公司业务结构 - 公司有两个可报告运营部门，美国和国际部门[38] - 公司产品包括厨房用具、餐具和家居解决方案等类别[31] - 截至2023年12月31日，公司有Farberware®等多个品牌及对应产品类别[36] - 公司几乎所有产品从美国以外供应商采购，主要在中国[37] - 公司批发客户包括大众市场商家、专卖店等多种类型[40] - 公司在多地设有配送设施，总面积达1938600平方英尺，其中包括加利福尼亚州里亚托703000平方英尺、新泽西州罗宾斯维尔700000平方英尺等[44] - 公司全球内部设计和开发团队约有90名专业人员[48] - 公司拥有约1090项设计和实用专利[53] - 截至2023年12月31日，公司有大约1230名全职员工，其中亚洲约140人、欧洲约200人、美国和波多黎各约890人[55] - 公司持有法博ware品牌的免版税许可证至2195年，公司在许可方合资企业中占比50%[113] - 公司持有KitchenAid品牌许可至2026年12月[115] - 公司国际业务涉及英国、墨西哥、荷兰、加拿大、中国和中国香港[124] 主要客户销售占比 - 2023 - 2021年，沃尔玛分别占合并净销售额的21%、19%和18%[43] - 2023 - 2021年，好市多分别占合并净销售额的11%、13%和12%[43] - 2023 - 2021年，亚马逊分别占合并净销售额的11%、11%和12%[43] - 无其他客户在这些期间占公司销售额的10%或以上[43] - 2023、2022、2021年沃尔玛分别占公司合并净销售额的21%、19%、18%[98] - 2023、2022、2021年好市多分别占公司合并净销售额的11%、13%、12%[98] - 2023、2022、2021年亚马逊分别占公司合并净销售额的11%、11%、12%[98] 净销售额季度占比 - 2023年，公司第三和第四季度净销售额分别占全年净销售额的57%[62] 债务情况 - 截至2023年12月31日，公司在高级有担保定期贷款信贷安排和高级有担保资产支持循环信贷安排下有2.104亿美元的合并债务未偿还[71] - 2023年11月14日，公司修订高级有担保定期贷款信贷安排，将1.5亿美元未偿还本金减少并将到期日延长至2027年8月26日[72] - 公司信贷协议规定最高本金总额为2亿美元，将于2027年8月25日到期，定期贷款将从2024年3月31日起按季度偿还本金，金额为原本金总额的1.25%[73] - 截至2023年12月31日，债务协议下的借款约占总资本（债务加股东权益）的32%[73] - 2018年公司利用债务协议借款偿还旧债并部分资助收购Filament等事项，2023年修订定期贷款延长1.5亿美元到期日[74] - 截至2023年12月31日，公司约1.854亿美元债务为可变利率，2022年12月31日为2.063亿美元；约2500万美元债务通过利率互换为固定利率[285] - 2019年6月公司签订利率互换协议管理可变利率借款利率风险，截至2023年12月31日名义价值为2500万美元[285] 利息费用变化 - 2023年利息费用较上一年增加450万美元，因利率环境上升[77] 无形资产情况 - 截至2023年12月31日，商誉扣除累计减值准备后总计3320万美元，无限期无形资产扣除累计减值准备后总计4200万美元，有限期无形资产扣除累计减值准备和累计摊销后总计1.239亿美元[87] 债务协议要求 - 定期贷款要求公司在财季最后一天保持最高总净杠杆比率为5.00比1.00[76] 财务风险影响 - 公司杠杆、现金流季节性波动、借款需求和借款能力可能对财务状况和经营成果产生重大负面影响[75] - 公司未能满足债务协议某些契约或合规要求，可能对资产、财务状况和现金流产生重大不利影响[76] - 公司借款和应收账款销售贴现率受利率波动影响，利率上升会对财务结果产生不利影响[77] 业务风险影响 - 公司无法完成未来收购或战略联盟及整合业务，可能对业务和经营成果产生重大不利影响[79] - 外汇波动和货币管制可能对公司经营成果和财务状况产生重大不利影响[81] - 公司业务需维持高额固定成本，会影响盈利能力[85] - 成本降低努力可能不成功，重组效益可能无法实现[86] - 客户采购和其他业务实践的意外变化可能对公司业务产生重大不利影响[94] - 在线零售商的增长可能要求公司降低价格、提供特殊包装等，影响公司经营[95] - 公司无法控制影响产品交付的所有因素，交付不及时会损害声誉和品牌[97] - 公司依赖国际供应商，面临地区监管、灾害、政治冲突等供应链风险[106] - 公司产品成本受商品价格、劳动力成本、能源成本等因素影响而波动[111] - 合资企业另一方有权在公司实质性违反许可协议且180天内未纠正时终止许可，失去Farberware许可将对公司产生重大不利影响[114] - 公司无法续约KitchenAid品牌许可可能对公司业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响[115] - 2018年美国最高法院在South Dakota v. Wayfair, Inc. et al案的裁决可能影响公司电商业务的有效所得税率、成本和增长[129] - 公司需遵守美国《反海外腐败法》、英国《反贿赂法》等反贿赂和反腐败法律，违规将面临制裁[128] - 公司受互联网和电商相关法律法规约束，新法规可能影响公司电商业务及整体业务[129] - 气候变化、ESG和可持续发展倡议可能导致监管或行业结构变化，要求公司进行运营改变和支出[130][131][132] - 2022年3月21日，美国证券交易委员会发布拟议规则变更，若通过公司将产生额外合规和报告成本[134] - 公司业务可能因自然灾害、电信故障等外部力量中断，导致重大损失[123] - 公司知识产权保护可能不足，面临侵权、注册申请不获批等风险，保护权利的诉讼成本可能很高[116][117][118] - 公司收购Filament后，Taylor Parent持有公司普通股有重大影响，若其至少持有收购时所获股份的50%，公司进行特定重大行动需其指定董事批准，如产生超1亿美元额外债务、进行超1亿美元资产交易等[145][146] - 公司面临ESG、运营系统、网络安全、法规合规、产品责任、环境责任、人才流失、股东影响等风险，可能对业务和财务状况产生重大不利影响[135][136][137][139][141][142][144][145] - 公司向云技术过渡可能面临额外网络威胁，且依赖第三方云系统也会带来网络风险[140] 授权品牌销售占比 - 2023年公司授权品牌销售额约占总销售额的17%[112] 外汇合约与利率互换情况 - 2023年和2022年12月31日，外汇合约总名义价值分别为980万美元和630万美元[284] - 2023年和2022年12月31日止年度，公司约8%净销售收入为外币，主要为英镑、欧元和加元[283] - 假设汇率变动10%，以美元为功能和报告货币，SG&A费用将增加约120万美元[283] - 假设公司可变利率瞬间提高100个基点，12个月内利息费用将增加约230万美元[286] - 公司通过外汇合约和利率互换协议管理外汇和利率风险，不进行衍生品金融工具交易[284][285][288] 公司面临的风险 - 公司面临宏观经济、流动性和财务、客户、供应链等多种风险[17][18][21][22]