公司组织架构与历史 - 公司银行于1997年12月15日开始营业，2013年第三季度申请成为金融控股公司，2014年4月14日生效[9] - 公司保险公司于2002年开始运营，房地产公司于2003年7月21日成立[10] - 公司房地产公司99%由银行拥有，1%由保险公司拥有，该公司于2020年12月18日解散[15] 公司人员情况 - 截至2020年12月31日，公司雇佣577名全职和88名兼职人员[25] 公司贷款审批权限 - 公司贷款人员和贷款经理一般能批准0.25百万至250万美元的贷款[30] - 公司银行首席贷款官、总裁和首席执行官的批准上限为400万至1000万美元[30] - 超过250万美元的贷款申请需由官员贷款委员会批准[30] - 超过750万美元至约8010万美元法定贷款限额的贷款申请需由银行董事会批准[30] 公司贷款人员经验 - 公司商业贷款人员大多有至少十年商业贷款经验[32] 公司贷款审查情况 - 2020年贷款审查计划覆盖约52%的未偿还商业贷款总额[42] 公司非应计贷款情况 - 截至2020年12月31日，非应计贷款总额为340万美元，占贷款总额的0.1%；2019年12月31日为230万美元，占比0.1%[43] 公司贷款损失准备金情况 - 新冠储备因子使截至2020年12月31日的贷款损失准备金增加530万美元[47] - 2020年贷款损失准备金为1405万美元，2019年为175万美元[184] - 2020年贷款损失准备金与总贷款比率为1.33%，2019年为0.84%[184] - 2020年Covid - 19储备分配因素使贷款损失准备金增加530万美元[191] 公司房地产投资规定 - 银行在特定情况下，经通知或获FDIC批准，可将最多10%的总资产投资于从事房地产收购开发子公司的股权证券[56] 公司会计方法采用情况 - 金融机构被要求采用CECL方法的日期从2020年12月31日延至2022年1月1日，公司预计届时采用[52] - 公司预计2022年1月1日采用当前预期信用损失（CECL）方法[193] - 公司推迟采用当前预期信用损失（CECL）方法，延期至2022年1月1日[207] 公司商业贷款情况 - 商业贷款通常以借款人的大部分资产作抵押，利率与《华尔街日报》最优惠利率或30天伦敦银行同业拆借利率挂钩[33] - 机械设备贷款期限一般为3至5年，商业房地产贷款期限通常为5年，摊销期为10至20年[33] - 公司对商业贷款采用十级评级系统，所有商业贷款在发放时评级并定期审查[41] - 约59%的商业贷款或约51%的总贷款与商业房地产相关，经济压力可能影响商业房地产价值和借款人财务状况[70] 公司住宅房地产贷款情况 - 公司发放单户住宅房地产贷款，提供固定或可调利率，期限最长30年，固定利率贷款通常出售给投资者[37] 公司消费贷款情况 - 公司发放多种消费贷款，期限较短、利率较高、信用风险较大，还款依赖借款人财务稳定[39][40] 联邦基金目标利率调整影响 - 2019年下半年至2020年第一季度，联邦公开市场委员会将联邦基金目标利率下调225个基点，对公司净利息收入造成负面影响[64] - 新冠疫情影响公司业务、财务状况和经营业绩，未来联邦基金目标利率可能不会上调，持续给净利息收入带来压力[64] 新冠疫情对公司的影响 - 新冠疫情导致贷款组合质量恶化，可能增加贷款损失准备金、减少利息收入和增加运营成本[65] - 公司面临新冠疫情带来的多种风险，如运营效率下降、关键管理人员流失等[66] 公司面临的其他风险 - 经济条件或利率的不利变化可能对公司收益、资本和流动性产生负面影响[68] - 市场波动可能对公司获取资本的能力以及业务、财务状况和经营业绩产生不利影响[71] - 公司在银行业面临激烈竞争，可能限制其增长或收益[72] - 公司风险管理系统可能无法实现预期目标，在业务活动中可能产生损失[73] 利率市场变化情况 - 到2020年底，房利美和房地美在资本市场发行的以SOFR为指数的债务工具均超过1250亿美元[85] - 2020年第四季度，房利美和房地美开始收购基于担保隔夜融资利率（SOFR）的可调整利率抵押贷款（ARM），并停止购买基于伦敦银行间同业拆借利率（Libor）的产品[88] - 2020年11月，洲际交易所基准管理机构（ICE Benchmark Administration）提议，多种外币的所有期限Libor以及一周和两个月期美元Libor于2021年12月31日停止发布，其余隔夜、一个月、三个月、六个月和十二个月期美元Libor于2023年6月30日停止发布，较2017年原提议的停止日期对最常用期限的美元Libor延长了18个月[89] - 2020年11月30日，英国金融行为监管局（FCA）和美国联邦银行监管机构认可了美元Libor特定期限发布的延期提议，并鼓励受监管银行机构尽快停止在协议中使用Libor作为参考利率，但最迟不晚于2021年12月31日[90] - 2021年1月19日，纽约州州长安德鲁·科莫提交了2022年行政预算，其中包括替代参考利率委员会（ARRC）提议的Libor后备法规草案[91] - 2021年1月25日，国际掉期与衍生工具协会（ISDA）的IBOR后备协议和补充协议生效，旨在为衍生品合约提供更大确定性[92] 历史联邦基金利率调整情况 - 2015年12月，联邦公开市场委员会（FOMC）将联邦基金利率上调25个基点，这是自2008年12月以来的首次此类行动[103] - 2017年9月，FOMC宣布从10月开始逐步减少美联储的证券持有量[103] - 2018年3月、6月、9月和12月，FOMC每次将联邦基金利率上调25个基点[103] - 2019年7月，FOMC宣布停止缩减证券投资组合，并将联邦基金利率下调25个基点；8月开始对机构债务和机构抵押贷款支持证券的本金支付进行再投资；9月和10月又分别将联邦基金利率下调25个基点[105] - 2020年3月，FOMC采取五项行动，将联邦基金目标区间降至0.00% - 0.25%[106] - 2021年1月27日，FOMC维持联邦基金利率目标区间在0.00% - 0.25%，并预计维持该区间直至就业和通胀达标，同时每月增持至少800亿美元美国国债和至少400亿美元机构抵押贷款支持证券[108] 资本监管法规情况 - 2015年1月1日起，非先进方法实体的公司和银行，新法规要求CET1与标准化总风险加权资产最低比率为4.5%，一级资本与风险加权资产比率增至6.0%，总资本比率为8.0%，最低杠杆比率为4.0%，资本保护缓冲从2016年1月1日开始逐步引入，从风险加权资产的0.625%升至2019年1月1日的2.5%[122] - 2018年5月24日，EGRRCPA法案颁布，修订多德 - 弗兰克法案多项条款，指示联邦银行机构为合格社区银行制定社区银行杠杆率（CBLR），设定在有形股权资本与平均总合并资产的8% - 10%之间[123] - 2019年11月联邦银行机构通过最终规则，2020年1月1日生效，CBLR设定为9%，符合条件的合格社区银行组织（QCBO）可选择采用该规则[124][125] - 成为QCBO需满足非先进方法实体、杠杆资本比率大于9%、总合并资产少于100亿美元、表外风险敞口（某些衍生品除外）不超过总合并资产的25%、交易资产和交易负债总和不超过总合并资产的5%等条件[125] - 选择采用CBLR框架的银行组织若后续不满足QCBO标准，但杠杆资本比率大于8%，可有最多两个季度宽限期，若宽限期内无法恢复合规等情况则需遵守一般适用规则[127] - 因《CARES法案》，2020年10月1日起，CBLR要求在2020年12月31日前为8%，2021年为8.5%，之后恢复至9%，临时不满足QCBO标准的社区银行组织在宽限期内杠杆资本比率满足一定水平仍视为资本充足[128] - 2020年12月2日，联邦银行机构采用临时最终规则，银行组织在确定各种监管制度资格时可使用2019年12月31日的总资产，2022年1月1日起资产规模确定的监管要求恢复适用[129] 公司银行运营地点情况 - 公司银行有44个办公地点，拥有27台自动取款机和13台视频银行机[12][13] - 公司银行运营44个银行办事处，主要集中在密歇根州西部和中部，另有1个在特洛伊，2020年末在俄亥俄州辛辛那提都会区开设1个住宅抵押贷款生产办公室[140] - 公司银行将出售位于密歇根州黑斯廷斯的银行办事处，预计2021年3月31日前完成交易，包括4300平方英尺的设施、相关资产和约1600万美元存款[141] 公司股权持有人情况 - 截至2021年3月1日，公司普通股约有1400名登记持有人，估计约有7000名受益所有人通过经纪商或银行持有股份[147] 公司普通股价格与股息情况 - 2020年第一季度至第四季度，公司普通股最高售价分别为37.16美元、26.08美元、24.29美元、28.06美元，最低售价分别为18.90美元、18.64美元、17.09美元、17.85美元，季度现金股息均为0.28美元[149] - 2019年第一季度至第四季度，公司普通股最高售价分别为35.82美元、34.69美元、34.24美元、37.32美元，最低售价分别为27.86美元、30.58美元、29.78美元、31.60美元，季度现金股息分别为0.26美元、0.26美元、0.27美元、0.27美元[149] - 2020年1月16日、4月16日、7月16日、10月15日，公司董事会分别宣布每股0.28美元的现金股息[151] - 2019年1月17日、4月11日、7月11日、10月10日，公司董事会分别宣布每股0.26美元、0.26美元、0.27美元、0.27美元的现金股息[152] - 2021年1月14日，公司董事会宣布每股0.29美元的现金股息，将于2021年3月17日支付[153] 公司普通股回购情况 - 2019年5月7日，公司董事会授权一项计划，可不时在公开市场以当时市场价格或其他方式回购至多2000万美元的普通股[154] - 2020年第一季度，公司回购222385股，花费630万美元，加权平均每股成本28.25美元；2020年第四季度，回购14008股，花费30万美元，加权平均每股成本22.05美元；2019年，回购233300股，花费720万美元，加权平均每股成本30.79美元[155] - 11月1 - 30日回购14,008股，平均每股价格22.05美元，花费9,827,000美元[157] 公司股权补偿计划情况 - 截至2020年12月31日，股东批准的股权补偿计划待行使证券数量为9,700，加权平均行使价格为32.83美元，剩余可发行证券数量为361,000 [174] 公司股东总回报对比情况 - 2015年12月31日至2020年12月31日，公司普通股累计股东总回报对比：2015年为100.00，2016年为159.74，2017年为153.35，2018年为129.25，2019年为172.30，2020年为134.39 [159] - 2015年12月31日至2020年12月31日，纳斯达克综合指数累计总回报对比：2015年为100.00，2016年为108.87，2017年为141.13，2018年为137.12，2019年为187.44，2020年为271.64 [159] - 2015年12月31日至2020年12月31日，SNL银行纳斯达克指数累计总回报对比：2015年为100.00，2016年为138.65，2017年为145.97，2018年为123.04，2019年为154.47，2020年为132.56 [159] 公司内部控制情况 - 截至2020年12月31日，公司披露控制和程序有效 [164] - 2020年第四季度，公司财务报告内部控制无重大变化 [165] - 截至2020年12月31日，公司财务报告内部控制有效 [167] - 独立注册会计师事务所已发布公司财务报告内部控制审计报告 [168] 公司财务报表情况 - 报告包含2020年和2019年12月31日合并资产负债表等多份财务报表 [178] 公司关键财务指标变化 - 2020年净收入为4.4138亿美元，2019年为4.9456亿美元[184] - 2020年总利息收入为1.48313亿美元，2019年为1.58337亿美元[184] - 2020年总资产为44.37344亿美元，2019年为36.32915亿美元[184] - 2020年存款为34.11553亿美元，2019年为26.90384亿美元[184] - 2020年股东权益回报率为10.32%，2019年为12.52%[184] - 2020年不良贷款与总贷款比率为0.11%，2019年为0.08%[184] 公司商誉减值评估情况 - 公司在2020年3月31日、6月30日、9月30日和10月1日评估商誉