业务收购与剥离 - 2022年6月公司以1.03亿美元从Keds, LLC购买美国、波多黎各和加拿大的Champion鞋类商标[17] - 2021年第一季度公司决定退出欧洲内衣业务，并于2022年3月5日完成出售[15] - 2021年第四季度公司决定剥离美国丝袜业务，预计在未来12个月内完成出售[16] 业务线净销售额数据 - 2022年公司在内衣、运动服和国际三个运营部门的净销售额分别为24亿美元、16亿美元和19亿美元，分别占总净销售额的39%、25%和31%[34][36][37] - 2022年国际业务净销售额为19亿美元，约占总净销售额的31%[130] 销售区域与客户结构 - 2022年公司约69%的总净销售额来自美国，约31%来自美国以外[39] - 2022年公司最大客户沃尔玛占总净销售额的16%，是唯一销售额超过总净销售额10%的客户[39] - 2022年公司对美国大众零售商的销售额约占总净销售额的19%[40] - 2022年美国中端和百货商店销售额约占公司总净销售额的8%[41] - 2022年美国消费者直销销售额约占公司总净销售额的17%[42] - 2022年美国其他客户销售额约占公司总净销售额的25%[43] - 2022年国际市场批发销售额占净销售额的56%，消费者直销销售额占44%[44] - 2022年公司前10大客户约占总净销售额的45%，最大客户沃尔玛占16%[102] - 2022年公司前10大客户约占总净销售额的45%，最大客户沃尔玛占总净销售额的16%[203] 生产与供应链 - 公司超60%的服装产品由自有工厂或专用承包商生产[19] - 2022年公司销售的服装单位中超过60%来自自有工厂和第三方承包商制造的成品[45] - 截至2022年12月31日，公司通过45个配送中心分销产品，其中美国16个，美国以外29个[49] 企业荣誉与可持续发展 - 公司在2022年CDP气候变化报告和CDP水安全报告中均获得A - 评分，分别位居前11%和前12%[20] - 公司连续13年获得美国环境保护署能源之星持续卓越奖或年度合作伙伴奖[20] - 2022年CDP气候变化报告和CDP水安全报告中公司获A - 评分，分别位居近15000家评级公司的前11%和前12%[70] - 公司计划到2030年通过相关项目改善至少1000万人的生活[73] - 公司计划到2030年减少25%的用水量，在公司自有运营中使用100%可再生电力，并实现垃圾填埋零排放[73] - 公司计划加快消除所有一次性塑料，减少25%的包装重量，同时转向100%回收或可降解聚酯和可持续采购棉花[73] 员工情况 - 截至2022年12月31日公司约有51000名员工，超88%（约45000名）位于美国境外，超80%（约41000名）受雇于供应链设施，约98%（约50000名）为全职员工[71] - 截至2022年12月31日全球员工约32%为男性，68%为女性；美国国内员工约55%为白人，22%为黑人或非裔美国人，16%为西班牙裔，4%为亚裔，1%为美国印第安人或阿拉斯加原住民，2%为两个或多个种族或其他[75] - 2022年公司全球完成超80000门微学习和其他在线课程，美国超1000人参加面对面或虚拟学习课程[76] - 2020年员工调查参与率为59%，调查对象为9500名员工，参与率接近基准参与率的两倍[77] - 公司力争到2025年在美国员工高级经理及以上级别中实现至少25%的有色人种代表和维持50%的女性代表[75] - 截至2022年12月31日，公司全球约有51000名员工，其中约45000名在美国境外[107] 公司风险与挑战 - 公司实施新的全球企业资源规划系统需投入大量人力和财力，可能增加成本和风险[90] - 新冠疫情自2019财年第四季度爆发，导致公司业务中断和门店关闭，尤其在2020财年影响重大[94][95] - 公司业务受气候变化影响，供应链和生产可能中断，还可能面临法规成本增加问题[97][98] - 公司依赖有限的第三方供应商提供原材料和成品，供应商问题可能影响业务[100] - 公司若无法有效管理库存和准确预测需求，可能导致库存过剩或短缺，影响业务和财务状况[103][104] - 公司业务依赖高级管理团队和关键人员，人员流失可能产生不利影响[106] - 公司面临数据隐私和安全法规风险，违规可能导致罚款和法律责任[88] - 公司若遭遇灾难或业务连续性问题，可能导致财务损失、声誉损害等[91] - 公司业务受各类投入成本波动影响，如棉花、石油相关材料、公用事业、运费和工资等，通胀会长期影响公司维持利润率的能力[110] - 公司业务依赖消费者对非必需品的购买，经济衰退或通胀期间，消费者非必需消费支出可能下降，影响公司销售、盈利能力和财务状况[111] - 高级担保信贷安排和应收账款证券化融资的贷款人对公司资产有质押和留置权，若公司违约，贷款人有权处置资产[117] - 公司行业面临显著定价压力，可能导致公司降价或增加促销活动，影响利润率和盈利能力，若不参与促销活动，可能影响短期增长目标[126] 债务与财务指标 - 公司债务主要包括10亿美元循环贷款、10亿美元定期贷款、9亿美元4.625%优先票据、9亿美元4.875%优先票据、5亿欧元3.5%优先票据和最高2.25亿美元应收账款证券化融资[112] - 2022年11月和2023年2月，公司修订高级担保信贷安排，2022年12月31日至2024年3月30日期间，最大综合净总杠杆比率最高提至7.25:1，最低利息覆盖率最低降至2.00:1，年度股息支付上限7500万美元[113][114] - 高级票据契约限制公司额外担保债务不得超过30亿美元或使综合担保净债务比率超过3.25:1[115] - 2022年公司约31%的总收入来自美国以外市场，汇率波动会影响公司业绩[121] - 截至2022年12月31日，公司资产负债表上约有11亿美元商誉和13亿美元商标及其他可辨认无形资产，占总资产36%，2022年未发现减值[124] - 公司养老金计划资产在2022年损失约10%，2021年回报约8%，截至2022年12月1日，美国合格养老金计划约96%已注资[125] 法律法规与政策影响 - 2024年欧盟将对营收至少7.9亿美元的公司实施经合组织15%的全球企业最低税率[140] - 2022年8月美国颁布《降低通胀法案》，引入对三年平均调整后财务报表收入超10亿美元的大公司征收15%的最低税和1%的股票回购消费税[141][142] - 公司章程和马里兰州法律规定，若股东实益拥有公司当时已发行有表决权股份10%或以上投票权，则该股东为利益相关股东，公司与其进行的业务合并在其成为利益相关股东后五年内被禁止[153] - 五年禁止期过后，公司与利益相关股东的业务合并通常须经董事会推荐并获得两次超级多数投票通过，或普通股股东须获得马里兰州法律规定的最低股价[153] - 公司董事会可不经股东批准随时实施分级董事会结构，董事只能因章程规定的正当理由被罢免，且须经至少三分之二有权在董事选举中投票的票数赞成[151] 公司治理与决策 - 公司董事会近期取消了此前按季度支付普通股现金股息的政策，未来股息的宣派和支付需经董事会批准，且可能随时中止或减少[157] 管理层变动 - 自2023年2月28日起，Michael P. Dastugue将辞去首席财务官职务，自3月1日起，M. Scott Lewis被任命为临时首席财务官[163] - Stephen B. Bratspies自2020年8月起担任公司首席执行官，此前于2015 - 2020年在沃尔玛担任首席商品官等职[163] - Michael P. Dastugue于2021年5月至2023年2月28日担任公司首席财务官，此前于2015 - 2021年担任沃尔玛美国业务执行副总裁兼首席财务官[163][165] - M. Scott Lewis自2015年起担任公司高级副总裁、首席会计官兼控制器，曾于2020年1月 - 2021年5月担任临时首席财务官[163][166] - Joseph W. Cavaliere自2021年2月起担任公司全球内衣业务总裁，此前在C&S Wholesale Grocers等公司任职[163][167] - Vanessa LeFebvre自2022年8月起担任公司全球运动服装业务总裁，此前在阿迪达斯等公司任职[163][168] 公司物业情况 - 截至2022年12月31日，公司在28个国家拥有和租赁物业，包括30个制造工厂、45个配送中心，在美国和波多黎各运营195家零售和直销店，在国际上运营637家零售店[174] - 公司总部位于北卡罗来纳州温斯顿 - 塞勒姆，面积约470,000平方英尺，最大的制造工厂分别位于萨尔瓦多圣胡安奥皮科（约110万平方英尺）和多米尼加共和国博纳奥（约600,000平方英尺）[175][176] - 截至2022年12月31日，公司各业务板块使用的物业总面积为18,692,813平方英尺，其中自有面积5,138,424平方英尺，租赁面积13,554,389平方英尺[177] 法律诉讼 - 公司面临两起与勒索软件事件相关的未决诉讼，公司积极辩护，认为案件无价值，预计不会对财务状况和经营成果产生重大不利影响[179] 股权与股东情况 - 截至2023年2月3日，公司普通股有13,118名登记持有人[185] 股票回购与股权补偿 - 2022年2月2日，公司董事会批准一项最高6亿美元的股票回购计划，取代之前最高4000万股的计划；2022年回购200万股，总成本2500万美元，截至2022年12月31日，剩余回购授权为5.75亿美元[186] - 截至2022年12月31日，公司股权补偿计划中，已获批计划待发行证券数量为4753（单位千），加权平均行使价格为0.90美元，剩余可发行证券数量为20057（单位千）[189] 业务板块划分 - 公司业务分为内衣、运动服装和国际三个可报告业务板块，其他业务包括美国奥特莱斯店、美国透明丝袜业务等[195] 库存情况 - 2022年公司库存单位较2021年下降6%，但总净库存水平仍高于2021年，预计2023年上半年毛利率和经营利润率仍有压力，下半年将缓解[196] 2023年财务预测 - 2023年净销售额预计约为60.5亿至62.0亿美元，扣除约4200万美元的不利外汇影响[198] - 2023年营业利润预计约为4.46亿至4.96亿美元，扣除约600万美元的不利外汇影响[198] - 2023年重组及其他行动相关费用总计6000万美元，其中包括计入营业利润的约5400万美元的Full Potential计划相关费用和计入其他费用的600万美元再融资费用[198] - 2023年利息费用和其他费用合计约3.06亿美元[198] - 2023年持续经营业务的税费预计约为9000万至1亿美元[198] - 2023年持续经营业务摊薄后每股收益预计约为0.14至0.25美元[198] - 2023年经营活动现金流预计约为5亿美元[198] - 2023年资本投资预计约为1.5亿美元，其中包括投资现金流活动中的7000万美元资本支出和经营现金流活动中的8000万美元云计算资产[198] 成本占比 - 2022年棉花成本占销售成本的比例为高个位数[200]