，贷款金额为5770万美元，后收购该房地产[134] - 公司于2020年11月25日以2820万美元将好莱坞巴吞鲁日赌场运营权售予赌场女王公司，初始年租金约2140万美元，租期15年，前六年租金年增0.5%，第七年起视CPI调整[141] - 2020年12月11日，公司以3110万美元将好莱坞佩里维尔赌场运营权售予Penn，初始年租金7770万美元，部分租金自第二年起按比例递增[143] - 2020年10月27日，公司约3.4亿美元从凯撒手中购回热带乐园埃文斯维尔的不动产资产，预计2021年年中完成交易[148] - 2020年，公司与Bally's达成协议，约1.44亿美元购买多佛唐斯酒店及赌场不动产，预计2021年年中完成交易，年租金4000万美元，年租金涨幅最高2%[149] 公司租赁协议变更 - 2020年6月15日，公司修订并重述凯撒主租赁协议，第三年起年土地基础租金增至约2360万美元，年建筑基础租金增至约6210万美元[136] - 2020年12月18日，公司与凯撒完成交换协议，产生4140万美元非现金收益，年建筑基础租金增至6250万美元，年土地部分租金增至2370万美元[136][137] - 2018年10月1日，公司向凯撒提供2.46亿美元贷款，2020年9月29日完成交易并签订新的三重净租赁协议[138] 2021年第一季度财务数据关键指标变化 - 2021年第一季度，公司总营收3.015亿美元，运营收入2.001亿美元，分别较去年同期的2.835亿美元和1.864亿美元有所增长[151] - 2021年第一季度，房地产总收入2.638亿美元，较去年同期的2.567亿美元增加710万美元[151] - 2021年第一季度，TRS物业收入较去年同期增加1090万美元，主要因2021年业绩良好及2020年受疫情影响物业关闭[155] - 2021年第一季度，总运营费用较去年同期增加430万美元，主要因TRS物业受疫情影响及折旧费用增加[155] - 2021年第一季度，其他费用较去年同期减少1880万美元，因2020年有债务清偿费用[155] - 2021年第一季度，净收入较去年同期增加3030万美元，主要因上述各项因素[155] - 2021年和2020年第一季度总收入分别为3.01543亿美元和2.83482亿美元，同比增长6.4%[156][167] - 2021年和2020年第一季度净收入分别为1.27184亿美元和0.96894亿美元[156][161] - 2021年和2020年第一季度FFO分别为1.83573亿美元和1.51174亿美元[161] - 2021年和2020年第一季度AFFO分别为1.9572亿美元和1.8881亿美元[161] - 2021年和2020年第一季度Adjusted EBITDA分别为2.66605亿美元和2.58813亿美元[161] - 2021年第一季度GLP Capital净收入为1.24048亿美元，2020年同期为0.96521亿美元，增长主要因债务清偿费用、房地产收入增加和利息费用降低[163] - 2021年第一季度TRS Properties净收入为0.03136亿美元，2020年同期为0.00373亿美元，增长因疫情后重新开放及成本降低[163][165][166] - 2021年和2020年第一季度租金收入分别为2.63842亿美元和2.49407亿美元，同比增长5.8%[167] - 2021年和2020年第一季度博彩、餐饮等收入分别为0.37701亿美元和0.26759亿美元，同比增长40.9%[167] - 2021年第一季度GLP Capital房地产总收入为2.63842亿美元，2020年同期为2.56723亿美元，因交换协议土地租赁相关金额减少140万美元[163][168] - 2021年第一季度房地产总收入增加710万美元，即2.8%[169] - 2021年第一季度TRS Properties部门的博彩、餐饮及其他收入增加1090万美元，即40.9%[172] - 2021年第一季度总运营费用增加431万美元，即4.4%[173] - 2021年第一季度其他费用减少1884.8万美元，即21.1%[178] - 2021年第一季度所得税费用约为260万美元，有效税率为2.0%；2020年同期分别为30万美元和0.3%[181] - 2021年第一季度经营活动提供的净现金增加640万美元，达到2.052亿美元[183] - 2021年第一季度投资活动使用现金100万美元，2020年同期为60万美元[184] - 2021年第一季度融资活动使用现金1.614亿美元，2020年同期提供现金3.346亿美元[185] - 2021年第一季度TRS Properties资本支出约为100万美元，2020年同期为60万美元[188] - 2021年第一季度，子公司发行人和母公司担保人的收入为1.50097亿美元，营业收入为1.0753亿美元，净收入为3695万美元[202] 公司债务情况 - 截至2021年3月31日，修订后的信贷安排未偿还总额为4.24亿美元，左轮手枪式信贷额度可用借款能力为11.746亿美元[192] - 2020年第一季度，公司赎回全部2.152亿美元本金的4.875%高级无抵押票据和4亿美元本金的4.375%高级无抵押票据，提前偿债损失1730万美元[196] - 截至2021年3月31日，公司有53.75亿美元未偿还高级票据，且符合所有财务契约要求[197][198] - 截至2021年3月31日，房地产投资净额为28.12597亿美元，现金及现金等价物为5.14957亿美元，长期债务净额为57.57125亿美元[200] - 截至2021年3月31日，公司债务为57.998亿美元，其中53.75亿美元为固定利率高级票据，到期日为2.5年至10年[206] - 2021年3月31日，固定利率长期债务中，2023 - 2025年及以后到期金额分别为5亿美元、4亿美元、8.5亿美元和36.25亿美元，平均利率分别为5.25%、4.88%、5.38%、3.35%[208] - 2021年3月31日，可变利率长期债务为4.24019亿美元，平均利率为2.53%[208] 公司债务相关规定与风险 - 公司每年需至少分配90%的REIT应税收入以符合REIT税收资格，若分配不足100%将对未分配净应税收入缴纳美国联邦企业所得税，分配不足最低金额还将缴纳4%的消费税[203] - 公司大部分债务为固定利率，可变利率债务仅涉及循环信贷和定期贷款A - 2，两者均与LIBOR挂钩，LIBOR预计在2021年末至2023年年中逐步淘汰[204] 公司信贷安排契约情况 - 修订后的信贷安排包含多项财务契约，公司截至2021年3月31日符合所有要求[193][195]