财务数据 - 2023年和2022年第一季度公司营收分别为2410万美元和2190万美元，净亏损分别为1900万美元和净利润420万美元，2023年3月31日累计亏损1.201亿美元[89] - 2021年7月14日完成合并，合并现金收益来自AONE信托持有的1.325亿美元现金（赎回6420万美元后）和2.1亿美元普通股交易，扣除员工交易和交易成本后净收益为2.888亿美元[90][91] - 2022年4月4日以660万美元收购Teton Simulation Software，将其技术集成到打印软件Eiger™中；8月31日收购Digital Metal AB，发行410万股普通股并支付约3350万美元现金[92][93] - 2023年和2022年第一季度经常性收入分别占总收入的37%和34%，预计随着硬件销售增加，经常性收入绝对值将增加[100] - 2023年第一季度公司收入2410万美元，较2022年同期的2190万美元增长10%，主要因耗材和服务收入增加[117] - 2023年第一季度硬件收入1519.5万美元，同比增长5%；耗材收入645.5万美元，同比增长18%；服务收入244万美元，同比增长29%[115] - 2023年第一季度成本为1250万美元，较2022年同期的1030万美元增长22%，主要因生产FX20的成本和物流成本上升[118] - 2023年第一季度毛利润约1160万美元，与2022年同期基本持平，但毛利率从53%降至48%[118] - 2023年第一季度销售和营销费用为1057.6万美元，同比增长1%；研发费用为1038万美元，同比下降2%；一般及行政费用为1212.8万美元，同比增长3%[119] - 2023年第一季度衍生负债和或有盈利负债公允价值变动产生额外收入100万美元，较2022年同期的2560万美元减少，主要因或有盈利负债公允价值变动减少2410万美元[121] - 2023年第一季度非GAAP净亏损为1330.2万美元，2022年同期为1488.1万美元[125] - 截至2023年3月31日，公司现金及现金等价物和短期投资为1.514亿美元，公司认为足以满足未来12个月的营运资金和资本支出需求[125] - 2023年第一季度经营活动净现金使用量为1554.2万美元，较2022年同期减少19%；投资活动净现金使用量为1809.6万美元，较2022年同期大幅增加；融资活动净现金流入为62万美元，较2022年同期减少89%[126] - 2023年和2022年第一季度经营活动净现金使用量分别为1550万美元和1920万美元，2023年较2022年减少370万美元[127] - 2023年和2022年第一季度投资活动净现金使用量分别为1800万美元和80万美元，增加主要因2023年第一季度短期投资增加[128] - 2023年和2022年第一季度融资活动提供的净现金分别为10万美元和60万美元，变化因期权行权收益减少[129] - 截至2023年3月31日，公司有1.514亿美元现金、现金等价物和短期投资，用于营运资金，无重大利率风险[134] - 截至2023年3月31日，公司累计亏损1.201亿美元，包括当年净亏损1900万美元，预计未来继续亏损[145] - 截至2022年12月31日，公司有联邦净运营亏损结转约1.404亿美元，州净运营亏损结转约5620万美元，还有联邦和州研发税收抵免结转分别约840万美元和510万美元[262] - 2017年12月31日后产生的联邦净运营亏损可无限期结转，但2020年12月31日后开始的纳税年度，此类亏损的可抵扣额可能限制为公司应纳税所得额的80%[263] 业务模式与营收构成 - 公司营收主要来自硬件和相关耗材销售，通过增值经销商网络交付产品和服务[103] - 公司业务模式依赖硬件、耗材和服务销售产生的经常性收入，若销售不及预期将影响运营结果[175] 财务状况与前景 - 公司预计未来收入增长，成本收入也将增加，毛利率将随市场、产品组合等因素波动[104][106] - 公司研发费用主要用于支持创新增材制造技术、新产品和材料开发等活动[107] - 公司自成立以来记录的所得税费用（收益）immaterial，未实现净运营亏损和研发税收抵免的重大所得税收益[113] - 未来公司可能进行业务、产品和技术的收购或投资，可能需要寻求额外的股权或债务融资[125] - 公司预计将持续快速增长和组织变革，在客户数量、销售、收入和员工数量上都会增长，同时会对业务进行大量投资[186] - 公司可能会评估并投资或收购互补公司、产品、软件和技术，但可能无法找到合适候选者或按有利条款完成收购[187] - 若完成未来收购，可能无法增强竞争地位，还会给运营带来诸多风险，如分散管理注意力、整合困难等[188] - 公司可能需要额外资本支持业务增长，但当前资本市场条件使融资成本增加，且不确定能否按有利条款获得融资[189] - 若通过发行股权或可转换债务证券筹集资金，现有股东可能会遭受重大稀释，新债务融资可能有严格契约并影响财务状况[190][191] 经营风险 - 公司面临全球供应链中断问题，导致生产周期延长、成本增加等，正与供应商和客户合作以减少影响[95] - 公司运营历史有限且增长迅速，难以评估当前业务和未来前景，预测未来经营业绩存在不确定性[147] - 公司经营业绩可能会出现较大波动，若低于投资者或分析师预期，公司普通股股价可能下跌，影响因素众多[148] - 公司产品销售受客户采购和资本支出周期、季节性影响，通常第四季度和第三季度销售额相对较高，未来业绩难以准确预测[149] - 未来疫情可能显著影响公司业务和运营，如2020年第一和第二季度，客户削减资本支出，对公司营收和经营业绩产生负面影响[151] - 金融服务行业或第三方的不利发展可能影响公司业务运营和财务状况，如2023年3月硅谷银行等关闭事件，虽公司目前相关风险敞口较小，但仍有潜在影响[153] - 美国财政部、FDIC和美联储宣布提供高达250亿美元贷款计划，但金融机构流动性需求可能超该计划容量，公司可能面临存款、资金获取等问题[154] - 投资者对金融系统的担忧可能导致公司商业融资条件变差，影响公司资金获取和履行义务能力[155] - 公司所处增材制造行业技术变化快，需持续创新，公司营收来自3D打印机及相关材料和服务，面临多种研发和竞争挑战[156] - 即使公司成功推出新产品和技术，也可能被自身或竞争对手的技术取代，导致产品过时、市场份额下降和营收减少[157] - 增材制造行业竞争激烈，多家资源雄厚公司宣布生产3D打印机加剧竞争[158] - 产品和服务价格下降、销量下滑，成本结构缺乏灵活性，会对财务结果产生不利影响[159] - 客户、供应商和竞争对手的整合可能改变购买模式、增加价格和竞争压力，影响公司业务和运营结果[160][161] - 新产品设计、生产和推出可能延迟，无法按计划商业化，如FX20打印机2022年因生产问题限制了收入[162] - 产品组合变化会影响毛利率和财务表现，新产品推出可能导致毛利率季度波动[163][164] - 未能满足客户价格期望会对业务和运营结果产生不利影响，定价策略受多种因素影响[165][166] - 依赖VAR和其他分销合作伙伴，若关系维护失败或合作伙伴表现不佳，会影响产品销售和运营结果。截至2023年3月31日，一个VAR占应收账款余额的13%[167] - 供应商不可用或不足会影响客户关系、运营结果和财务状况，2023年持续面临成本上升和供应短缺问题[169] - 依赖单一或少数供应商存在多种风险，如关键组件短缺、成本增加等[169] - 评估新供应商可能导致生产延迟，供应意外变化会导致销售延迟、成本增加和声誉受损[170] - 公司面临原材料短缺、价格波动风险，可能影响产品制造、增加成本并冲击业务和财务状况[171] - 新冠疫情导致公司供应链和物流出现延迟，若情况持续或恶化将对财务和运营产生重大不利影响[173][174] - 公司依赖少数第三方物流商，其配送问题或费率上涨会对业务和财务状况造成不利影响[176] - 若产品需求未达预期或增材制造市场发展缓慢，公司收入可能停滞或下降[177] - 新产品缺陷可能导致费用增加、声誉受损，相关责任条款可能因司法或法律变化失效[178] - 公司难以保证产品按规格和数量生产，制造缺陷或质量问题会影响品牌和财务状况[179][180] - 公司依赖高管和关键员工，人才竞争激烈，若无法吸引和留住人才将影响产品开发和商业化[181] - 制造业务面临供应、成本、安全、质量控制等风险，管理不善会损害业务和财务状况[181][182][183] - 若预测与实际订单不符，公司可能面临库存积压或订单流失问题，影响现金流和盈利能力[174] 外部环境影响 - 自2022年第一季度起，欧洲市场需求下降，部分归因于地区能源成本上升和不确定性[200] - 英国脱欧及俄乌武装冲突可能影响全球经济和金融市场稳定，对公司业务产生重大不利影响[201] - 近期美国通胀率上升，可能导致产品需求下降、运营成本增加、利润空间压缩[202] - 冲突矿物法规的实施可能影响公司相关矿物的采购、供应和定价，增加合规成本[203] - 公司很大一部分业务依赖政府合同，政府政策、资金、采购流程等变化可能对业务产生不利影响[204] - 政府项目资金受限且不确定，项目终止或资金未到位会导致公司预期收入损失[206] - 美国政府对公司进行审计，若发现成本不当，已确认的相关收入将受影响[206] - 美国政府可能对增材制造技术实施新的出口管制，公司销售3D打印机可能需额外审批和许可[200] - 公司作为美国政府承包商和分包商，受更严格法律法规约束，包括需获取政府授权、披露成本定价数据等[208] - 公司面临政府审计、调查风险，若发现不当或非法活动，可能面临民事、刑事处罚和行政制裁[207] 法律诉讼与责任 - 2018 - 2021年公司与Desktop Metal有专利侵权等纠纷，最终仲裁双方无责任；2021年Continuous Composites起诉公司专利侵权，结果不确定[214][215] - 公司产品用于危险或关键应用，可能面临人身伤害、财产损失等索赔，保险可能不足以覆盖所有情况[216] - 客户可能用公司3D打印机打印危险物品，公司难以控制，可能承担责任并损害声誉[216] - 第三方可能生产销售公司材料的假冒伪劣产品，影响公司声誉和销售[217] - 若第三方材料在价格、质量和性能上更具优势，公司可能失去材料销售的经常性收入[218] - 公司全球运营需遵守反腐败和贸易限制法律，违反可能导致罚款、制裁和声誉损害[219] - 公司受环境、健康和安全法律法规约束，可能产生合规成本和潜在责任[220] - 公司与政府的合同可能包含不利条款，政府可因自身便利终止、修改合同，影响公司增长和经营结果[211] - 公司生产活动存在环境、健康和安全责任风险，违规可能面临巨额赔偿、罚款和制裁，成本可能超保险覆盖范围[221] - 公司受美国TSCA、REACH等环保法规约束，不遵守需重新配制化学品或注册，还可能面临罚款[221] - 公司业务受隐私和数据安全法规影响，违反可能面临巨额罚款，CCPA等法规增加合规成本和诉讼风险[222] - 欧盟GDPR对公司在欧盟业务有广泛影响，违规制裁最高为2000万欧元或全球年总收入的4%，还需持续投入合规成本[225] - 英国脱欧后UK GDPR与EU GDPR有差异，未来可能导致额外合规成本和风险[227] 信息技术与知识产权风险 - 公司依赖信息技术系统管理业务，系统故障或受攻击会影响运营、声誉和财务状况[229] - 信息技术系统面临多种威胁，攻击频率和复杂度增加，可能导致运营中断、信息泄露和成本增加[229] - 数据安全事件难检测，调查、缓解和响应成本高，违规可能面临法律责任和罚款[231] - 公司公开隐私政策，未遵守可能面临诉讼、罚款和负面宣传，影响业务和财务状况[228] - 监管框架不断演变，缺乏统一标准，可能导致合规要求复杂和冲突，影响公司业务和运营[227] - 公司面临信息技术问题、安全漏洞、产品系统被操控等风险，可能影响业务、财务和声誉，且保险可能无法覆盖所有风险[232][233][234] - 公司可能无法充分保护其数据和技术的知识产权，面临知识产权被侵权、被第三方索赔等风险，维权可能成本高昂[235][236][237][238][239][240][241] - 公司使用第三方开源软件组件，若违反开源软件许可条款，可能限制产品商业化能力[243][244] 上市相关问题 - 2023年4月18日，公司被纽交所通知不符合持续上市要求，因其普通股连续30个交易日平均收盘价低于1美元，需在6个月内恢复合规[246] - 若公司普通股从纽交所摘牌，将使未来融资更困难，对证券价格产生负面影响，损害投资者买卖证券的能力[247] - 作为上市公司运营成本增加，需投入大量时间进行合规工作，且获取董事和高级职员责任保险难度和成本可能增加[248] - 会计规则和法规变化可能导致不利会计费用或需改变薪酬政策，披露控制和程序不能防止或检测所有错误或欺诈行为[249] - 管理团队管理上市公司经验有限，可能无法成功或高效管理相关义务，影响公司业务、财务状况和经营成果[250] - 公司普通股价格和认股权证价格可能因行业、竞争、法规等多种因素波动[264][265] - 公司预计在可预见的未来不支付现金股息，将留存收益用于业务发展和扩张[266] - 若分析师停止发布研究报告或发布不准确、不利的研究，公司股价和交易量可能下降[267][268] - 公司可能面临证券诉讼，这将导致高昂成本并分散管理层注意力[268][269] - 若公司实现特定业绩触发事件，可能发行14666667股普通股，额外股份发行会导致股权稀释并影响股价[270][271] - 作为上市公司，公司需承担报告要求和内部控制成本，这会增加费用并分散管理层精力[272][273] - 公司作为新兴成长公司利用某些披露豁免，可能使证券对投资者吸引力降低，也难以与其他公司比较业绩[274] - 特拉华州法律及公司章程和细则中的反收购条款，可能限制股东行动，延迟或阻止收购尝试[275][276] - 公司章程规定特定诉讼的专属法院，可能增加股东诉讼成本并阻碍某些诉讼，联邦论坛条款执行存在不确定性[278][279] 财务报告内部控制问题 - 截至2023年3月31日，公司披露控制和程序无效，存在财务报告内部控制重大缺陷[135]