公司整体概况 - 公司年收入230亿美元，拥有超85000名员工，业务覆盖超130个国家[60] 2024年第一季度综合财务数据 - 2024年第一季度综合营收65亿美元，同比增长9% [70] - 2024年第一季度综合运营收入19亿美元，同比增加1.99亿美元，增幅12% [65][70] - 2024年第一季度摊薄后每股收益2.82美元，较去年同期的2.47美元增长14% [65][70] - 2024年第一季度综合收入为65亿美元，较2023年同期的59亿美元增长5.49亿美元，增幅9%，基础收入和收购分别贡献9%和1%的增长[78] 业务板块营收与运营情况 - 2024年第一季度风险与保险服务业务营收43亿美元，同比增长9%，运营收入16亿美元 [70] - 2024年第一季度咨询业务营收22亿美元，同比增长9%，运营收入4.32亿美元 [70] - 风险与保险服务和咨询业务基础收入在2024年第一季度均增长9%，前者得益于新业务增长、续约良好等，后者源于健康和财富解决方案及咨询服务需求持续[78] - 2024年第一季度Marsh非GAAP收入为29.7亿美元，较2023年的27.44亿美元增长8% [74] - 2024年第一季度Guy Carpenter非GAAP收入为11.43亿美元，较2023年的10.59亿美元增长8% [74] - 2024年第一季度Mercer非GAAP收入为14.05亿美元，较2023年的13.2亿美元增长6% [74] - 2024年第一季度Oliver Wyman Group非GAAP收入为7.75亿美元，较2023年的6.86亿美元增长13% [74] - 风险与保险服务板块2024年第一季度收入43亿美元，较2023年同期的39亿美元增长3.67亿美元，增幅9%，运营收入13.95亿美元，利润率35.7%[82][83] - 咨询板块2024年第一季度收入22亿美元，较2023年同期的20亿美元增长1.83亿美元，增幅9%，运营收入4.32亿美元，利润率19.5%[85][86] 收购与出售业务 - 2024年第一季度完成6项收购，最大的是咨询板块收购先锋集团机构咨询服务业务单元，风险与保险服务板块收购路易斯安那州保险经纪公司 [70] - 2024年1月1日，公司出售美世英国养老金管理和美国健康福利管理业务，约1.14亿美元，净收益2100万美元 [70] - 风险与保险服务板块2024年第一季度完成2笔收购，咨询板块完成4笔收购[83][86] - 2024年1月1日公司出售其英国美世养老金管理和美国健康与福利管理业务，获得约1.14亿美元，包括3000万美元现金收益和8400万美元递延对价[111] 融资与票据发行 - 2024年2月，公司发行5亿美元2034年到期、利率5.150%的优先票据和5亿美元2054年到期、利率5.450%的优先票据 [70] - 2023年10月公司将28亿美元的五年期循环信贷额度提高到35亿美元，并将到期日延长至2028年10月[106] 股票回购与股息支付 - 2024年第一季度，公司回购150万股股票，花费3亿美元 [70] - 2024年前三个月公司回购了150万股普通股，花费3亿美元，截至2024年3月31日，公司仍有权回购至多约29亿美元的普通股[108] - 2024年前三个月公司支付普通股股息3.54亿美元（每股0.71美元），2023年同期为2.96亿美元（每股0.59美元）[108] 运营费用情况 - 2024年第一季度综合运营费用为45亿美元，较2023年同期的42亿美元增长3.5亿美元，增幅8%，收购贡献1%的增长，排除收购影响后增长8% [79] - 2024年第一季度运营费用增加主要因基本工资和激励薪酬提高，2023年费用包含5100万美元保险和赔偿回收[79] - 2024年第一季度公司重组活动支出4200万美元，低于2023年同期的5300万美元[80] - 2024年第一季度与2022年第四季度启动的重组活动相关成本为3000万美元，主要是遣散费，剩余成本预计年底前产生[80] - 公司2024年第一季度公司费用7200万美元，较2023年同期的8000万美元减少800万美元，降幅9%[90] 利息收支与净投资收入 - 公司2024年第一季度利息收入3700万美元，较2023年同期的1400万美元增加2300万美元，因公司资金和利率提高[91] - 公司2024年第一季度利息支出1.59亿美元，较2023年同期的1.36亿美元增加2300万美元，因长期债务增加和利率提高[98] - 公司2024年第一季度净投资收入100万美元，较2023年同期的200万美元有所减少[99] 税率情况 - 公司2024年第一季度有效税率23.9%，低于2023年同期的24.7%，受多项离散税务项目影响[100] - 未来12个月未确认税收优惠总额可能因审计和解和法规时效到期减少约6600万美元[101] - 未确认税收优惠负债为1.27亿美元，其中约5400万美元可能在1年内支付，剩余与《减税与就业法案》相关的过渡性税款5800万美元将在2024 - 2026年分期支付[114] 现金流量情况 - 2024年3月31日，公司海外业务有12亿美元现金及现金等价物，其中4.56亿美元为监管或特定安排所需运营资金[95] - 2024年第一季度，公司运营使用现金7.81亿美元，较2023年同期的8.19亿美元有所减少[96] - 2024年前三个月融资活动提供的净现金为1.35亿美元，2023年同期为7.73亿美元[105] - 2024年前三个月投资活动使用的净现金为3.68亿美元，与2023年同期持平[111] - 2024年3月31日，公司现金及现金等价物为14.52亿美元，2023年12月31日为33.58亿美元；受托持有的现金及现金等价物为114.58亿美元，2023年12月31日为107.94亿美元[118] 汇率与利率影响 - 公司非美国业务收入受外汇汇率波动影响，非美国业务收入约占总收入的53%[119] - 若主要货币（欧元、英镑、澳元和加元）兑美元汇率同向变动10%且维持一年，公司预计全年净营业收入将增减约8500万美元[119] - 若2024年3月31日的汇率在2023年剩余时间保持不变，公司预计外币收益换算将使全年净营业收入减少约2500万美元[119] - 基于2024年3月31日的余额，若短期利率当年变动10%（即52个基点），年度利息收入将增减约4900万美元[118] 其他财务信息 - 截至2024年3月31日，公司未来合同义务总额为261.6亿美元，其中1年内需支付26.07亿美元[113] - 2024年3月31日，公司持有对上市公司、私营公司和私募股权基金的投资，其中按公允价值计量的投资约为1800万美元，无公允价值的投资约为1900万美元，按权益法核算的投资约为2.72亿美元[122] - 2024年前三个月公司向英国计划的JLT部分进行了1000万美元的赤字缴款，预计2024年剩余时间再缴款1000万美元[105]