公司基本信息 - 公司成立于1984年12月5日，历经多次更名，2013年6月10日依据不列颠哥伦比亚省《商业公司法》继续运营[79] - 公司主要运营阿拉斯加的Donlin Gold项目，由NOVAGOLD和巴里克黄金公司的子公司各持股50%[77] - 公司目前不生产黄金或其他矿物，也无运营收益，资金主要通过股权融资、债务融资和资产出售获得[78] - 截至2020年11月30日，公司有13名全职员工，其中4名在加拿大，9名在美国[86] - 截至2020财年末，公司员工中女性占比46%[88] - 截至2020年11月30日，公司有多家全资子公司，包括NOVAGOLD Resources Alaska, Inc.等[82] 公司业务运营情况 - 公司业务具有季节性，阿拉斯加西南部的矿产勘探和开发活动受气候影响，地表工作通常限于春末至初秋，部分地区冬季工作更高效[104] - 公司目前仅持有唐林黄金项目权益，若不获取或开发其他矿产，将完全依赖该项目[116] - 公司业务计划资金来源于营运资金、融资收益和出售Galore Creek项目权益所得，未来勘探等活动依赖合适融资，增发证券可能稀释股东权益[120] 唐林黄金项目勘探与开发数据 - 2020年，Donlin Gold LLC完成85孔钻探计划，总进尺约23400米[95] - 1988年至2020年共完成约1965个勘探和开发钻孔，总进尺439181米，其中约1396个钻孔、总进尺339733米用于唐林黄金可行性研究的资源模型[224] - 1988 - 1989年，Western Gold Exploration and Mining Co.完成13525米D9 Cat挖沟，收集超15000个样本[225] - 1995 - 2000年，Placer Dome完成87383米岩心、11909米RC钻探和8493米挖沟[226] - 2001 - 2002年，NOVAGOLD完成46495米岩心、38022米RC钻探等工作[226] - 2006年，Donlin Gold Joint Venture完成92804米岩心钻探用于多项研究[227] - 2007年，Donlin Gold Joint Venture完成75257米岩心钻探和1043米RC钻探[227] - 2008年，Donlin Gold LLC完成33425米岩心钻探及多项测试工作[227] 唐林黄金项目资源与储量数据 - 唐林黄金项目的金矿储量目前估计为3380万盎司，平均品位为每吨2.09克[203] - 唐林黄金项目证实储量为768.3万吨，品位2.32克/吨，含57.3万盎司黄金；可能储量为49712.8万吨，品位2.08克/吨，含3327.6万盎司黄金[244] - 测量和指示资源中，测量资源吨数为773.1万，黄金品位2.52克/吨，含黄金62.6万盎司；指示资源吨数为53360.7万，黄金品位2.24克/吨，含黄金3838万盎司[250] - 推断矿产资源吨数为9221.6万，黄金品位2.02克/吨，含黄金599.3万盎司[250] 唐林黄金项目成本与收益数据 - 2011年12月5日，唐林黄金项目总资本成本估计约为67亿美元，包括天然气管道成本（100%基准），此前2009年4月估计为45亿美元且不包括天然气管道成本[117][123] - 项目总初始资本成本估计约为67亿美元，包括天然气管道成本和9.84亿美元应急费用[254] - 以1200美元/盎司的黄金价格计算，项目税后净现值（NPV5%）为5.47亿美元，内部收益率（IRR）为6.0%[254] - 黄金回收率为89.8%，总现金流量为6.197亿美元，投资回收期为9.2年[256] - 运营成本估计中，采矿成本270美元/盎司，加工成本257美元/盎司，管理等成本107美元/盎司[259] 唐林黄金项目基础设施情况 - Donlin Gold项目需约316英里（509公里）天然气管道供电，需在Kuskokwim河设两个港口，还需30英里（48公里）通道公路和5000英尺（1500米）跑道[151] 唐林黄金项目土地租赁与采矿权情况 - 唐林黄金公司从卡利斯塔公司租赁约49392英亩（19988公顷）土地的地下（矿产）权，从库斯科奎姆公司获得约41817英亩（16923公顷）土地的地表使用非排他权[217][218] - 唐林黄金持有493项阿拉斯加州采矿权，涵盖约71680英亩（29008公顷）土地[220] 唐林黄金项目历史产量情况 - 1909 - 1956年，各探矿者和砂矿矿工的砂金总产量约为30000盎司[225] - 1970s - 2015年，Robert Lyman及其继承人在Snow Gulch采矿首年回收800盎司黄金[225] 唐林黄金项目许可情况 - 2018年8月13日，美国陆军工程兵团和土地管理局为唐林黄金项目发布联合联邦决策记录[208] - 2018年5月24日，阿拉斯加州环境保护部颁发阿拉斯加污染物排放消除系统水排放许可证，7月1日生效[209] - 2019年1月18日，唐林黄金复垦和关闭计划及废物管理许可证获得最终批准[209] - 2020年1月2日，阿拉斯加州自然资源部为拟议的交通设施和光纤电缆颁发地役权、土地租赁、土地使用许可证和材料场地授权[212] - 2020年11月30日，阿拉斯加州自然资源部发布关于唐林黄金12项水权申请的公众意见通知，意见征询期于12月15日结束，预计2021年上半年获得最终授权[210] 唐林黄金项目社区反对情况 - 卡利斯塔地区56个村庄委员会中有13个通过决议反对唐林黄金项目开发[216] 黄金市场价格数据 - 2016 - 2021年1月20日伦敦金银市场每盎司黄金下午定盘价：2016年高位1366美元、低位1077美元、平均1251美元；2017年高位1346美元、低位1151美元、平均1257美元；2018年高位1355美元、低位1178美元、平均1269美元；2019年高位1546美元、低位1271美元、平均1392美元；2020年高位2067美元、低位1474美元、平均1770美元；2021年（至1月20日）高位1943美元、低位1833美元、平均1873美元[107] 公司面临的风险 - 公司历史上存在净亏损，预计可预见的未来仍将亏损，除非唐林黄金项目开始商业生产并产生足够收入[115] - 黄金市场价格波动大，受多种因素影响，价格下降会影响项目融资和公司财务状况[125][127] - 公司面临新冠疫情风险，可能影响运营、员工健康、生产力等[130][131] - 公司在唐林黄金项目中持有50%权益，依赖第三方参与项目，第三方问题可能影响项目和公司[135] - 当地利益相关者或非政府组织的反对可能对公司声誉、财务状况和运营许可产生不利影响[136] - 公司运营需要各类许可，获取和续期许可受多种不可控因素影响，延迟或失败会产生不利影响[138][139][140] - 公司矿产资源和储量数据为估计值，可能不准确，实际产量可能低于估计，且可能需调整[141][142][143] - 矿产资源和储量估计基于假设的未来价格、边界品位和运营成本，可能不准确，黄金市场价格长期下跌可能使部分矿化不经济[147] - 公司运营受美国联邦、州和地方法规监管，不遵守法规可能导致罚款、处罚或执法行动，未来法规变化可能增加成本和限制运营[168][170] - 公司活动受环境法律法规约束，合规可能需大量资本支出并影响业务[171] - 公司保险无法覆盖采矿运营的所有潜在风险，损失可能对财务业绩产生重大不利影响[174,175] - 公司矿产产权不能得到保证，可能存在未登记协议、转让或索赔等问题[177] - 金属价格上涨会增加采矿服务和设备的需求与成本，可能导致项目成本增加和延误[178] - 全球气候变化可能影响公司未来运营，如影响运输、供水和增加运营成本[184,185,186] 公司财务相关情况 - 出售Galore Creek资产所得部分收益包括来自纽蒙特子公司的应收票据，其中7500万美元应收票据在新Galore Creek项目预可行性研究完成或2021年7月27日较早时到期，2500万美元应收票据在Galore Creek项目可行性研究完成或2023年7月27日较早时到期，若项目建设计划获批还将应收7500万美元[159] - 基于2020年11月30日应付票据金额，假设其他变量不变，美国优惠利率变动1%将导致应付票据应计利息每年增减110万美元[162] - 公司现金等价物和定期存款投资通过大型加拿大特许银行持有，部分Galore Creek资产出售所得包含应收票据，财务报表中金融资产账面价值扣除损失准备后为最大信用风险敞口[159] - 应付账款和应计负债在资产负债表日期后一年内到期，公司通过管理资本结构和财务杠杆管理流动性风险[161] - 定期存款投资因期限不足一年且一般持有至到期，公允价值下降导致损失风险有限，应付给巴里克的本票利率随美国优惠利率变动[162] - 截至2020年11月30日，公司因Donlin Gold项目需向巴里克偿还的本票（含应计利息）约为1.098亿美元[200] 公司股权结构情况 - 截至2021年1月20日，Electrum及其附属公司合计持有公司25.52%已发行和流通的普通股，持股不低于15%时有权指定董事会观察员[154] 公司社会责任情况 - 2020年，Donlin Gold LLC为Y - K地区56个村庄提供食品和物资[94] 公司法规披露情况 - 从2022年11月30日财年结束起，公司需按新SEC规则披露矿产资源和储量，该规则与加拿大NI 43 - 101类似但不相同[149] 公司税务情况 - 公司2020财年被认定为被动外国投资公司（PFIC），可能对美国投资者产生负面税收影响[183] 唐林黄金项目其他数据 - 矿山寿命剥采比为5.48，假定矿山寿命处理率为每天53500吨[247] - 矿产资源估算使用的黄金售价假设为1200美元/盎司，储量估算使用的长期黄金价格假设为975美元/盎司[248] - 项目预计为传统卡车 - 铲运露天开采，矿山寿命估计为27年，名义处理率为53500吨/天[254] - 项目前五年全面运营期间，预计年均产金146万盎司，整个矿山寿命内年均产金113万盎司[254] - 预计约22.32亿吨废石和表土将放置在废石场，4.23亿吨将放置在ACMA矿坑回填场[273]