管理资产规模 - 公司管理资产超100亿美元，截至2023年3月31日管理资产达104亿美元[175][177] - 截至2023年3月31日，未合并资产支持证券信托或工具中管理资产约57亿美元[177] - 截至2023年3月31日，管理资产为103.76亿美元，2022年12月31日为97.94亿美元[207] 交易规模与管道 - 2023年第一季度完成约3.89亿美元交易，2022年同期约为3.31亿美元[177] - 截至2023年3月31日，潜在交易管道规模超50亿美元，其中41%与BTM资产相关，46%与GC资产相关[182] 投资组合情况 - 截至2023年3月31日，资产负债表上持有约47亿美元交易，即投资组合[177] - 截至2023年3月31日，投资组合约47亿美元，含25亿美元BTM资产和20亿美元GC资产，48%为可再生能源项目非合并股权投资[188] - 截至2023年3月31日，投资组合超350笔交易，平均规模1300万美元，加权平均剩余寿命约18年[188] - 截至2023年3月31日，投资组合总额约为47亿美元，无杠杆投资组合收益率为7.5%，与2022年12月31日持平[209] 利息收支情况 - 2023年第一季度应收账款利息收入4200万美元，2022年同期为3000万美元[191] - 2023年第一季度债务利息支出3700万美元，2022年同期为2700万美元[191] - 2023年第一季度应收账款、投资和房地产平均收益率为8.1%，2022年同期为8.0%[191] - 2023年第一季度与2022年同期相比，利息收入从3.0242亿美元增至4.3108亿美元，增幅43%；利息支出从2.6652亿美元增至3.7216亿美元，增幅40%[193] 本金还款情况 - 截至2023年3月31日，应收款项（不含备抵）预计本金还款情况为：1年以内21.04亿美元，1 - 5年3.32亿美元，5 - 10年11.31亿美元，超过10年5.84亿美元；投资预计本金还款情况为：1年以内1000万美元，1 - 5年100万美元，5 - 10年200万美元，超过10年700万美元[192] 各项收入情况 - 2023年第一季度与2022年同期相比，租金收入从6499万美元降至6487万美元，降幅可忽略不计；应收款项和投资出售收益从1.7099亿美元降至1.5719亿美元，降幅8%；证券化收入从2741万美元增至3432万美元，增幅25%；其他收入从1895万美元降至355万美元，降幅81%；总收入从5.8476亿美元增至6.9101亿美元，增幅18%[193] 各项费用情况 - 2023年第一季度与2022年同期相比，应收款项损失准备从621万美元增至1883万美元，增幅203%；薪酬和福利从1.4929亿美元增至1.8369亿美元，增幅23%；一般及行政费用从7138万美元增至8022万美元，增幅12%；总费用从4.934亿美元增至6.549亿美元，增幅33%[193] 收益与利润情况 - 2023年第一季度与2022年同期相比，权益法投资前收益从9136万美元降至3611万美元，降幅60%；权益法投资收益从4.7566亿美元降至2.2418亿美元，降幅53%；税前收益从5.6702亿美元降至2.6029亿美元，降幅54%；所得税费用从1.0999亿美元降至1431万美元，降幅87%；净利润从4.5703亿美元降至2.4598亿美元，降幅46%[193] - 净利润减少2100万美元，原因是权益法投资收益减少2500万美元和总费用增加1600万美元，部分被总收入增加1100万美元和所得税费用减少1000万美元所抵消[194] - 2023年第一季度与2022年同期相比，按公认会计原则计算的权益法投资收益从4800万美元降至2200万美元；可分配收益收款从800万美元增至900万美元；资本返还从500万美元降至300万美元；现金收款从1300万美元降至1200万美元[201] - 2023年第一季度与2022年同期相比，归属于控股股东的净利润分别为2.4106亿美元（每股0.26美元）和4.5346亿美元（每股0.51美元）；可分配收益分别为4.9658亿美元（每股0.53美元）和4.5734亿美元（每股0.52美元）[203] - 2023年第一季度可分配净投资收益为4710.8万美元，2022年同期为4245.8万美元[205] 非公认会计原则财务指标 - 公司计算可分配收益时，会对公认会计原则下的净利润进行多项调整，包括剔除与权益法投资相关的非现金项目等[195] - 公司认为可分配收益等非公认会计原则财务指标对投资者和管理层评估公司业绩有意义，有助于评估预期股息支付情况[196] - 公司计算可分配净投资收入时，会对基于公认会计原则的净投资收入进行适用于可分配收益的调整，该指标能显示投资组合扣除债务融资利息成本后的经常性收入[204] 碳排放情况 - 2023年第一季度新投资预计每年避免约9.2万公吨碳排放，CarbonCount®为0.24；自2013年以来累计避免超2300万公吨碳排放[210] 现金与信贷额度情况 - 截至2023年3月31日，无限制现金余额为1.42亿美元，无担保循环信贷额度未使用额度为3.5亿美元，有担保循环信贷额度可用额度为200万美元[213] 资产负债表外情况 - 截至2023年3月31日，资产负债表外证券化交易融资的资产余额约为57亿美元[214] 债务与股权比率情况 - 截至2023年3月31日，债务与股权比率约为2.0:1，低于董事会批准的2.5:1上限；固定利率债务占比约为87%，在目标范围内[218] 现金流量情况 - 2023年第一季度经营活动提供净现金约4900万美元，2022年同期使用净现金约3200万美元[225][226] - 2023年第一季度投资活动使用净现金约4.49亿美元，2022年同期使用净现金约9500万美元[227][228] - 2023年第一季度融资活动提供净现金约3.88亿美元，2022年同期提供净现金约3200万美元[229][230] 证券化资产风险情况 - 截至2023年3月31日，公司证券化资产（包括任何未偿还的服务商垫款）约为2亿美元，在证券化信托违约或提前还款时可能面临风险[231] 税收政策情况 - 美国联邦所得税法要求房地产投资信托（REIT）每年至少分配其REIT应纳税所得的90%，若每年分配少于100%，则需按常规公司税率纳税[233] - 2018年至2025年应税年度，美国个人、信托和遗产可对“合格REIT股息”扣除高达20%，此类股息的最高联邦所得税实际税率为29.6%[236] 资产计量情况 - 截至2023年3月31日，公司仅将投资、证券化金融资产的剩余资产和衍生品按公允价值计入资产负债表[238] 市场风险情况 - 公司预计主要市场风险与交易对手和项目公司的信用质量、市场利率、资产流动性、商品价格和环境因素有关[239] 可变利率债务情况 - 截至2023年3月31日，公司有4.39亿美元可变利率债务未偿还，基准利率提高50个基点将使与4.39亿美元浮动利率借款相关的季度利息支出增加54.9万美元[246] 资产流动性与集中风险情况 - 公司资产组合中的资产不公开交易，部分资产流动性较差，且部分投资存在集中风险[248] 商品价格波动风险情况 - 公司对可再生能源项目进行股权或债务投资时，可能面临相关商品价格波动风险[249] 气候变化影响情况 - 公司业务受气候变化影响及相关监管措施的影响，相关风险和机遇在Form 10 - K中有讨论[252] 风险评估系统情况 - 公司利用风险评级系统评估目标项目，根据交易对手信用评级等估计违约概率和回收率，并定期更新项目风险评级[242] 交易损失情况 - 公司自2012年以来发起约100亿美元的贷款和房地产交易，仅核销两笔交易，金额约1900万美元（扣除回收款后），累计交易总损失约0.2%[253] 风险管理制度情况 - 公司通过尽职调查、贷款协议结构保护、资产和投资组合监控管理信用风险[254] - 公司董事会设有财务和风险委员会，讨论和审查各类风险评估和管理政策及准则[254] - 公司在投资时将环境风险和机遇纳入投资参数考量[254] - 公司借助第三方专家进行工程、天气分析和保险审查以减轻环境风险[254] - 公司与客户合作管理天气相关风险，客户购买抵消电力头寸以减轻电力市场中断或运营影响[254] - 交易完成后，公司持续监控投资组合的环境风险[254] - 公司在Form 10 - K中进一步讨论管理这些风险的策略[254]