市场与销售 - 2022财年约62%的收入来自美洲以外客户的销售[116][122] - 2022财年约50%的收入来自欧洲客户，约12%来自亚太地区客户[182] - 公司有Hurco、Milltronics、Takumi三个品牌的CNC机床，是主要收入来源，还增加了非Hurco品牌产品[183] - 公司主要通过约200家独立代理商和经销商销售产品，在多地有自己的直销和服务组织[184] - 2022财年销售和服务费用为2.508亿美元，同比增加1560万美元，增幅7%，含1390万美元不利汇率影响[194] - 2022财年美洲、欧洲和亚太地区销售和服务费用分别为9596.4万、1.2605亿和2880万美元，同比变化为11%、7%和 - 8%[195] - 2022财年计算机化机床、计算机控制系统和软件、服务零件和服务费用销售额同比分别增长7%、4%、7%和7%[199] - 2022财年订单为2.409亿美元，同比减少2450万美元，降幅9%，含1430万美元不利汇率影响[201] - 2022年10月31日积压订单从2021年的6000万美元降至4480万美元，预计2023财年完成交付[205] - 2022财年，公司约62%的收入来自美洲以外的客户[243] - 2022年销售和服务费用为2.50814亿美元，2021年为2.35195亿美元，2020年为1.70627亿美元[271] - 公司销售计算机化机床、相关组件、配件和服务，按五步模型确认收入，机床产品交付时确认收入[303] 行业与经营风险 - 机床行业周期性强，需求变化会导致公司销售大幅波动[114] - 全球经济不确定性和俄乌战争影响公司经营业绩和财务状况[115] - 国际业务面临贸易壁垒、法规差异等多种风险[116] - 公司与更大、财务资源更丰富的竞争对手竞争，保持竞争力具有挑战性[123] - 英国脱欧可能增加公司风险，影响业务、财务状况和现金流[124][125][126][127] - 新冠疫情扰乱公司运营，影响产品交付、采购和客户需求[128][129][131] - 公司需及时开发和推出被市场接受的新产品以维持竞争力[133] - 公司依赖保护知识产权，但可能面临侵权和被侵权风险[134][135] - 公司依赖全资子公司和35%持股的关联公司及第三方供应商生产产品，制造或供应中断、价格上涨会产生不利影响[138] - 原材料和其他投入品价格波动，特别是钢铁、铁和能源，会影响公司销售、成本和盈利能力[139] - 2020财年第四季度，公司记录了一笔490万美元的非现金商誉减值费用，主要归因于新冠疫情导致的全球市场不确定性[142][155] - 收购存在诸多风险，可能导致运营中断、业绩受损，还可能产生商誉和无形资产减值[141][143][145] - 未遵守数据隐私和安全法律法规，可能面临政府执法行动、私人诉讼和负面宣传，影响运营结果和业务[146][147][148] - 网络和系统安全措施被破坏，公司可能面临法律和财务风险，影响声誉和未来销售[150][152] - 因技术、市场需求或预期变化，部分库存可能过时或过剩，需注销无法使用的库存，影响运营结果[153] - 资产可能发生减值，公司需在财务报表中记录重大费用，影响当期运营结果[155] - 公司可能面临负面或不可预见的税收后果，有效税率可能受多种因素影响而不利变化[156][157] - 美国2017年12月通过的《减税与就业法案》，其相关税收变化可能对公司现金流和运营结果产生重大不利影响[158] - 新冠疫情对公司业务有重大影响，2022财年影响小于2020和2021财年，但部分市场限制仍有影响[188][189] - 公司经历了供应链延迟、通胀压力、运输成本增加等问题，并采取了一系列措施应对[188] 汇率风险与对冲 - 汇率波动会增加公司成本、减少收入，公司通过购买远期外汇合约对冲部分风险[122] - 公司销售以客户所在国货币计价，成本主要以新台币和美元支付，汇率变化会影响经营结果和财务报表[185] - 公司通过使用衍生工具（主要是外汇远期合约）来降低汇率波动带来的现金流风险[186] - 截至2022年10月31日，指定为现金流套期的外汇远期合约中，欧元销售合约名义金额18750千外币，加权平均远期汇率1.0689；英镑销售合约名义金额5250千外币，加权平均远期汇率1.2342；新台币购买合约名义金额830000千外币，加权平均远期汇率28.7542 [246] - 截至2022年10月31日，用于防范外汇波动对公司间应收、应付账款和贷款影响且未指定为套期的外汇远期合约中，欧元销售合约名义金额20056千外币，加权平均远期汇率0.9981；英镑销售合约名义金额999千外币，加权平均远期汇率1.1452；新台币购买合约名义金额708811千外币，加权平均远期汇率31.1668 [247] - 2021年11月公司签订名义金额为300万欧元的远期合约对冲欧元计价净资产投资风险，该合约于2022年11月到期，又签订相同名义金额合约将于2023年11月到期，截至2022年10月31日，实现税后收益90万美元，未实现税后收益40万美元 [247] - 截至2022年10月31日，指定为净投资套期的外汇远期合约中，欧元销售合约名义金额3000千外币，加权平均远期汇率1.1557 [248] - 截至2022年10月31日，用于现金流量套期的欧元、英镑和新台币远期合约金额分别为1870万美元、610万美元和2600万美元[291] - 截至2022年10月31日，用于保护公司间应收和应付款项的欧元、英镑和新台币远期合约金额分别为2100万美元和2200万美元[294] - 截至2022年10月31日，指定为套期工具的衍生工具公允价值：资产为227.3万美元，负债为289.1万美元；非指定为套期工具的衍生工具公允价值：资产为24.2万美元，负债为74.1万美元[295] - 2022财年，指定为套期工具的外汇远期合约（公司间销售/采购）在其他综合收益（损失）中确认的损失为38.4万美元，重新分类至销售和服务成本的损失为19.1万美元[297] - 2022财年，指定为套期工具的外汇远期合约（净投资）在其他综合收益（损失）中确认的收益为40.1万美元[297] - 2020 - 2022财年，公司未因套期无效而确认任何损益[297] - 2022、2021和2020财年外汇远期合约非套期工具的损益分别为237.4万美元、-31.3万美元和-17.1万美元[298] 财务状况与业绩 - 2022财年毛利润为6450万美元，占销售额26%，2021财年为5620万美元，占比24%[206] - 2022财年销售、一般和行政费用为5170万美元，占销售额21%，2021财年为4600万美元，占比20%[207] - 2022财年净利润为820万美元，摊薄后每股1.23美元，2021财年为680万美元，摊薄后每股1.01美元[212] - 2022年10月31日现金及现金等价物为6390万美元，2021年为8410万美元，减少主要因库存增加[213] - 2022财年公司回购290万美元普通股，2023年1月6日董事会批准最高2500万美元额外股票回购计划[217][218] - 2022年净利润为822.6万美元，2021年为676.4万美元，2020年净亏损624.7万美元[271] - 2022年基本每股收益为1.24美元，2021年为1.01美元，2020年为 - 0.93美元[271] - 2022年综合亏损为1155.8万美元，2021年综合收益为801.3万美元，2020年综合亏损为30.4万美元[273] - 截至2022年10月31日，总资产为3.06237亿美元，2021年为3.32935亿美元[276] - 截至2022年10月31日，总负债为8.3593亿美元，2021年为9.4516亿美元[276] - 2022年经营活动净现金使用为396.6万美元，2021年为3217.5万美元，2020年为1093.2万美元[278] - 2022年投资活动净现金使用为209.2万美元，2021年为334.5万美元，2020年为117.9万美元[278] - 2022年融资活动净现金使用为690.3万美元，2021年为352.1万美元，2020年为1085.1万美元[278] - 2022年现金及现金等价物净减少2014.1万美元，2021年净增加2620.4万美元，2020年净增加91.6万美元[278] - 截至2022年10月31日，公司普通股流通股数为6,566,994股，股东权益总额为2.22644亿美元[280] - 2020 - 2022财年，公司净利润分别为 - 624.7万美元、676.4万美元和822.6万美元[280] - 公司持有一家台湾附属公司35%的股权，2022年和2021年10月31日的投资额分别约为500万美元和480万美元[282] - 截至2022年10月31日，累计外币折算调整净损失为2150万美元[284] - 2022和2021财年累计其他综合损失净额分别为2152.5万美元和174.1万美元[299] - 2022、2021和2020财年财产和设备的折旧和摊销费用分别为230万美元、250万美元和270万美元[300] - 2022、2021和2020财年研发费用分别为340万美元、320万美元和350万美元[309] - 2022、2021和2020财年软件开发项目资本化成本分别为110万美元、110万美元和100万美元[310] - 2022、2021和2020财年软件开发成本摊销费用分别为130万美元、140万美元和150万美元[310] - 2022年10月31日和2021年10月31日软件开发成本累计摊销分别为2370万美元和2200万美元[310] - 预计2023 - 2027财年未摊销软件开发成本的摊销费用分别为166.3万美元、190.5万美元、128.1万美元、113.2万美元和132.1万美元[311] - 公司因收购产生的商誉在2020年10月31日全额减值490万美元，截至2022年10月31日无商誉[312] 公司设施与股权 - 公司在多地拥有设施，总面积较大，如印第安纳波利斯设施面积为16.5万平方英尺，台中设施面积为42.75万平方英尺[161] - 截至2022年12月31日，公司普通股有110名登记持有人[173] 股息与回购 - 公司自2013财年第三季度开始宣布普通股现金股息，预计继续按季度宣布，但由董事会决定[174] 信贷与资金 - 2018年信贷协议提供最高4000万美元的无担保循环信贷和信用证额度，到期日为2023年12月31日[220] - 截至2022年10月31日，公司现有信贷额度总计约5060万美元可用于借款，且遵守所有相关契约[225] - 2018年信贷协议借款利率为浮动利率，未偿还信用证年利率为1%[221] - 2018年信贷协议包含多项契约，如限制投资、支付，要求维持最低营运资金1.25亿美元和最低有形净资产1.765亿美元[222] - 公司在德国、中国台湾和中国大陆分别有150万欧元、1.5亿新台币和3250万元人民币的循环信贷额度[223][224] - 公司有国际现金池策略，认为其现金池和信贷额度借款能力能为全球运营提供充足流动性[226] - 预计2023财年资本支出约为370万美元，将用手头现金和运营产生的现金提供资金[229] - 截至2022年10月31日，公司有九项未偿还第三方付款担保，总计约70万美元[231] 审计相关 - 管理层认为截至2022年10月31日，公司财务报告内部控制有效，独立注册会计师事务所RSM US LLP也审计确认了这一点 [251][253][257] - 独立注册会计师事务所认为公司2022年和2021年10月31日的合并财务报表在所有重大方面公允反映了财务状况，以及2022年10月31日止三年各年的经营成果和现金流量 [256][257] - 截至2022年10月31日，公司记录递延所得税资产980万美元，估值备抵180万美元，递延所得税负债470万美元，净递延所得税资产340万美元，净递延所得税负债6.7万美元 [266] - 审计师将管理层对递延所得税资产和负债的评估以及递延所得税资产可实现性的评估确定为关键审计事项 [267] - 审计师对公司递延所得税资产和负债的审计程序包括了解相关控制并测试有效性、利用税务专家协助评估、测试数据和输入的完整性和准确性等 [268][269] - RSM US LLP自2017年起担任公司审计师 [270]