股权结构 - 截至2024年3月31日，公司拥有运营公司约62.6%的股份，在大公园合资企业中占37.5%的股份，在门户商业合资企业中占75%的股份[123] - 截至2024年3月31日，公司在运营公司的所有权比例从62.6%略有增加[182] - 截至2024年3月31日，运营公司持有的A类单位为69,358,504，非控股权益成员持有的为41,363,271，总计110,721,775；2023年12月31日对应数据分别为69,199,938、41,363,271和110,563,209[184] - 截至2024年3月31日，旧金山风险投资非控股权益成员持有的A类单位为37,870,273，与2023年12月31日数据相同[184] - 截至2024年3月31日，运营公司非控股权益成员和旧金山风险投资A类单位持有人持有的B类普通股为79,233,544股，B类普通股将按0.0003股A类普通股兑换1股B类普通股的比例自动转换为A类普通股[184] 财务数据 - 2024年第一季度，公司合并净收入为610万美元，而2023年同期净亏损970万美元；销售、一般和行政费用为1290万美元，低于2023年同期的1380万美元[125] - 2024年第一季度，公司总收入为990万美元，较2023年同期增长420万美元，增幅74.3%[133] - 2024年第一季度，管理服务成本为390万美元，较2023年同期增加150万美元，增幅64.7%[134] - 2024年第一季度，销售、一般和行政费用为1290万美元，较2023年同期减少80万美元，降幅6.1%[135] - 2024年第一季度，来自非合并实体的权益收益为1760万美元，较2023年同期的100万美元有所增加[137] - 2024年第一季度公司总营收为993.5万美元，总成本和费用为1780.2万美元[141] - 2024年第一季度土地销售营收为8135.3万美元，其中关联方土地销售营收为1188.8万美元[141] - 2024年第一季度管理服务营收为872.6万美元，其中关联方管理服务营收为872.6万美元[141] - 2024年第一季度运营物业营收为322.6万美元[141] - 2024年第一季度土地销售成本为2995.8万美元[141] - 2024年第一季度管理服务成本为389.6万美元[141] - 2024年第一季度运营物业成本为196.6万美元[141] - 2024年第一季度销售、一般和行政费用为1688.4万美元[141] - 2024年第一季度利息收入为473.8万美元，利息支出为69.4万美元[141] - 2024年第一季度公司净利润为608.3万美元[141] - 2024年第一季度总营收为5701万美元，总成本和费用为1.729亿美元，净亏损为9734万美元[143] - 2024年第一季度SG&A费用增至320万美元，较2023年同期增加50万美元，增幅20.7%，主要因社区相关销售和营销费用增加[146] - 2024年第一季度大公园合资企业向遗留权益持有人分配750万美元，向百分比权益持有人分配6370万美元，公司获2390万美元[154] - 2024年第一季度土地销售和关联方土地销售收入增至9270万美元，2023年同期为860万美元，主要因大公园社区土地销售[155] - 2024年第一季度土地销售成本为3000万美元，2023年同期无土地销售成本[156] - 2024年第一季度管理服务相关方收入增加，可变激励补偿收入从2023年同期的110万美元增至560万美元[157] - 2024年第一季度管理服务成本和费用增至390万美元，较2023年同期的240万美元增加150万美元，增幅64.7%[158] - 2024年第一季度管理费用增至820万美元，较2023年同期的450万美元增加370万美元[159] - 2024年第一季度大公园业务板块权益收益为1765.7万美元，2023年同期为116.2万美元[161] - 2024年第一季度商业业务板块权益亏损为8.7万美元，2023年同期为21.2万美元[165] - 截至2024年3月31日，公司合并现金及现金等价物为2.327亿美元，低于2023年12月31日的3.538亿美元[166] - 2024年第一季度经营活动净现金使用量为2640万美元，投资活动净现金流入为620万美元，融资活动净现金使用量为1.009亿美元[175][178][180] - 截至2024年3月31日，公司未偿合并净债务为5.233亿美元，均不基于浮动利率计息[187] 项目销售情况 - 2024年第一季度，大公园合资企业出售82个住宅用地，总价7460万美元，公司获得3030万美元分配及相关款项[126] - 2024年第一季度，瓦伦西亚的客座建筑商售出62套房屋，自2021年5月销售开始以来，总销量达1312套；大公园社区售出69套房屋，低于2023年第四季度的76套[127] 票据交易 - 2024年1月，公司完成高级票据交换交易，将6.235亿美元的7.875%高级票据置换为1亿美元现金和5.235亿美元的10.500%初始利率高级票据[128] - 2024年1月，公司用6.235亿美元现有高级票据交换1亿美元现金和5.235亿美元新高级票据[167] 流动性情况 - 截至2024年3月31日，公司现金为2.327亿美元，循环信贷额度可用1.25亿美元，总流动性为3.577亿美元[129] 物业情况 - 瓦伦西亚物业约1.5万英亩，最多可建2.15万个住宅用地和1150万平方英尺商业空间[145] - 旧金山物业约800英亩，最多可建1.2万个住宅用地和630万平方英尺商业空间，开发不受旧金山增长控制措施限制[147][149] - 大公园社区约2100英亩，最多可建1.05万个住宅用地和490万平方英尺商业空间[153] - 旧金山造船厂约408英亩土地仍归美国海军所有，因数据重估等问题转让延迟，或影响开发计划[150] 法律风险 - 公司可能因旧金山造船厂污染和采样工作被起诉[151] 会计估计与风险 - 2024年第一季度公司关键会计估计与2023年年报披露相比无重大变化[185] - 公司主要市场风险来自固定利率债务，未来可能通过互换安排管理浮动利率债务的市场风险，目的是减少浮动利率敞口[186] - 公司未进行任何衍生金融工具或衍生商品工具交易[187] 担保情况 - 截至2024年3月31日，公司有2.989亿美元未到期履约保证金，旧金山合资企业有1.983亿美元未到期担保[171][172]