公司物业总体情况 - 截至2020年12月31日，公司拥有90处运营和重建物业，总面积约1730万平方英尺，零售运营组合出租率为91.2%，最大的25个租户占年化基础租金的33.3%[26] - 截至2020年12月31日，公司拥有83处零售运营物业权益，总面积约1630万平方英尺（包括约460万平方英尺非自有主力店空间）[147] - 公司拥有90处运营和重建物业权益，2个在建开发项目权益[168] - 截至2020年12月31日，公司拥有90处运营和再开发物业，总面积约1730万平方英尺，另有2个在建开发项目[197] - 截至2020年12月31日，公司拥有90处运营和再开发物业及2个在建开发项目[2016] - 2018 - 2020年公司运营和再开发物业数量分别为111处、90处、90处，开发项目数量分别为1个、1个、2个[2016] 租金收取情况 - 截至2021年2月11日，公司已收取2020年10 - 12月约95%的租金账单，以及2020年4月1日至12月31日约92%的租金账单[29][36] - 截至2021年2月11日，约5%的第四季度基本租金和回收款未收回[78] 延期收租情况 - 截至2020年12月31日，公司为约375个租户延期收租，未收回的延期租金收入为610万美元[30] 公司财务关键指标 - 2020年公司净亏损1620万美元，房地产投资信托基金定义的运营资金为1.087亿美元，调整后的运营资金为1.12亿美元[36] - 2020年同店净营业收入较2019年下降6.6%[36] - 截至2020年12月31日，公司运营组合每平方英尺的年度基础租金为18.42美元，较上一年末增加0.59美元（3.3%）[36] - 截至2020年12月31日，公司现金约4360万美元，信贷额度剩余可用额度5.232亿美元，债务服务覆盖率为2.9倍，2022年前无债务到期[32][38] - 2019年，公司因某些经营性物业预期持有期缩短，记录了总计3770万美元的减值费用[89] - 截至2020年12月31日，公司有11.7亿美元的合并债务未偿还[91] - 截至2020年12月31日，3.301亿美元的债务按可变利率计息（扣除2.5亿美元的固定利率互换后为8010万美元）[91] - 若2020年12月31日未对冲的可变利率债务市场利率提高1%，未对冲可变利率债务的利息费用增加将使未来现金流每年减少约80万美元[91] - 2020年末公司信贷安排下现金和借款能力合计约5.669亿美元[204] - 截至2020年12月31日，公司无抵押资产池资产价值为13亿美元[205] 租约执行情况 - 2020年公司执行了215份新租约和续约租约，涉及约150万平方英尺的零售空间，混合现金租赁利差为7.0%，混合公认会计原则租赁利差为14.5%[36] - 2020年公司执行新租约和续约租约涉及215个独立空间，总面积150万平方英尺，158份可比租约现金租赁利差7.0%，GAAP租赁利差14.5%[174] - 2020年新签租约59个，GLA面积40万平方英尺，42份可比租约现金租赁利差9.1%，GAAP租赁利差21.3%；续约租约156个，GLA面积110万平方英尺，116份可比租约现金租赁利差6.1%，GAAP租赁利差12.0%[174] 开发项目情况 - 2020年公司启动了两个开发项目，资本承诺约1260万美元，预计平均现金收益率在14.0% - 15.0%之间[37] - 格伦代尔镇中心公寓项目预计2020年Q2开工，2022年Q2稳定，新增总GLA 207,000平方英尺，新增自有GLA 24,000平方英尺，项目总成本38,400,000美元，公司股权要求1,200,000美元，剩余支出900,000美元，预计回报率7.0% - 8.0%[161] - 圣母大学艾迪街公地三期项目预计2020年Q3开工，2022年Q1稳定，新增总GLA 68,500平方英尺，新增自有GLA 18,600平方英尺，项目总成本7,500,000美元，公司股权要求7,500,000美元，剩余支出6,100,000美元，预计回报率8.5% - 9.5%[161] - 格伦代尔镇中心零售项目预计2021年Q1开工，2022年Q1稳定，新增总GLA 54,500平方英尺，新增自有GLA 54,500平方英尺，项目总成本11,000,000美元，公司股权要求3,900,000美元，剩余支出3,900,000美元，预计回报率27.0% - 28.0%[161] 员工与合规情况 - 截至2020年12月31日公司有113名全职员工[51][60] - 若公司受《平价医疗法案》处罚，罚金将少于30万美元[51] ESG相关情况 - 2020年ESG特别工作组发布ESG政策和企业公民报告并公布在公司网站[66] - 公司在三个物业安装太阳能板，在六个物业安装电动汽车充电站[66] 公司业务基本信息 - 公司主要业务为邻里和社区购物中心的所有权和运营，有一个运营和报告部门[68] - 公司网站为www.kiterealty.com，可免费获取相关报告及文件[69][70] 公司面临的风险 - 公司业务受房地产行业相关风险影响，如经济放缓、利率上升等[73] - 新冠疫情对公司业务、财务表现和状况、运营结果和现金流产生重大不利影响[74][76][77] - 公司持有综合责任、火灾、扩展覆盖和租金损失保险，但部分风险未投保[57] - 公司物业需遵守《美国残疾人法案》及其他环境、健康、安全等法规[50] - 公司面临新冠疫情、电商扩张、市场竞争等因素，对业务和财务状况有不确定性和风险[78,82,85] - 截至2020年12月31日，公司有大约3.301亿美元未偿还债务与伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）挂钩，LIBOR计划在2021年底逐步淘汰，可能对公司融资成本等产生重大不利影响[99] - 截至2020年12月31日，公司通过合并合资企业持有两个运营物业的权益，通过非合并合资企业持有四个物业的权益，合资企业投资存在一定风险[100] - 截至2020年12月31日，公司有两个开发项目在建，两个再开发项目处于规划阶段，新项目面临多种风险，可能影响公司财务表现[101] - 公司信贷安排、无担保定期贷款和七年期无担保定期贷款协议规定，一项违约会导致其他协议违约，可能使贷款机构加速到期金额，且公司需遵守相关契约，截至2020年12月31日公司遵守规定，但未来不确定[95] - 公司大量债务由房地产资产担保，若未按时支付抵押贷款，可能面临止赎，导致投资损失，还可能影响公司满足REIT分配要求的能力[96] - 公司使用利率保护协议管理利率风险，但面临交易对手违约和终止成本等风险[97][98] - 公司未来收购可能面临竞争，难以获得理想物业或项目，影响公司增长[102] - 公司出售物业可能面临困难，且可能需支付100%“禁止交易”惩罚税，影响公司调整投资组合和财务状况[103][104] - 公司存在未投保损失或损失超过保险范围的风险，可能对现金流、财务状况和经营成果产生重大不利影响[105] - 公司面临自然灾难、恶劣天气和气候变化相关风险，以及气候控制法规变化带来的成本增加和罚款风险，影响现金流和经营成果[108][109] - 公司面临环境相关重大成本风险，包括调查、修复或清除有害物质等费用 [110] - 遵守美国残疾人法案和消防、安全等法规可能需公司支出大量费用，影响现金流和经营业绩 [112] - 通货膨胀可能对公司财务状况和经营业绩产生不利影响，增加成本且影响租金收入 [113,114] - 利率上升会增加公司借款成本，影响现金流和股东分红，还可能导致股价下跌 [115] - 公司和租户面临网络安全攻击风险，可能导致机密信息丢失和业务中断 [116] - 马里兰州法律某些条款可能抑制公司控制权变更，董事会可选择使其适用 [124] - 会计准则的变化可能会对公司的财务业绩产生不利影响[132] 股权与股东相关情况 - 公司组织文件规定除Kite家族成员可持有最多21.5%的流通普通股外，其他人不得持有超过7%的流通普通股，特定指定投资实体可持有最多9.8% [118,120,121] - 公司信托声明允许董事会发行最多4000万股优先股，条款可能会阻止第三方收购公司 [122] - 截至2020年12月31日，公司有84187999股流通普通股，基本均可自由交易 [125] - 截至2020年12月31日，公司运营合伙企业有2523861个单位由高管和其他个人持有，可兑换为现金或普通股 [125,126] - 截至2021年2月16日，公司普通股在纽约证券交易所收盘价为18.12美元，登记在册股东1082人[180][181] - 2020年第四季度，公司回购员工交出的普通股27125股，平均每股价格12.42美元[187] 税务相关情况 - 公司需向股东分配至少90%的年度“REIT应税收入”以维持REIT资格[92] - 若公司未能符合REIT资格，将按非REIT“C”公司征税，且四年内无法选择按REIT征税，还需支付至少50,000美元的罚款[140] - 若公司分配的股息少于普通收入的85%、资本利得净收入的95%和前几年未分配收入的100%之和，需缴纳4%的不可扣除消费税；若有“禁止交易”的净收入，需缴纳100%的惩罚性税[137] - 非REIT“C”公司向特定美国非公司股东支付“合格股息收入”的最高税率降至23.8%，2017年12月31日后至2026年1月1日前，美国非公司股东可扣除20%的REIT股息，处于37%最高边际税率的非公司股东，REIT股息的有效所得税税率为29.6%[143] - 要符合REIT资格，公司至少95%的总收入必须来自特定被动来源，如租金[136] - 公司TRS直接赚取的任何净应税收入，或通过在美国联邦所得税方面被视为与TRS无独立实体的实体赚取的净应税收入，将需缴纳美国联邦和可能的州企业所得税[138] - 2020年应税年度，公司向股东分配中约89%为应税普通收入股息，约11%为应税资本利得股息[183] 各地区物业租金占比情况 - 截至2020年12月31日，佛罗里达州、印第安纳州、得克萨斯州、北卡罗来纳州和内华达州的租金分别占基本租金的26%、15%、14%、11%和11%[86] - 南部地区年化基础租金为133,199,000美元，占比59.8%[168] - 中西部地区年化基础租金为36,336,000美元，占比16.3%[168] - 西部地区年化基础租金为33,336,000美元，占比14.9%[168] - 东北地区年化基础租金为20,393,000美元，占比9.1%[168] 单个物业详细情况 - 亚利桑那州The Corner物业建成于2008年，总GLA为79,902平方英尺，出租率达100%，杂货店锚定租户每平方英尺ABR为30.87美元[148] - 康涅狄格州Crossing at Killingly Commons物业建成于2010年，总GLA为206,560平方英尺，整体出租率79.0%，锚定租户出租率85.7%，店铺出租率61.7%，杂货店锚定租户每平方英尺ABR为14.77美元[148] - 佛罗里达州12th Street Plaza物业建成于1978/2003年，总GLA为135,016平方英尺，整体出租率75.7%，锚定租户出租率73.0%，店铺出租率100.0%，杂货店锚定租户每平方英尺ABR为11.32美元[148] - 佛罗里达州Bayport Commons物业建成于2008年，总GLA为98,668平方英尺，出租率达100%，杂货店锚定租户每平方英尺ABR为17.85美元[148] - 佛罗里达州Centre Point Commons物业建成于2007年，总GLA为119,366平方英尺，整体出租率97.4%，店铺出租率88.2%，杂货店锚定租户每平方英尺ABR为17.75美元[148] - 佛罗里达州Cobblestone Plaza物业建成于2011年，总GLA为133,251平方英尺，整体出租率96.7%，店铺出租率93.2%，杂货店锚定租户每平方英尺ABR为28.72美元[148] - 佛罗里达州Colonial Square物业建成于2010年，总GLA为186,517平方英尺，整体出租率88.1%，店铺出租率38.4%，杂货店锚定租户每平方英尺ABR为11.89美元[148] - 佛罗里达州Delray Marketplace物业建成于2013年，总GLA为260,347平方英尺，整体出租率94.9%，店铺出租率90.6%，杂货店锚定租户每平方英尺ABR为26.39美元[148] - 佛罗里达州Estero Town Commons物业建成于2006年，总GLA为25,696平方英尺，整体出租率94.7%，店铺出租率94.7%，杂货店锚定租户每平方英尺ABR为15.53美元[148] - 佛罗里达州Hunter's Creek Promenade物业建成于1994年，总GLA为119,738平方英尺，整体出租率99.1%，店铺出租率98.3%，杂货店锚定租户每平方英尺ABR为15.94美元[148] - Tarpon Bay Plaza总可出租面积为81,864平方英尺，出租率达100.0%，每平方英尺平均基本租金为17.77美元[150] -