法规政策风险 - 公司业务受美国进出口控制法和环境法规约束，但目前认为相关法规不会对业务产生重大影响[81][82][83] - 公司业务受多种法律法规约束，合规问题可能导致民事处罚、诉讼或业务暂停[120][121] - 公司需遵守美国进出口管制和经济制裁等法律法规，违反规定可能面临刑事和行政处罚，影响业务[133] - 无法获得或维持必要的出口授权可能影响公司航天运输业务的竞争力和运营，导致成本增加[134] - 公司与美国政府的合同和服务受特定采购法规和要求约束，成本增加可能降低利润率，政府采购实践的变化也可能产生不利影响[141] - 公司若违反适用法规和要求，可能面临罚款、处罚、还款等后果，还可能被暂停或禁止参与美国政府合同[142] 人员依赖风险 - 公司依赖董事会和关键人员，交易不确定性可能影响人员留存，进而影响业务[87][88] 业绩预测风险 - 公司运营历史有限，难以准确预测未来业绩，市场发展可能不利[89] 业务扩张风险 - 为实现预计的收入增长，公司需扩张业务，包括招聘人员、开发技术等，但存在执行风险[90][91][92] 亏损与资金风险 - 公司有净运营亏损历史，未来可能继续亏损，需大量额外资本维持运营[94] 客户集中风险 - 2023年约74%的收入来自一个主要客户，客户集中带来业务风险[95] - 2023年和2022年分别有一家主要客户占公司总收入的74%和83%，2023年末占应收账款余额的80% [372] 市场竞争风险 - 公司面临激烈竞争，包括行业整合带来的大型竞争对手和外国政府支持的对手[96][97] 政府相关风险 - 美国政府运营和资金中断可能对公司业务、业绩和财务状况造成损害[99] - 美国政府预算赤字、国债及预算流程问题或对公司业务、财务状况、经营成果和现金流产生不利影响[124][125] - 公司严重依赖美国政府合同，这些合同通常部分资助、可随时终止且受严格监管和审计，合同终止或资金不足会产生不利影响[138] - 美国政府合同的审计结果可能导致公司收入和利润减少，负面审计结果还可能导致合同终止等后果[139] - 美国政府合同包含可随时终止的条款，公司无法保证合同不被终止，也难以弥补合同损失带来的收入和积压订单[140] 安全与运营风险 - 航天飞行系统安全性能不佳或设施发生安全事件，可能对公司业务产生重大不利影响[100][101] - 公司及第三方系统可能遭受网络攻击，增加成本、损失业务并损害声誉，且无网络安全保险[102][103][104] - 商业航天市场尚未精确建立，公司对其年度潜在市场规模及预期增长率的估计可能不准确[105] - 卫星或着陆器发射可能出现延迟、失败等问题，重新制造零部件通常需长达六个月或更久[106] - 商业航天飞行存在重大风险和不确定性，可能导致系统、产品等全部损失，部分任务可购买发射保险降低损失[107] - 公司依赖有限数量的供应商提供原材料和组件，供应中断、价格波动等可能影响运营[111][112][113] - 产品若存在缺陷或无法按预期运行，可能导致收入损失和声誉受损[114] 宏观经济风险 - 近期通胀升至数十年来最高水平，可能导致公司成本增加，影响财务状况[115] - 全球疫情等公共卫生危机已扰乱公司业务，未来可能继续产生不利影响[119] - 全球宏观经济和政治状况的不确定性，可能对公司经营业绩和财务状况产生重大不利影响[143] - 俄乌冲突引发的制裁和市场动荡，可能对公司当前运营和财务业绩产生不利影响[144][145] 合同相关风险 - 公司业务依赖客户合同，客户违约、延迟履行义务或变更工作范围可能影响财务状况[116][117] - 作为分包商，若主承包商未能履行合同义务，可能导致分包合同终止或修改，影响公司业绩[118] 软件使用风险 - 公司使用第三方开源软件，若违反许可条款可能面临诉讼、承担责任，影响业务和财务状况[128] 内部控制风险 - 公司作为公开报告公司，需遵循SEC关于财务报告内部控制的规则，内部控制无效或影响投资者信心和股价[130] - 公司曾在2022年12月31日的财务报告内部控制中发现三个重大缺陷，虽认为截至2023年12月31日不再构成重大缺陷，但不能保证未来不会出现[131] 债务风险 - 公司债务可能使公司面临风险，影响业务、财务状况和经营业绩[146] 业绩指引风险 - 公司实际经营业绩可能与指引存在重大差异，投资者不应依赖指引进行投资决策[147][149] 报告公司风险 - 公司作为“较小报告公司”，不确定减少报告要求是否会使普通股对投资者吸引力降低[151] 财务业绩波动风险 - 公司财务业绩可能季度波动较大，受多种因素影响，波动可能导致违反债务契约[152][157] 会计估计风险 - 会计估计和假设的变化可能对公司财务状况和经营业绩产生负面影响[158] 税费支付风险 - 公司依赖Intuitive Machines, LLC的分配来支付税费、费用和股息，但该公司的分配能力可能受限[159] - 公司计划促使Intuitive Machines, LLC进行分配，但分配可能受多种限制，若资金不足可能需借款[161] - 公司需按税收应收协议向TRA持有人支付实际实现现金节税额的85%，具体金额受税法、应税收入等因素影响，预计支付金额巨大[163] - 若公司无法按时支付协议款项，将递延并计利息；发生控制权变更时，需立即支付，可能远超未来实际节税额[164][167] - 公司业务决策会影响协议付款的时间和金额，如资产处置可能加速或增加付款[165] - 若税务机关挑战公司税务申报立场，导致税收优惠被驳回，公司不会获得已付款项的补偿[169][170] - 若Intuitive Machines, LLC成为按美国联邦所得税法纳税的公开交易合伙企业，公司和该企业可能面临重大税收低效问题，且无法收回已付款项[171][172] 投资公司风险 - 若公司被视为投资公司，投资公司法的限制可能使公司难以按计划经营，对业务产生重大不利影响[173][176] 创始人控制权风险 - 截至2024年3月15日，公司创始人集体控制约84%的普通股投票权，可控制股东决策[177] - 创始人的利益可能与公众股东不同，其决策可能影响公司资产处置、债务安排和控制权变更等事项[179] - 创始人的控制权可能延迟、推迟或阻止第三方收购或公司控制权变更，对A类普通股交易价格产生负面影响[178] - 创始人的控制权可能会阻碍他人对公司进行重大股权投资或涉及控制权变更的交易[179] 股权结构风险 - 公司多类别资本结构或使公司不符合某些指数纳入条件，影响A类普通股交易价格和交易量[180] 反收购条款风险 - 公司相关文件包含反收购条款，可能限制股东行动，延迟或阻止收购，压低A类普通股交易价格[181][182][183][184] 公司章程诉讼条款风险 - 公司章程规定特定类型诉讼的专属法院，可能限制股东选择司法论坛的能力，且该条款可执行性存不确定性[185][186][187] 受控公司风险 - 因Dr. Kamal Ghaffarian拥有超50%董事选举投票权，公司为“受控公司”，可豁免某些公司治理要求[188] - 若公司不再是“受控公司”，为遵守纳斯达克规则将增加法律和行政成本[189] 证券诉讼与股东维权风险 - 证券诉讼或股东维权可能使公司业务和运营受负面影响，增加费用，影响股价[190][191][192][193] 优先股发行风险 - 公司未来可能发行优先股，或使其他公司难以收购公司，影响A类普通股股东和股价[194] 证券出售与股权稀释风险 - 现有股东大量出售证券可能导致普通股价格下跌，影响公司股权融资能力[195] - 公司未来发行额外资本股票将稀释其他股东权益，降低普通股每股价值[196] 较小报告公司披露风险 - 公司为较小报告公司，无需提供市场风险定量和定性披露信息[332] 财务报表合规情况 - 2023年和2022年公司财务报表符合美国公认会计原则[338] 财务数据 - 2023年末总资产8.5908亿美元，2022年末为6.7004亿美元[344] - 2023年总负债13.9327亿美元，2022年为12.4623亿美元[344] - 2023年股东赤字2.63282亿美元，2022年为5761.9万美元[344] - 2023年营收7.9521亿美元，2022年为8.5946亿美元[346] - 2023年运营亏损5623.7万美元，2022年为550.7万美元[346] - 2023年净收入1502.2万美元，2022年净亏损640.5万美元[346] - 2023年A类普通股基本每股净收入3.43美元，摊薄后为2.46美元[346] - 2023年末A系列优先股金额为2820.1万美元[348] - 2023年末可赎回非控股权益为1.81662亿美元[348] - 2023年公司净收入为1.5022亿美元，2022年净亏损为6405万美元[353] - 2023年经营活动净现金使用量为4.5279亿美元，2022年为提供784万美元[353] - 2023年投资活动净现金使用量为2.9911亿美元，2022年为1.6405亿美元[353] - 2023年融资活动净现金提供量为5.3924亿美元，2022年为1.2096亿美元[353] - 2023年现金、现金等价物和受限现金期末余额为4560万美元，2022年为2.5826亿美元[353] - 2023年支付利息净额为1919万美元，2022年为1013万美元[354] - 2023年支付税款为35万美元，2022年为0[354] - 2023年非现金融资活动中交易成本为1.5074亿美元[354] - 2023年SAFE协议涉及金额为2.0667亿美元[354] - 截至2023年12月31日，公司现金及现金等价物为450万美元，营运资金赤字为5180万美元 [375] - 2023年公司因业务合并获得约3410万美元资金，还通过终止协议和认股权证行使获得现金 [375] - 2023年9月5日，公司完成证券购买协议，发行4705883股A类普通股，总收益约2000万美元 [376] - 2024年第一季度，公司通过认股权证行使和其他股权交易获得约6060万美元收益 [377] - 2023年业务合并交易成本约2440万美元计入额外实收资本，证券购买协议交易成本约140万美元计入一般及行政费用 [381][382] - 2023年公司记录了约100万美元与租赁改良和家具固定装置相关的减值费用 [386] - 截至交易完成日，或有对价负债单元公允价值为9970万美元，2023年12月31日剩余公允价值为1400万美元，期间公允价值变动6630万美元[387] 公司业务范围 - 公司设计、制造和运营太空产品与服务，近期专注于月球及附近的太空系统和基础设施[357] 业务合并情况 - 2023年2月13日公司完成业务合并，Intuitive Machines, LLC所有已发行和流通的普通股单位按0.5562股Intuitive Machines, Inc.普通股兑换1股Intuitive Machines, LLC普通股单位的比率转换为Intuitive Machines, Inc.普通股[359] - 业务合并后约3410万美元信托现金可供公司使用，公司还签订了最高5000万美元的A类普通股购买协议[361][362] 供应商情况 - 2023年和2022年有一家主要供应商分别占公司采购商品和服务的18%和63%，2023年末和2022年末分别占应付账款余额的2%和21% [373] 收入确认与合同成本 - 公司大部分收入来自与先进技术航空航天系统工程服务相关的长期合同，收入按成本加成法确认[396][399] - 合同成本包括直接材料、人工和分包商成本等，部分与重大长期服务安排相关的成本会资本化并在合同期内摊销[401] 可变对价估计 - 公司合同常见可变对价形式，按加权概率或最可能金额估计可变对价[403] 合同估计变更 - 公司定期审查和更新合同相关估计，合同估计变更通常在识别当期按累计追溯法确认[404][405] 未开票应收账款与递延收入 - 未开票应收账款包括长期合同中收入确认超过开票金额的部分，递延收入包括预付款和开票超过收入确认的部分[407] 所得税情况 - 直觉机器公司需缴纳美国联邦、州和地方所得税，直觉机器有限责任公司作为合伙企业，其美国联邦所得税由单位持有人承担[409] - 公司采用资产负债法核算所得税，递延税项资产和负债按预期适用税率计量[410] - 公司遵循ASC Topic 740关于所得税的指引，与税务立场相关的利息和罚款在评估当期计入一般及行政费用[411] - 公司与LLC及部分成员签订税收应收协议，需支付LLC持有人85%基于特定税收属性实现的现金节税金额[412] - 截至2023年12月31日，LLC单位未兑换为A类普通股，暂无税收应收协议负债[412] 每股收益计算 - 公司报告基本和摊薄每股收益，摊薄每股收益计算考虑稀释性证券[414] 资本结构变化 - 业务合并前LLC成员结构含会员单位，合并后进行了资本重组[415] - 业务合并后公司实施修订的类别结构，包括A、B、C类普通股[415] 业务合并前财务信息处理 - 公司认为业务合并前计算每单位亏损对财务报表使用者无意义，未列报相关信息[415]