公司收购情况 - 2023年6月15日，公司以8210万美元现金收购Structurlam Mass Timber Corporation及其子公司的大部分资产[82] 市场行情与价格趋势 - 2023年第二季度，整体纸浆和木材市场普遍疲软，纸浆销售变现减少，木材销售变现略有增加；预计第三季度纸浆价格总体稳定，木材价格将略有上涨[85][86][89] - 截至2023年6月30日，欧洲和北美第三方行业报价的NBSK挂牌价格分别约为每吨1200美元和1420美元，中国的NBSK净价格约为每吨648美元[88] - 2023年第二季度NBSK纸浆在欧洲、北美和中国的第三方行业报价平均价格均下降，公司平均NBSK纸浆销售实现价格降至706美元/风干公吨，下降21%[114][115] - 2013 - 2023年，第三方行业报价的欧洲NBSK纸浆平均价格在2016年低至每吨790美元，在2022年高至每吨1500美元；北美NBHK纸浆平均价格在2013年低至每吨770美元，在2022年高至每吨1620美元[211] - 2013 - 2023年，美国第三方行业报价的西部云杉/松木/冷杉（WSPF）2 x 4 2&Btr月度平均价格在2015年低至每千板英尺245美元，在2021年高至每千板英尺1604美元[212] - 2013 - 2023年，欧洲第三方行业报价的NBSK纸浆平均价格在2016年低至790美元/风干公吨，2022年高至1500美元/风干公吨[211] - 2013 - 2023年，北美第三方行业报价的NBHK纸浆平均价格在2013年低至770美元/风干公吨，2022年高至1620美元/风干公吨[211] - 2013 - 2023年，美国第三方行业报价的西部云杉/松木/冷杉（WSPF）2 x 4 2&Btr月度平均价格在2015年低至245美元/千板英尺，2021年高至1604美元/千板英尺[212] 单位纤维成本情况 - 2023年第二季度，纸浆部门每单位纤维成本略有下降，实木部门略有上升；预计第三季度纸浆厂每单位纤维成本降低，实木部门保持稳定[90] - 2023年第二季度成本和费用增至4.863亿美元，较上年同期增长26%；单位纤维成本增长22%[119][120] 季度财务数据关键指标变化 - 2023年第二季度总营收为5.299亿美元，较2022年同期的5.723亿美元下降约7%[94] - 2023年第二季度成本和费用为6.387亿美元，较2022年同期的4.583亿美元增加约39%[95] - 2023年第二季度销售成本折旧和摊销为4010万美元，较2022年同期的3100万美元增加约29%[96] - 2023年第二季度销售、一般和行政费用为3240万美元，较2022年同期的2360万美元增加约37%[97] - 2023年第二季度营业亏损为1.088亿美元，而2022年同期营业利润为1.140亿美元[98] - 2023年第二季度利息支出增至2010万美元，高于2022年同期的1730万美元[99] - 2023年第二季度净亏损9830万美元，上年同期净利润7140万美元；有效税率22%，上年同期为32%[101][102] - 2023年第二季度经营EBITDA降至负6870万美元，上年同期为正1.451亿美元[103] 季度各业务线数据关键指标变化 - 2023年第二季度纸浆业务收入降至4.027亿美元，较上年同期下降13%；能源和化工收入降至2850万美元，下降32%[106][108] - 2023年第二季度纸浆总产量增至47.5615万风干公吨，销售量增至53.6878万风干公吨，分别较上年同期增长约1%和14%[109][113] - 2023年第二季度实木业务收入增至1.261亿美元，较上年同期增长14%；木材收入降至5930万美元，下降38%[125][126] - 2023年第二季度木材产量增至1.223亿板英尺，销售量增至1.339亿板英尺，分别较上年同期增长9%和21%；平均木材销售实现价格降至443美元/千板英尺，下降49%[129][130][131] 上半年财务数据关键指标变化 - 2023年上半年总收入降至10.525亿美元，较上年同期下降10%；成本和费用增至11.815亿美元，增长27%[137][138] - 2023年上半年经营亏损1.29亿美元，上年同期经营利润2.364亿美元[142] - 2023年上半年所得税回收3280万美元，有效税率20%；2022年同期所得税拨备5840万美元，有效税率27%[145] - 2023年上半年运营EBITDA为负4120万美元，2022年同期为正2.995亿美元[146] - 2023年上半年经营活动使用现金3500万美元，2022年同期提供现金2.234亿美元[180] - 2023年上半年投资活动使用现金1.504亿美元，2022年同期使用现金1.483亿美元[181] - 2023年上半年融资活动提供现金4540万美元，2022年同期提供现金520万美元[182] - 2023年上半年现金及现金等价物净减少1.40694亿美元，2022年同期净增加7425.1万美元[179] - 2023年上半年资本支出为7291.1万美元，低于2022年同期的8032.1万美元；现金支付的利息费用为3686.1万美元，高于2022年同期的3323.7万美元；利息费用为3913.8万美元，高于2022年同期的3479.6万美元[185] 上半年各业务线数据关键指标变化 - 2023年上半年纸浆业务收入从9.462亿美元降至8.031亿美元，降幅约15%[148] - 2023年上半年固体木材业务收入从2.158亿美元增至2.471亿美元，增幅约15%[167] - 2023年上半年纸浆业务运营亏损7070万美元，2022年同期运营收入1.617亿美元[164] - 2023年上半年固体木材业务运营亏损4960万美元，2022年同期运营收入8200万美元[178] 公司财务状况 - 截至2023年6月30日，公司现金及现金等价物为2.133亿美元，较2022年12月31日的3.54032亿美元有所下降；营运资金为6.28881亿美元，较2022年12月31日的8.00114亿美元减少；总资产为26.33369亿美元，较2022年12月31日的27.25037亿美元减少；长期负债为15.29436亿美元，较2022年12月31日的15.08192亿美元增加；股东权益总额为7.33469亿美元，较2022年12月31日的8.38784亿美元减少[184] - 截至2023年6月30日，公司现金及现金等价物为2.133亿美元，循环信贷额度下可用资金约为2.323亿美元，总流动性约为4.456亿美元；公司已减少2023财年的计划资本支出，预计在1.3亿至1.5亿美元之间[186] - 由于2023年6月30日美元兑欧元和加元贬值，公司净资产账面价值非现金增加3090万美元，累计其他综合损失降至1.49亿美元；自2022年12月31日以来，美元兑欧元和加元贬值约2%[196][197] - 截至2023年6月30日，公司完全遵守所有债务契约[191] - 截至2023年6月30日，公司没有任何资产负债表外安排[192] - 2023年第二季度，公司重大合同义务无重大变化[193] - 公司认为未来12个月，经营活动现金流、可用现金及循环信贷额度下的可用借款，足以满足业务资本需求，包括支付季度股息[188] - 截至2023年6月30日，自2022年12月31日以来，美元兑欧元和加元贬值约2%[197] 公司风险与影响因素 - 公司业务具有高度周期性，纸浆和木材市场受全球经济、行业产能和外汇汇率等因素影响[207] - 公司盈利能力取决于成本结构管理，尤其是原材料成本，其占运营成本比重较大且受不可控因素影响[216] - 公司生产受原材料、能源、劳动力、工厂效率和生产率影响，主要原材料纤维成本受木材和纸浆供需影响[218] - 公司在德国、加拿大和美国有制造业务，多数销售以美元报价，但德国工厂成本以欧元计算，加拿大工厂以加元计算，美元贬值会产生不利影响[219] - 公司面临多种风险，包括业务周期性、原材料价格波动、全球经济和欧洲经济中断、通胀、竞争等[204] 财务报表编制说明 - 公司财务报表编制需管理层进行估计和假设，实际结果可能与估计有重大差异[198]