公司整体财务状况关键指标变化 - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司总资产分别为76.25442亿美元和78.02321亿美元[16] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司总负债分别为61.72145亿美元和62.30885亿美元[16] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司股东权益分别为14.53297亿美元和15.71436亿美元[16] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司需分别维持至少5930万美元和5440万美元的无限制现金及现金等价物以满足流动性契约[65] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司分别有1360万美元和1080万美元的受限现金存于贷款人控制的银行账户[66] - 截至2023年9月30日，其他资产包括3000万美元贷款还款收益、1360万美元受限现金和400万美元与循环信贷协议相关的递延融资成本；截至2022年12月31日，其他资产包括1080万美元受限现金、490万美元与循环信贷协议相关的递延融资成本和110万美元预付费用[81] - 截至2023年9月30日，其他负债包括270万美元与未提供资金的贷款承诺相关的信贷损失拨备、580万美元房地产拥有（REO）负债和190万美元应计费用；截至2022年12月31日，其他负债包括410万美元与未提供资金的贷款承诺相关的信贷损失拨备、370万美元REO负债和210万美元应计费用[82] 公司净利息收入与净收入关键指标变化 - 2023年第三季度和2022年同期，公司净利息收入分别为4461.2万美元和4731.6万美元[19] - 2023年前三季度和2022年同期，公司净利息收入分别为1.35118亿美元和1.33957亿美元[19] - 2023年第三季度和2022年同期，公司净收入分别为2683.4万美元和 - 4291.5万美元[19] - 2023年前三季度和2022年同期，公司净收入分别为 - 1854.4万美元和1749.2万美元[19] - 2023年第三季度和2022年同期，归属于普通股股东的净收入分别为2140.1万美元和 - 4842.1万美元[19] - 2023年前三季度和2022年同期，归属于普通股股东的净收入分别为 - 3518.1万美元和76.9万美元[19] - 2023年第三季度和2022年同期，普通股基本每股净收入分别为0.31美元和 - 0.70美元[19] 公司股份与股息相关情况 - 2022年12月31日，A类优先股股份为13,110,000股，普通股股份为69,095,011股，公司股东权益为1,571,538美元，合并合资企业非控股权益为 - 102美元，总权益为1,571,436美元[21] - 2023年3月31日，A类优先股每股股息为0.41美元，普通股每股股息为0.43美元，参与性证券每股股息为0.43美元[21] - 2021年12月31日，普通股股份为6,900,000股，A类优先股股份相关价值为613美元，公司股东权益为1,361,434美元，合并合资企业非控股权益为147美元，总权益为1,361,581美元[23] - 2022年6月30日，A类优先股股份相关价值为697美元，公司股东权益为1,676,325美元，合并合资企业非控股权益为119美元，总权益为1,676,444美元[23] - 2022年3月31日，公司股东权益为1,649,535美元，合并合资企业非控股权益为185美元，总权益为1,649,720美元[23] - 2022年9月30日，A类优先股股份相关价值为694美元，公司股东权益为1,595,257美元，合并合资企业非控股权益为 - 43美元，总权益为1,595,214美元[23] - 2022年发行普通股6,562,972股、2,750,000股、271,641股，发行优先股6,210,000股[23] - 2022年发生回购普通股1,044,692股、587,890股[23] - 2023年9月，公司董事会宣布向截至2023年9月29日登记在册的普通股股东每股派发0.43美元股息；2023年7月，宣布向优先股股东每股派发0.41美元股息，代表每年每股1.625美元股息[83] - 2023年和2022年前九个月，分别有1.105万股和1.552万股普通股因受限股票单位归属而发行[210] 公司现金流关键指标变化 - 截至2023年9月30日的九个月，公司经营活动提供的净现金为118,874千美元，2022年同期为103,953千美元[27] - 截至2023年9月30日的九个月，公司投资活动使用的净现金为62,986千美元，2022年同期为970,596千美元[27] - 截至2023年9月30日的九个月，公司融资活动使用的净现金为184,881千美元，2022年同期为提供净现金783,510千美元[27] - 截至2023年9月30日，现金、现金等价物和受限现金期末余额为121,628千美元，2022年同期为190,637千美元[27] - 截至2023年9月30日的九个月，公司期间支付的利息现金为318,292千美元，2022年同期为119,240千美元[28] - 截至2023年9月30日的九个月，公司期间支付的所得税现金为296千美元[28] 公司投资与资产计量相关情况 - 公司在2021年第四季度收购的房地产投资中，第三方持有10%的非控股权益，公司持有90%权益并参与损益分配[46] - 公司对RECOP I的投资按公允价值计量，记录净资产价值份额和未实现损益[49] - 公司将从权益法被投资单位收到的分配按累计收益法分类，分别计入经营和投资活动现金流[50] - 公司使用1998 - 2023年历史贷款损失的第三方CMBS/CRE贷款数据库进行贷款损失预测[69] - 公司将商业房地产贷款视为公允价值层级中的3级资产，按季度聘请独立估值公司估计其公允价值[56] - 公司对CLO负债公允价值的估计，若与独立估值公司价格不一致会进行沟通，必要时采用非约束性经纪人报价[57][58] - 公司对当前季度有序交易获得的3级金融资产和承担的金融负债，一般认为交易价格是公允价值的最可观察指标[59] - 公司对商业房地产贷款投资按持有意图分类，持有至到期的按摊余成本计量，考虑信用损失准备[67] - 公司对REO资产除土地外按直线法折旧，按季度评估减值[76][77] - 公司的有担保融资协议按合同金额计量，扣除未摊销的债务发行成本[78] 公司商业房地产贷款业务关键指标变化 - 截至2023年9月30日，商业房地产贷款投资中，高级贷款未偿还本金75.20591亿美元，摊销成本74.83946亿美元，账面价值72.6605亿美元，占比99.0%，加权平均票面利率8.6%，加权平均期限2.9年；夹层贷款未偿还本金4447万美元，摊销成本4450.5万美元，账面价值4340.9万美元，占比100.0%，加权平均票面利率14.1%，加权平均期限2.3年[115] - 截至2022年12月31日，高级贷款未偿还本金74.63459亿美元，摊销成本73.95463亿美元，账面价值72.88635亿美元，占比100.0%，加权平均票面利率7.7%，加权平均期限3.3年；夹层及其他贷款未偿还本金9893.3万美元，摊销成本9867.5万美元，账面价值9852.9万美元，占比100.0%，加权平均票面利率15.0%，加权平均期限3.0年[115] - 2023年前九个月，贷款组合活动中，12月31日摊销成本74.94138亿美元，信用损失准备 - 1.06974亿美元，账面价值73.87164亿美元；新增贷款和未来资金7.38928亿美元；贷款还款和成本回收利息 - 7.07329亿美元；贷款折扣和其他摊销1771.4万美元；信用损失转回 - 1.27018亿美元；核销 - 1500万美元；9月30日摊销成本75.28451亿美元，信用损失准备 - 2.18992亿美元，账面价值73.09459亿美元[119] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，“商业房地产贷款，持有待投资，净额”中分别包含未摊销的发起折扣和递延费用2680万美元和4330万美元；2023年前三个月和九个月，公司分别确认提前还款费收入0和110万美元，与贷款还款相关的净加速费收入0和120万美元；2022年前三个月和九个月，分别确认提前还款费收入150万美元和680万美元，净加速费收入70万美元和160万美元[121] - 2023年1月，公司完成对费城一笔风险评级为5的高级办公贷款的修改，未偿还本金余额1.61亿美元，修改后包括2500万美元本金还款，剩余1.36亿美元重组为1.165亿美元承诺高级抵押贷款和2500万美元初级夹层票据，重组后高级贷款风险评级为3[125] - 2023年6月，公司完成对西好莱坞一笔风险评级为4的高级多户住宅贷款的修改，未偿还本金余额1.02亿美元，修改后包括额外借款人存款，新增420万美元高级夹层票据和80万美元初级夹层票据，重组后整笔贷款风险评级为4[126] - 2023年6月，公司完成对明尼阿波利斯一笔风险评级为5的高级办公贷款的修改，未偿还本金余额1.944亿美元，修改后重组为1.2亿美元高级抵押贷款和7940万美元夹层票据，重组后整笔贷款风险评级为5[127] - 2023年9月，公司完成对芝加哥一笔风险评级为4的高级办公贷款的修改，未偿还本金余额1.184亿美元，修改后包括1500万美元本金还款，1500万美元未使用贷款承诺减少，剩余1.034亿美元重组为1.05亿美元承诺高级抵押贷款和1500万美元次级票据，次级票据被视为无法收回并核销，重组后高级贷款风险评级为3[128] - 截至2023年9月30日，贷款风险评级中，评级为2的有2笔，账面价值1778.8万美元，总贷款敞口5531.2万美元，占比1%；评级为3的有62笔，账面价值64.85837亿美元，总贷款敞口65.10433亿美元，占比84%；评级为4的有4笔，账面价值4.84653亿美元，总贷款敞口6.35773亿美元，占比8%；评级为5的有3笔，账面价值5.40173亿美元，总贷款敞口5.51098亿美元，占比7%[131] - 截至2023年9月30日，公司投资组合的加权平均风险评级为3.2，与2023年6月30日和2022年12月31日一致[134] - 截至2023年9月30日，商业房地产贷款未偿本金总额为756506.1万美元，2022年12月31日为756239.2万美元[135][137] - 2023年前九个月，信用损失准备金为12561.6万美元，主要因风险评级为5的高级写字楼贷款增加准备金及宏观经济状况所致；2022年前九个月为9118.4万美元[138][143] - 截至2023年9月30日，信用损失备抵为22172.8万美元[138] - 2023年9月30日，位于加州山景城的风险评级为5的高级写字楼贷款未偿本金余额为20090万美元，摊销成本为19890万美元，前九个月确认利息收入730万美元[139] - 2023年9月30日，位于明尼阿波利斯的风险评级为5的高级写字楼贷款未偿本金余额为19440万美元，摊销成本为19010万美元，前九个月确认利息收入560万美元[140] - 2023年9月30日，位于费城的风险评级为5的高级写字楼贷款未偿本金余额为15580万美元，摊销成本为15110万美元，前九个月收到合同利息付款470万美元[141] - 截至2023年9月30日，5级贷款被认定为抵押品依赖型，公司根据抵押品公允价值估计预期损失，资本化率在6.6% - 8.7%之间，折现率在9.0% - 10.1%之间[142] - 2023年9月30日，商业房地产贷款抵押品地理分布中，加州占比16.9%，德州占比14.9%；物业类型中，多户住宅占比42.3%，写字楼占比23.5%[144] 公司房地产运营与REO业务关键指标变化 - 2015年公司发放1.77亿美元高级贷款，2021年12月取得波特兰零售物业所有权，确认为REO，账面价值7860万美元[147] - 2021年12月公司将部分REO资产（账面价值6890万美元）投入合资企业，公司持股90%，2023年9月合资企业向波特兰市提交概念总体规划[148] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，REO资产总额分别为8647.4万美元和8312.5万美元，负债总额分别为577.6万美元和371.4万美元[150] - 2023年第三季度和前九个月，房地产运营收入分别为179.5万美元和602.5万美元，2022年同期分别为209.3万美元和655.4万美元[151] - 2023年第三季度和前九个月，房地产运营费用分别为281.9万美元和823.3万美元，2022年同期分别为25