财务业绩整体情况 - 2023年第一季度总营收13.81亿美元，同比增长28.6%，净利润2.91亿美元，同比增长146.6%，营业利润2.48亿美元，同比增长103.3%[86] - 2023年第一季度总营收13.81亿美元，同比增长28.6%，净利润归属Host Inc.为2.87亿美元，同比增长147.4%，归属Host L.P.为2.91亿美元，同比增长148.7%[102] - 2023年第一季度净收入为2.91亿美元，2022年同期为1.18亿美元[155,165] - 2023年第一季度净收入为2.91亿美元，2022年同期为1.18亿美元[172][179] - 2023年第一季度稀释后每股收益为0.40美元，2022年同期为0.16美元[172] - 2023年第一季度调整后FFO为3.92亿美元，2022年同期为2.79亿美元[172] 可比酒店业绩 - 2023年第一季度可比酒店营收13.53亿美元，同比增长34.0%，可比酒店EBITDA为4.39亿美元，同比增长43.9%[87] - 2023年第一季度可比酒店RevPAR和Total RevPAR分别同比增长31.1%和34.0%，主要因房价和入住率增长[88] - 纽约、华盛顿特区和旧金山/圣何塞市场可比酒店Total RevPAR分别同比增长105.8%、99.1%和92.7%[89] - 2023年第一季度GAAP营业利润率为18.0%，可比酒店EBITDA利润率为32.5%，较2022年第一季度分别提升660和220个基点[90] - 2023年全年可比酒店RevPAR预计增长7.5% - 10.5%，下半年业绩受宏观经济环境影响大[94] - 2023年第一季度可比酒店总RevPAR变化为34.0% [179] - 2023年第一季度可比酒店RevPAR变化为31.1% [179] - 2023年第一季度可比酒店EBITDA利润率为32.5%，2022年同期为30.3% [179] - 2023年第一季度可比酒店食品和饮料利润率为37.6%，2022年同期为33.6% [179] - 2023年第一季度可比酒店EBITDA为4.39亿美元，2022年同期为3.05亿美元[179] 酒店物业出售与收益 - 2023年第一季度出售The Camby，Autograph Collection获1.1亿美元，录得6900万美元出售收益[96] - 2023年第一季度其他收益增加5600万美元，主要是由于出售The Camby, Autograph Collection；联营公司收益增加500万美元至700万美元[116] 项目花费与资本支出 - 2023年第一季度在ROI资本项目、更新替换项目和飓风修复工作上分别花费约5100万、6500万和3000万美元[97] - 万豪转型资本计划预计2023年二季度完成，截至2023年3月31日已花费约98%的总成本，万豪提供8300万美元运营利润担保[98][99] - 2023年全年预计资本支出6 - 7.25亿美元，包括约2.5 - 3亿美元的投资回报率项目、2.5 - 3亿美元的更新和替换支出以及1 - 1.25亿美元的飓风伊恩修复费用[100] 酒店市场数据 - 截至2023年3月31日季度，公司所有酒店总物业数77个，房间数41029间，平均房价318.78美元，入住率67.7%，每间可售房收入215.94美元，较2022年同期增长33.1% [122] - 国内酒店物业数72个，房间数39530间，平均房价323.61美元，入住率68.0%，每间可售房收入220.10美元，较2022年同期增长32.2% [122] - 国际酒店物业数5个，房间数1499间，平均房价171.05美元，入住率60.3%，每间可售房收入103.18美元，较2022年同期增长163.7% [122] - 纽约酒店每间可售房收入同比增长119.4%，从94.16美元增至206.60美元 [122] - 旧金山/圣何塞酒店每间可售房收入同比增长99.2%，从88.73美元增至176.75美元 [122] - 华盛顿特区（CBD）酒店每间可售房收入同比增长90.7%，从91.13美元增至173.81美元 [122] - 佛罗里达海湾海岸酒店每间可售房收入同比下降35.5%，从411.06美元降至264.99美元 [122] - 迈阿密酒店平均房价643.96美元，入住率77.9%，每间可售房收入501.89美元 [120] - 毛伊岛/瓦胡岛酒店平均房价605.58美元，入住率76.2%，每间可售房收入461.65美元 [120] - 凤凰城酒店平均房价506.37美元，入住率81.9%，每间可售房收入414.65美元 [122] 业务结构与收入构成 - 2022年全年客房销售中，临时、团体和合同业务占比分别约为65%、32%和3%[125] - 2023年第一季度，临时、团体和合同业务的客房夜数分别为133.2万、103.8万和15.9万，客房收入分别为4.76亿美元、3亿美元和2900万美元[126] - 2023年第一季度客房收入8.2亿美元，同比增长25.2%；餐饮收入4.31亿美元，同比增长45.1%；其他收入1.3亿美元，同比增长6.6%[103] 现金流与资金状况 - 截至2023年3月31日，公司有现金及现金等价物5.63亿美元，FF&E代管准备金2.03亿美元，信贷安排循环信贷额度下可用资金15亿美元[130] - 2023年第一季度，公司回购320万股普通股，平均价格为每股15.65美元，总计5000万美元，截至3月31日，回购计划下还有9.23亿美元可用[131] - 2023年2月，公司董事会授权回购至多10亿美元高级票据，该额度仍全部可用[132] - 2023年第一季度，经营活动提供的净现金为3.08亿美元，较2022年增加4700万美元；投资活动使用的净现金为1.05亿美元；融资活动使用的净现金为3.08亿美元，较2022年减少3.85亿美元[135][136][137] 债务情况 - 截至2023年3月31日，公司总债务为42亿美元，加权平均利率为4.5%，加权平均到期期限为5年，76%的债务为固定利率[140] - 2023年1月4日，公司签订第六次修订和重述的高级循环信贷和定期贷款安排，循环信贷额度最高为15亿美元，定期贷款额度为10亿美元[141] - 截至2023年3月31日，公司遵守信贷安排和高级票据契约的所有财务契约，杠杆比率为2.2倍，固定费用覆盖率为9.0倍，无担保利息覆盖率为10.2倍[143] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司未偿还债务的76%按固定利率计息[182] 股息政策 - 公司政策是将100%的应税收入用于普通股分红，2023年2月宣布每股0.12美元的季度现金股息，于4月17日支付[147] 业绩展示调整 - 自2023年1月1日起，公司停止展示所有自有酒店业绩，恢复以可比酒店业绩展示，剔除受飓风伊恩影响关闭的酒店[118] - 自2023年1月1日起，公司停止呈现所有自有酒店业绩，恢复以可比酒店为基础呈现酒店层面业绩[149] 其他财务指标与费用 - 2023年第一季度利息费用增加，主要是由于浮动利率债务的利率上升[115] - 2023年第一季度基础管理费增加800万美元，或26.7%；激励管理费增加1700万美元，或170.0%[112] - 2023年第一季度物业级运营费用11.02亿美元，同比增长18.6%，其中工资和员工福利约占56%，预计2023年工资和福利费率通胀约为5%[107] - 2023年第一季度记录所得税收益200万美元，主要是由于应税房地产投资信托子公司的国内净运营亏损[117] - 2023年第一季度利息费用为4900万美元，2022年同期为3600万美元[165] - 2023年第一季度折旧和摊销为1.69亿美元，2022年同期为1.72亿美元[165] - 2023年第一季度EBITDA为5.07亿美元，2022年同期为3.1亿美元[165] - 2023年第一季度EBITDAre和Adjusted EBITDAre为4.44亿美元，2022年同期为3.06亿美元[165] - 2023年第一季度食品和饮料利润率为37.6%，2022年同期为32.7% [179] 非GAAP财务指标 - 公司使用EBITDA、EBITDAre、Adjusted EBITDAre、FFO和Adjusted FFO per diluted share等非GAAP财务指标评估业绩[157,160,161,167,168] - 公司对EBITDAre进行调整以排除财产保险收益、收购成本、诉讼损益和遣散费等项目[162,163] - 公司对NAREIT FFO per diluted share进行调整以排除债务清偿损益和收购成本等项目[168,169] 风险与套期保值 - 公司为管理债务利率风险，可能会签订利率互换或上限合约，截至2023年3月31日，无未到期的利率衍生品[182] - 公司因在美国境外有业务，存在货币兑换风险，为管理该风险，可能会签订远期或期权合约，或通过发行外币计价债务对冲投资[183] - 2023年第一季度未进行外汇套期保值交易[183] - 公司目前有三份外汇远期购买合约，总名义金额为9900万加元（7500万美元），将于2023年8月和9月到期[183] 酒店供应与项目管道 - 预计2023年酒店供应增长低于长期历史平均水平，新项目管道在宏观经济担忧缓解前将受抑制[93]