公司业务规模与设施 - 公司租赁约72000平方英尺的配送中心，2021年11月15日起将新增99000平方英尺[22] - 公司主要办公室位于面积约48,867平方英尺的物业，月租金约4.6万美元[176] - 公司位于Industry City的履行中心面积22,700平方英尺，自2020年9月起月租金约2.8万美元[177] - 公司租赁Rancho Cucamonga约99,347平方英尺的空间，租期62个月，初始月租金约11.4万美元，预计11月15日前起租[177] 公司销售渠道与收入占比 - 2021财年约84%的销售收入来自亚马逊、eBay和沃尔玛，同比增长约48%[23] - 目前通过亚马逊等第三方平台的销售占年销售额超80%[41] - 约80%的当前收入来自通过在线第三方平台销售产品[65] - 公司约80%的销售通过第三方平台进行，约20%通过自有网站和线下批发部门完成[77] - 2021和2020财年亚马逊平台销售分别占公司总收入的80%和71%，应收账款分别占98%和95%[101] 公司自有品牌情况 - 公司自有品牌有超2600种产品，62种为“亚马逊精选产品”，5种为“1畅销SKU”[24] 行业市场规模与增长预测 - 2020年全球水培产品市场估计为95亿美元，预计2025年达166亿美元，复合年增长率为12.1%[29] - 2020年全球水培作物行业总计约252亿美元，预计2020 - 2027年复合年增长率为5.4%[37] - 垂直农业市场预计从2020年的39.8亿美元增长到2028年的211.5亿美元，复合年增长率为23.6%[46] - 2019 - 2025年美国大麻种植产量预计从2980万磅增长到3440万磅[57] - 2018 - 2022年，大麻产品零售销售总额预计休闲用途为467亿美元，医疗用途为377亿美元[57] 消费者购买倾向 - 约83%的消费者购买时会考虑环境问题[38] 产品价格定位 - 吸引新种植者的产品套装价格在800 - 2000美元[42] 公司供应商情况 - 2020和2019财年两大供应商分别占采购额的38.5%和32.6%[43] - 公司在美国有22家供应商，在中国有114家供应商[82] - 2021和2020财年，三家供应商采购额分别占公司总采购额的38%（18%、10%和10%），两家供应商占38.5%（25.2%和13.3%）[105] 行业市场格局 - 行业高度分散，美国有超1000家零售店[49] 大麻行业法律政策 - 44个美国州和哥伦比亚特区以不同形式将大麻合法化，其中15个州和哥伦比亚特区允许成人使用大麻，20个州仅允许医用大麻，12个州仅允许使用CBD油[54][57] 公司股权收购 - 2021年5月18日，公司以10美元的名义对价收购E Marketing和GPM 100%股权[59] 公司人员构成 - 截至2021年9月27日，公司有21名全职和7名兼职员工及顾问[62] 公司股权结构 - 公司创始人持有约60.67%的普通股[65] - 公司创始人、高管和董事将合计实益拥有约60.67%的已发行普通股，可控制公司决策[161] 公司面临的竞争与风险 - 公司面临激烈的水培市场竞争，可能无法扩大客户群[65] - 公司销售自有品牌和第三方品牌产品，扩张自有品牌存在特定风险[67][68] - 新冠疫情及应对措施可能对公司业务、流动性、运营结果、财务状况和证券价格产生不利影响[73] - 公司运营历史有限，业务前景难以预测，若无法维护好与第三方供应商的关系，业务可能难以成功[76] - 供应商因新冠疫情面临运营困难，可能影响公司供应链、增加运输成本，进而影响收入和业务战略[78] - 全球经济状况不佳，可能导致消费者和企业支出减少，影响公司产品需求和销售[81] - 中美贸易关系恶化和贸易战持续，可能对公司供应链、运营和收入造成有害影响[82] - 公司业务依赖高管持续努力，若失去他们的服务，业务可能严重中断[86] - 公司部分产品可能用于大麻行业，相关法律、法规等变化可能对公司业务产生不利影响[89] - 收购可能导致股权证券摊薄发行、债务产生、或有负债、摊销费用、商誉和购买的长期资产减值及重组费用等[96] - 公司投资自有品牌产品线可能面临收益不足、资本回报不充分等风险[97] - 电商业务面临技术接口变化、网站故障、安全等风险，可能影响销售和声誉[99] - 依赖第三方制造商可能导致生产延迟、质量控制不佳、成本超支等问题[103] - 依赖有限供应商可能导致业务中断，影响财务结果[105] - 公司或供应商设施运营中断可能影响产品生产和销售，对财务产生不利影响[107] - 信息系统故障或数据泄露可能影响公司运营和声誉，增加成本[112] - 公司可能无法充分保护知识产权，影响业务和财务状况[120] - 公司面临知识产权诉讼风险，可能导致成本增加、资源转移及对业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[121] - 公司可能无法开发、许可或收购新产品以跟上技术和客户需求变化，这会对业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[122] - 水培行业技术变化快，公司面临竞争加剧、新产品开发失败及市场接受度低等风险，可能影响业务、财务状况和经营成果[123] - 公司若无法吸引新客户和增加现有客户收入，业务、财务状况和经营成果将受损害[124] - 公司识别出财务报告内部控制存在重大缺陷，原因包括人员技术知识不足和财务报表结账流程控制设计与实施不当[125] - 公司若无法维持有效的财务报告内部控制，可能无法准确报告财务状况和经营成果，影响投资者信心和股价[125] - 公司面临产品责任诉讼风险，若无法成功辩护，可能产生巨额负债，即使辩护成功也需耗费大量资源[132] - 公司部分产品季节性销售，导致现金流、库存和应付账款波动，影响营运资金[137] - 第三方未能履行义务可能对公司业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[140] - 公司产品市场规模未精确确定，实际可能小于估计，影响销售增长和业务[141] - 新冠疫情可能加剧“风险因素”部分描述的其他风险[142] - 公司业务增长在很大程度上依赖美国大麻市场的增长和稳定，新法规可能减少产品需求[144] - 美国大麻市场仍处于起步阶段，若未达预期增长，公司业务将受不利影响[145] - 大麻在美国联邦法律下仍属非法，公司可能面临联邦起诉和执法行动[146] - 未来公开市场大量出售普通股可能导致股价下跌，削弱公司融资能力[162] 公司与Boustead Securities LLC的纠纷 - 与Boustead Securities LLC的协议中，若公司完成证券发行，Boustead将获7%的现金补偿、1%的非报销费用津贴及7%的股票认购权证；Boustead认为其有权获得初始公开募股所筹资金的7%及权证，公司无法保证潜在赔偿不超此比例[129] - 公司单方面终止与Boustead Securities LLC的协议，Boustead认为终止不当并要求仲裁，仲裁听证会定于2022年6月20日开始[129] 公司董事长报销事宜 - 公司董事长陈龙谭同意为公司与Boustead纠纷相关的判决、罚款等费用最高报销350万美元[178] 公司股权登记与发行情况 - 截至2021年9月27日，公司有17名普通股登记持有人，已发行和流通的普通股为26,448,663股[183] 公司普通股价格情况 - 2021财年第四季度，公司普通股最高售价为每股8.35美元，最低为每股4.83美元[182] 公司股权奖励计划 - 公司经修订和重述的2020年股权奖励计划可授予的普通股总数为500万股[185] - 截至2021年6月30日，经股东批准的股权补偿计划待行使证券数量为500万股，剩余可发行数量为4,953,454股[187] 公司私募发行情况 - 2021年1月27日，公司完成私募发行，向两名合格投资者出售总计300万美元可转换票据，年利率6%，附带认股权证，可购买A类普通股数量为可转换票据转换后A类普通股数量的80%[189] - 2020年12月30日，公司发行34,500股A系列可转换优先股，每股购买价10美元，总购买价345,000美元，配售代理获27,600美元补偿和2,415股A系列可转换优先股认股权证[191] - 2020年10月20日，公司向两名创始人发行14,000,000股B类普通股，总购买价14,000美元，2021年4月14日，创始人将B类普通股转换为1,400,000股A类普通股，持股占A类普通股总数的60.67%[192] 公司产品类别销售占比 - 2021财年，公司前五大产品类别为通风系统（占销售额24%）、营养素（占13%）、空气过滤设备（占8%）、生长灯系统（占7%）和园艺设备（占5%）[201] 公司财务关键指标变化 - 2021年6月30日财年，公司收入为54,075,922美元，较2020年的39,938,472美元增长35.40%[209] - 2021年6月30日财年，公司商品销售成本为31,257,358美元，较2020年的24,810,907美元增长25.98%[209] - 2021年6月30日财年，公司毛利润为22,818,564美元，毛利率从2020年的37.88%增至42.20%[209] - 2021年6月30日财年，公司销售、履约、一般及行政费用为19,858,000美元，较2020年的12,219,616美元增长62.51%[209] - 2021年6月30日财年，公司其他费用为 - 2,969,551美元，较2020年的 - 147,549美元增长1,912.59%[209] - 2021年6月30日财年，公司净亏损775,749美元，而2020年净利润为1,986,962美元，同比下降139.04%[209] - 2021年6月30日财年净亏损775,749美元，2020年6月30日财年净收入1,986,962美元，同比减少2,762,711美元[216] - 2021年6月30日财年毛利润占收入的比例为42.20%，2020年6月30日财年为37.88%[216] - 截至2021年6月30日，公司现金及现金等价物为6,651,705美元，较2020年6月30日的977,635美元增加5,674,070美元[218] 公司贷款情况 - 2020年4月13日PPP贷款175,500美元，年利率1%，于2021年3月22日全额豁免[218] - 2020年4月18日小企业管理局贷款500,000美元，年利率3.75%，每月还款2,437美元[218] - 2019年5月3日与WFC的贷款和担保协议提供2,000,000美元循环贷款额度，年利率为优惠利率加4.25%[218] - 2020年11月16日修订后的RPA将循环信贷额度从2,000,000美元提高到3,000,000美元，贴现率3.05555%，每日回扣0.0277%[218] - 若修订后的RPA提前六个月或更长时间终止，公司需支付相当于信贷额度1%的终止费[218] 公司A系列可转换优先股情况 - 2020年12月30日，公司完成私募发行，向三名合格投资者出售总计345,000美元的A系列可转换优先股，每股购买价10美元[219] - A系列可转换优先股在公司IPO完成时自动转换为普通股，转换价格较IPO每股购买价折价30%[219] 公司股息政策与融资需求 - 公司短期内不打算支付股息，投资者回报依赖股价上涨[165] - 公司可能需额外资本支持业务增长，但融资可能无法以有利条件获得[166] 公司企业类型相关 - 公司作为新兴成长型公司最长可持续五年，或至首个财年总营收超10.7亿美元、非关联方持有的普通股市值超7亿美元、前三年发行超10亿美元非可转换债券[170] - 公司作为较小报告公司，直至非关联方持有的普通股市值于前一年6月30日超2.5亿美元，或财年营收超1亿美元且非关联方持有的普通股市值于前一年6月30日超7亿美元[171]