业务模式与运营 - 公司自2013年起在亚马逊等平台开展电商零售业务，管理超100,000个库存单位，产品涵盖家居装饰、玩具等品类[18] - 公司采用批发业务模式，即从品牌或制造商批量购买产品并在亚马逊等平台销售获利[19] - 公司广告策略是根据经验预估需求大的产品进行广告投放，合理分配广告预算[24] - 公司定价策略结合内部定制自动定价系统和业务经理判断，有竞争、促销和价值三种定价政策，竞争定价政策下玩具产品保持至少15%的平均投资回报率，价值定价政策下业务经理可实现销售增长和40%的高平均投资回报率[26][31] - 公司开发了定制软件，用于管理订单、库存等运营需求，可实现规模扩张、降低成本和提高质量[42] - 公司通过关键绩效指标跟踪团队表现，每月进行流程审查，每季度设定更高目标以提高毛利率和降低费用[43] - 公司基于数据分析进行决策，业务经理利用历史数据和销售预测寻找潜在产品缺口并保持全年库存[45] - 2022年公司供应商数量增长至超700家，业务经理数量近80人，员工总数近200人，2023年预计员工数量将因自然减员略有下降[70] - 2022年成立供应商收购团队，目标是每年引入150家供应商，当年引入133家，2023年将专注有更多产品选择的经验丰富供应商以提高毛利率[71] - 亚马逊旺季（第四季度）亚马逊履约中心的月存储费是正常季节的3.5倍，公司通过与第三方仓库合作维持库存水平和利润率平衡[69] - 公司软件架构具有可扩展性、安全性和易扩展性，使用JRuby on Rails结合多种技术优势，应用程序运行在亚马逊网络服务上[49] - 公司通过直接进口、批量采购和谈判折扣降低产品平均成本，利用第三方物流公司和劳务外包降低物流运营和劳动力成本[50][55] 财务数据关键指标变化 - 2013 - 2022年，公司净销售额从0增长至95,930,091美元[23] - 2019年6月18日公司向美国银行贷款78.5万美元，年利率8.11%，2020年12月15日已还清本金，截至2022年12月31日仍有27996美元应计利息未支付[73] - 2022年8月18日公司与台新国际银行签订694.0063万美元的信贷额度协议，截至2022年12月31日，未偿还余额为65.2316万美元，年利率2.6%，应计利息费用为1440美元[74] - 2020年4月7日公司根据薪资保护计划向摩根大通银行贷款27012美元，年利率0.98%，2021年5月6日该贷款本金和应计利息全部免除[75][76] - 2021年6月30日公司完成从S公司到C公司的企业重组，7月27日向S公司股东分配417.0418万美元留存收益，赖先生和余女士各得208.5209万美元[77] - 截至2022年12月31日，公司欠关联方432.946万美元，股东应付账款无利息且可随时偿还，公司与股东就期限超过一年的贷款签订了贷款协议[78] - 2020年12月30日公司与Lai先生和Yu女士签订104.1353万美元贷款协议，后转为2%计息贷款，2022年1月18日还清[79] - 2021年7月27日公司与Lai先生和Yu女士签订417.0418万美元次级贷款协议，年利率2%，2022年12月31日应计利息12.0003万美元，后延期至2024年12月31日，年利率调整为5.5%[81] - 2021年9月22日公司进行4.44比1正向股票拆分，拆分后Lai先生和Yu女士各持有2220万股普通股[82] - 2021年11月29日公司进行0.75比1反向股票拆分，拆分后Lai先生和Yu女士各持有1665万股普通股[83] - 2021年6月27日公司批准2021年股权奖励计划，初始授权发行499.5万股普通股，截至2023年3月31日，授权发行599.4万股，可用发行594.4万股[85] - 2022年1月11日公司首次公开募股172.5万股普通股，发行价每股4美元，总收益690万美元，扣除费用后净收益615.636万美元[86] - 2022年4月公司员工总数达到峰值201人，截至12月为186人且均为全职[87] - 公司总部虚拟办公室租金每月35695美元，租赁协议于2023年8月31日到期[93] - 公司厦门仓库每月租金约3116美元，租赁协议于2022年1月到期；2022年Flywheel在台湾的三份新办公室租约合同金额分别为53.491万美元、11.4016万美元和15.7973万美元[95] - 假日销售使每年12月31日公司现金、现金等价物和有价证券余额通常达到最高水平，同时应付账款相应增加，随后前三个月应付账款和上述余额通常会下降[110] - 截至2022年12月31日，没有单个供应商的采购占比超过15%[113] - 截至2023年3月31日，公司董事长兼首席执行官兼临时首席财务官Sam Lai和高级副总裁Maggie Yu夫妇共持有33311576股普通股，占已发行普通股投票权的约95%[154][155] - 截至2022年12月31日，公司估计欠缴销售税及相关罚款和利息共计288466美元[158] - 2023年3月30日，公司普通股在纳斯达克的收盘价为2.004美元[196] - 截至2023年3月31日，已发行和流通的普通股为35,047,828股，约有6名普通股记录持有人[197] - 2021年6月27日批准的2021计划，最初授权发行4,995,000股普通股，截至2023年3月31日，有5,994,000股授权发行且可发行[199] - 2021年公司进行了4.44比1的正向股票拆分和0.75比1的反向股票拆分，拆分后首席执行官和高级副总裁分别持有16,650,000股普通股，共计33,300,000股[202][203] - 2022年2月1日，公司向首席执行官和高级副总裁分别发行并归属1,772股普通股，向三名董事分别发行并归属1,750股、1,750股和709股普通股[204][205] - 2013 - 2022年，公司销售额从0增长至95,930,091美元[213] - 2022和2021财年，公司净收入分别为95,930,091美元和62,792,981美元，净（亏损）收入分别为 - 1,477,623美元和4,783,773美元，经营活动现金流分别为 - 11,603,176美元和7,791,069美元，截至2022年12月31日，留存收益为1,177,072美元[216] 业务线数据关键指标变化 - 2022年和2021年，公司约100%的收入来自亚马逊销售平台[25] - 2022年和2021年公司100%的净收入通过亚马逊销售平台获得[114] 风险因素 - 公司面临激烈竞争、经营业绩波动、依赖亚马逊等多项风险[97][98] - 公司业务依赖与亚马逊的关系，若关系出现不利变化或无法在亚马逊市场提供产品，将对业务、财务状况和经营成果产生不利影响[114] - 公司利润依赖亚马逊的报销，亚马逊报销政策的任何变化都可能对盈利产生不利影响[115] - 公司零售业务需求因季节性、促销等因素波动大，预计第四季度零售销售占比大，库存管理不当会影响收入和利润[109] - 亚马逊市场履行和存储费用持续增加可能对公司利润率和经营成果产生不利影响[111] - 公司依赖有限的航运公司，若无法协商可接受条款或出现运输问题，将对经营成果和客户体验产生负面影响[108] - 数据安全漏洞可能损害公司业务和声誉，导致销售和盈利能力下降，还可能产生合规成本和面临信用卡计划限制[121] - 系统中断和缺乏冗余会使网站不可用或响应缓慢，影响订单处理和服务提供，降低净销售额和产品吸引力[122] - 公司业务受宏观经济状况影响，经济下行会使消费者减少可自由支配支出，影响公司产品和服务购买及运营结果[126][127] - 全球资本和信贷市场中断可能对公司流动性和资本资源产生重大不利影响，无法保证公司流动性不受金融市场和全球经济变化影响[128] - 公司依赖获取资本满足流动性需求，未来融资可用性受多种因素影响，可能对公司财务状况和运营结果产生不利影响[129] - 公司可能进行重大战略交易，交易可能无法达到预期结果，增加流通股数量或债务金额，甚至导致控制权变更[130] - 公司历史上销售额和运营结果有波动，未来也可能继续波动，多种因素会影响销售业绩和利润率[133] - 公司能否持续经营取决于多项不确定事项的实施，包括提高盈利能力、实施业务战略、获得未来资金等[135] - 与公司有业务往来的第三方可能面临破产风险，无法履行对公司的义务，这可能对公司现金流、财务状况和运营结果产生负面影响[137] - 公司业务受众多法律法规约束，不遵守法律法规可能损害公司声誉、财务状况和股价[138][139] - 公司章程和细则规定特定纠纷的专属管辖地为特拉华州的州或联邦法院，这可能限制股东选择司法管辖地的能力[140] - 公司细则中的费用转移条款可能阻止股东提起诉讼，该条款不适用于根据《证券交易法》和《证券法》提起的索赔[142][146] - 新冠疫情及美国政府的应对措施对公司业务运营产生不利影响，包括业务发展活动受限、项目延迟或中断等[152] - 失去关键高级管理人员或无法招聘和留住高技能人员可能对公司业务产生负面影响[153] - 政府监管的不利变化可能损害公司业务，公司面临多种法规和法律的约束[156] - 公司销售的产品可能面临产品责任索赔，虽有责任保险但无法确保覆盖所有实际责任[157] - 公司当前会计和库存跟踪系统可能影响准确及时提交财务报表的能力，计划在未来九个月内改进[162][163] - 无法保证公司能持续符合纳斯达克的上市标准，普通股可能被摘牌[164] - 公司普通股市场价格可能波动剧烈，未来可能受“低价股”规则限制[165][169] - 低价股规则可能降低证券二级市场交易活动，限制证券市场价格和流动性，影响投资者转售普通股能力[171] - 许多经纪公司、机构投资者和个人投资者不推荐或不投资低价股，公司普通股可能被归类为低价股，市场和流动性有限[172][173] - 若拟议收购的收益未达投资者、股东或金融分析师预期，公司普通股市场价格可能下降[174] - 广泛的市场和行业因素可能损害公司普通股市场价格，投资者对零售股市场信心丧失可能压低股价，影响公司发行证券和融资能力[175] 公司身份与合规 - 公司作为新兴成长公司，将保持该身份直至最早发生的以下情况：首个财年年度总收入达10.7亿美元；财年末非关联方持有的普通股市值在最近完成的第二个财季最后一个工作日至少达7亿美元；过去三年发行超过10亿美元的非可转换债务；首次公开募股五周年财年末[178] - 公司作为较小报告公司，若上一财年第二个财季最后一个工作日公众流通股低于2.5亿美元，或首次注册声明时公众流通股低于2.5亿美元，或公众流通股为零或低于7亿美元且最近财年经审计财务报表显示年收入低于1亿美元，则可豁免某些披露要求[183] - 公司作为上市公司运营成本显著增加，萨班斯 - 奥克斯利法案增加了合规成本，难以预测额外成本金额和时间[184] - 公司需遵守萨班斯 - 奥克斯利法案第404条，在第二个年度报告或不再是新兴成长公司或较小报告公司后的首个年度报告中，让独立注册会计师事务所对财务报告内部控制有效性进行鉴证，否则证券价值可能下降[185] 股息与反收购条款 - 公司从未支付普通股股息，预计未来也不会支付，打算保留未来收益用于业务运营[189] - 公司章程和细则以及特拉华州法律中的反收购条款可能延迟或阻止控制权变更，限制股东获得证券溢价机会，影响投资者购买价格[187][188] 行业数据 - 2021年总零售额从2020年的5.56万亿美元增长18%至6.56万亿美元，美国消费者在线消费9601.5亿美元，占比14.63%，高于2020年的14.60%，亚马逊占美国电商近40%[212]