公司基本情况 - 公司是全球领先的技术研究和咨询公司，拥有超700个客户，其中超75个是市场前100的企业，约1300名专业人员分布在超20个国家[147] 财务数据关键指标变化 - 2020年公司运营现金流达4400万美元，用800万美元偿还债务，使债务余额降低9%[161] - 2020年公司总营收2.49128亿美元，较2019年的2.65763亿美元减少1663.5万美元，降幅约6%[166] - 2020年总运营费用为2.39859亿美元，较2019年的2.52405亿美元减少1254.6万美元，降幅5%，主要因顾问直接成本和费用、销售及管理费用、折旧和摊销费用减少[167] - 2020年其他收入（支出）净额为 -340.1万美元，较2019年的 -621.9万美元减少281.8万美元，降幅45%，主要因债务余额和利率降低使利息支出减少[175] - 2020年和2019年有效税率分别为53.1%和53.2%，与2020年美国法定税率21.0%的差异主要因外国司法管辖区公司收益适用较高税率和美国不可抵扣费用的影响[176] - 2020年调整后EBITDA为2834万美元，2019年为3151.4万美元；2020年调整后净收入为1409.2万美元，2019年为1393.1万美元[180] - 2020年摊薄后每股调整后净收入为0.28美元，2019年为0.29美元[181] - 2020年经营活动提供净现金4400万美元，主要因营运资金提供2350万美元和非现金费用调整后净收入约2050万美元[184][185] - 截至2020年12月31日，公司流动性和资本资源包括现金、现金等价物和受限现金4380万美元，较2019年的1820万美元增加2560万美元[184] - 截至2020年12月31日和2019年12月31日，公司未偿还借款分别为7880万美元和8690万美元，公允价值分别约为7770万美元和8670万美元[187] - 2020和2019财年，公司分别向401(k)计划全额自主出资0.9百万美元和0.1百万美元[193] 各地区业务线数据关键指标变化 - 2020年美洲地区营收1.41227亿美元，较2019年的1.56075亿美元减少1484.8万美元，降幅10%[166] - 2020年欧洲地区营收8713.1万美元，较2019年的9073.9万美元减少360.8万美元，降幅4%[166] - 2020年亚太地区营收2077万美元，较2019年的1894.9万美元增加182.1万美元，增幅10%[166] 业务运营与转型 - 公司推出新运营模式ISG NEXT，从服务向解决方案转型，围绕ISG Digital和ISG Enterprise两大咨询业务构建能力[163] - 公司创建内部平台ISG Workbench，重新构想协作方式，提高交付效率和价值[162] 债务融资相关 - 公司于2020年3月10日对信贷工具进行再融资，扩大循环信贷协议下的借款能力，延长到期日，降低利率并获得更宽松的债务契约[159] - 2020年3月10日，公司修订并重述高级担保信贷安排，包括8600万美元定期贷款安排，循环信贷承诺从3000万美元增至5400万美元[187] - 定期贷款和循环信贷额度到期日为2025年3月10日[189] - 定期贷款需分19期按季度偿还，每期还款107.5万美元，始于2020年6月30日，到期日偿还剩余本金[189] - 公司债务的财务契约要求调整后的债务与EBITDA比率为3.25[191] 业务现金需求与保障 - 公司预计当前现金和经营现金流至少未来十二个月能满足营运资金、资本支出和债务融资需求，但业务现金需求可能因多种因素发生重大变化[188] - 公司认为运营产生的现金流、现有现金及现金等价物和高级担保信贷额度下的借款能力足以满足未来12个月业务需求[191] 收入确认方式 - 公司确认收入分五步：识别与客户的合同、识别合同中的履约义务、确定交易价格、将交易价格分配至履约义务、在公司履行履约义务时确认收入[196] - 时间和材料合同收入按顾问工作小时数和约定小时费率确认，在服务执行期间确认[198] - 固定费用合同收入根据已发生工时占总预计工时的比例在合同期内按比例确认[199] - 管理服务实施合同收入按已发生工时占总预计工时的百分比在一段时间内确认[201] 合同终止条款 - 项目协议通常允许客户提前30天通知终止合同，终止时需支付已发生的所有时间、材料和费用[205] 营收减少原因 - 2020年营收减少1663.5万美元，主要因美洲和欧洲咨询服务业务受疫情影响下降，部分被研究服务业务增长抵消，亚太地区公共部门服务业务增长，且因疫情差旅限制导致差旅和费用报销减少790万美元[166]