公司销售与客户情况 - 公司2020年向全球数千名客户发货[30] - 客户Han's Laser在2020、2019和2018年分别占公司净销售额的8%、9%和12%[72] - 公司全球有数千客户，向OEM、系统集成商和终端用户销售产品[72] - 2020年、2019年和2018年，前五大客户分别占合并净销售额的24%、21%和26%，最大客户分别占销售额的8%、9%和12%[120] - 公司依赖少数客户，若失去这些客户或其大幅削减采购，经营业绩可能受不利影响[120] - 公司缺乏客户长期采购承诺，销售难以预测，可能导致库存过剩或过时，影响经营业绩[121] - 公司约80%的净销售额来自外国客户[145] - 2020年公司约42%的销售额来自中国客户[162] - 2020年约90%的收入来自材料加工市场客户[106] - 2020年约90%的收入来自将产品用于材料加工的客户[204] 各业务线收入占比变化 - 2020 - 2018财年，高功率连续波（CW）激光器收入占比分别为54%、56%、62%[37] - 2020 - 2018财年，脉冲激光器收入占比分别为13%、11%、11%[37] - 2020 - 2018财年，激光和非激光系统收入占比分别为8%、11%、4%[39] - 2020 - 2018年，材料加工市场净销售额分别为10.82478亿美元、12.29211亿美元、13.74448亿美元，占比分别为90.2%、93.5%、94.1%[43] - 2020 - 2018年，先进应用市场净销售额分别为6385.9万美元、4077.9万美元、4346.9万美元，占比分别为5.3%、3.1%、3.0%[43] - 2020 - 2018年，通信市场净销售额分别为2314.4万美元、3011.1万美元、3439.7万美元，占比分别为1.9%、2.3%、2.4%[43] - 2020 - 2018年，医疗程序市场净销售额分别为3124.3万美元、1448万美元、756万美元，占比分别为2.6%、1.1%、0.5%[43] - 2020、2019和2018年公司在中国的销售额占比分别为42%、37%和43%[105] 产品技术与特性 - 公司镱光纤激光器功率可达12万瓦，单模和低模输出镱光纤激光器功率可达2万瓦，单模、铒和铥光纤激光器功率可达1000瓦[36] - 公司生产的光放大器输出功率从毫瓦到1500瓦不等，波长在1 - 2微米之间[40] - 公司产品用于切割焊接、3D打印、标记雕刻、微材料加工、精密加工、通信、医疗等领域[45][47][48][49][53][54] - 公司产品基于专有技术平台，包括特种光纤、半导体二极管激光加工和封装技术等[55] 研发情况 - 公司2020、2019和2018年研发成本分别约为1.269亿美元、1.3亿美元和1.228亿美元[67] - 截至2020年12月31日，公司有超500项已发布专利和超475项待申请专利[68] - 公司研发旨在开发新产品、改进现有产品、拓展应用和优化制造流程[63] - 公司研发费用主要包括薪酬、产品设计开发费用、材料成本和设施成本[195] 制造与运营策略 - 公司采用垂直整合制造策略，控制关键组件和工艺，增加生产能力[69] - 公司主要通过直销团队在国际市场销售产品，也通过独立销售代表和经销商销售[71] - 公司为激光和放大器提供1至5年的零部件和服务保修[71] - 公司新增并持续增加美国、德国、俄罗斯和白俄罗斯工厂的制造产能，若需求不增加或收入下降，可能出现产能过剩和固定成本吸收不足[118] - 公司依赖内部生产和单一或有限来源供应商提供关键组件和原材料，供应中断会影响经营业绩[122][123] - 公司产品制造涉及复杂流程，可能存在缺陷，导致保修、召回成本增加，影响销售和声誉[143] - 公司在俄罗斯有大型制造工厂和研发业务，为中美德供应组件，三国工厂向最大市场中国提供成品[148] 人员情况 - 截至2020年12月31日，公司约有6060名全职员工，其中研发660人、制造和服务运营4550人、销售和营销350人、一般和行政职能500人；美国2150人、德国1200人、俄罗斯1740人、白俄罗斯210人、中国230人[78] - 2020年公司招聘约719名新员工[82] - 公司首席执行官兼董事会主席Valentin P. Gapontsev博士81岁，首席运营官Eugene A. Scherbakov博士73岁，首席财务官Timothy P.V. Mammen 51岁等[84] - 截至2020年12月31日，约6060名员工中约75%受雇于制造业务[116] - 公司高度依赖CEO、COO等高管和科研人员，关键人员流失可能损害业务和经营业绩[125] 订单与销售周期 - 2020年12月31日，公司订单积压约为6.737亿美元，较2019年12月31日的6.934亿美元有所下降，其中确定发货日期的订单为3.76亿美元，框架协议为2.976亿美元，而2019年分别为2.851亿美元和4.083亿美元[76] - 公司产品销售周期长，部分长达12个月以上，交付周期通常为4周 - 4个月[157] - 公司产品销售周期从数周至一年以上不等，通常为几个月[189] - 公司销售一般在发货时确认，定制机器人系统销售随时间确认[190] 财务关键指标变化 - 2020年和2019年资本支出分别为8800万美元和1.34亿美元，预计2021年资本支出在1.5亿至1.6亿美元之间[119] - 2020年、2019年和2018年，公司分别记录了4540万美元、3890万美元和1300万美元的滞销、过时或过量库存准备金[121] - 公司库存周转率历史上低于销售成本，预计未来不会显著改变，需维持较高库存水平[117] - 2020年公司记录了4460万美元的非现金减值费用[165] - 截至2020年12月31日，公司74%的现金、现金等价物和有价证券在美国，26%在美国以外[168] - 公司2020年和2019年净销售额分别下降9%和10%，2018年增长4%[203] - 公司2020、2019和2018年分别投资8770万美元、1.335亿美元和1.603亿美元用于资本支出[212] - 公司2020、2019和2018年分别计提4540万美元、3890万美元和1300万美元的存货跌价准备[214] 市场与竞争情况 - 公司在材料加工市场面临来自光纤激光器制造商、终端用户、非激光方法和工具制造商等的竞争，部分竞争对手规模更大、资源更丰富[73][74][75] - 2009年材料加工市场销售额下降25%，2018年下半年下降10%，2019财年下降11%，2020财年下降12%[107] - 宏观经济环境不确定性和不利变化影响公司业务，关键市场不利发展可能导致销售下降[105] - 产品市场竞争激烈，可能导致销售、毛利率下降和市场份额流失[108][109] - 激光和放大器行业平均售价下降，可能使公司毛利率下降和运营结果受损[110] - 公司净销售额受客户订单时间、产品发货安装验收、订单类型、竞争、收购、经济政治和季节因素等影响[205] - 近年来公司净销售额受到关税和贸易政策的负面影响[206] - 公司总毛利率受净销售额、竞争、产品组合和外汇汇率等因素影响[210] - 公司大部分成本是固定的，成本调整困难，产能扩张过快或销售下降会影响毛利率[213] 法规与风险情况 - 公司在美国销售的大多数激光和放大器产品被归类为IV类激光产品，需遵循相关安全规则和自我认证程序[92] - 公司业务活动受各种出口管制、贸易和经济制裁法律法规约束[93] - 公司运营受联邦、州、地方和国际环境法律法规约束，若发生事故可能承担超出保险和业务资源的赔偿责任[94] - 产品设计和采购运营因环境合规法规和标准以及客户合规要求而面临复杂性，如欧盟的RoHS和REACH、中国的China - RoHS [95] - 新冠疫情影响公司业务、财务状况、运营结果和现金流，使需求难以预测，增加指导不确定性[99][102][103][104] - 未遵守GDPR要求可能面临最高达全球营收4%的罚款[138] - 2018年5月25日起，GDPR对公司业务施加额外义务和风险并大幅提高违规处罚[137] - 2020年1月1日，CCPA生效，赋予消费者与GDPR类似权利[138] - 公司面临网络安全问题，可能导致信息丢失、业务受损、法律责任等，还需承担预防和补救成本[135] - 公司面临税收风险，未来税率可能受盈利构成、转让定价规则、递延税资产负债估值和税法变化影响[139] - 公司受政府法规影响，包括关税、贸易制裁和出口管制，可能限制国际销售、增加成本和影响运营[144] - 2021年伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）计划停用，可能影响公司融资[169] - 公司业务受国际业务风险影响，包括政治经济不稳定、汇率波动等[158] - 若新冠疫情复发，公司可能面临物流相关的供应链限制，包括可用航空货运空间和更高的运费[200] - 新冠疫情增加了经济不确定性，减少了公司在许多市场的产品需求，且影响时间未知[202] 公司治理与股权情况 - 董事长兼CEO Valentin P. Gapontsev博士及其创建的三个信托合计控制公司约31%的投票权，实益拥有约31%的普通股[151] - Valentin P. Gapontsev博士及其关联方实益拥有公司已发行有表决权证券总数的比例降至25%以下时，公司相关章程条款将生效，可能阻碍控制权变更[152] - 特拉华州普通公司法第203条规定，当Gapontsev博士及其关联方实益拥有的投票权低于25%时，可能禁止与持有公司15%以上已发行有表决权股票的股东进行业务合并[153] - 截至2021年2月19日，公司有53,533,592股流通普通股，约由31名登记持有人持有[178] - 2015年12月31日至2020年12月31日，公司普通股5年累计总回报从100美元涨至251美元，同期标准普尔500指数从100美元涨至203.04美元，标准普尔1500综合/电子设备仪器及组件指数从100美元涨至241.56美元[181] - 2020年第四季度，公司以平均每股190.74美元的价格，为员工限制性股票归属代扣661股股票[184] - 2019年2月，董事会授权最多回购1.25亿美元公司普通股；2020年5月，董事会又授权最多回购2亿美元公司普通股，2020年第四季度均未进行回购[186] 其他情况 - 公司净销售额会随季度波动，历史上下半年通常高于上半年，但2018和2019年因欧美和中国资本设备支出减少未出现该趋势[91] - 公司销售和营销费用主要包括薪酬、展会、会议、差旅等成本[194] - 新冠疫情影响全球需求趋势，公司四大生产基地正常运营，但疫情若恶化可能影响内部供应链[198][199] - 截至2020年12月31日，公司全球设施面积超300万平方英尺，其中自有250万平方英尺，租赁50万平方英尺[172]