房地产投资板块现状 - 截至2023年12月31日，公司房地产投资涉及31个州的179个设施，包括106个老年住房物业、72个熟练护理设施和1个医院，房地产原始总成本约24亿美元，应收抵押贷款和其他票据的总账面价值为2.607亿美元[223] - 截至2023年12月31日，房地产投资部门租赁物业的平均有效年化净营业收入为：熟练护理设施每床9473美元、老年生活园区每单元14840美元等，SHOP部门为每单元6665美元[234] - 截至2023年12月31日，公司房地产投资板块在31个州的163处医疗保健房地产的总投资约为24亿美元，包括97个老年住宅社区、65个熟练护理设施和1家医院；8笔抵押贷款及其他应收票据总计2.607亿美元，扣除预期信贷损失拨备1550万美元[378] SHOP部门现状 - 截至2023年12月31日，SHOP部门由位于8个州的15个独立生活设施组成，共有1733个单元[229] - SHOP板块2023年的净营业收入为920万美元[251] - 截至2023年12月31日，公司高级住房运营投资组合板块在8个州的15处房产的总投资约为3.474亿美元，共有1733个单元[379] 各业务线净营业收入及投资情况 - 2023年，高级住房 - 需求驱动型物业的净营业收入为7636万美元，占比28.5%，投资为9.76946亿美元[230] - 2023年，高级住房 - 可自由支配型物业的净营业收入为6860.7万美元，占比25.6%，投资为8.54971亿美元[230] - 2023年，医疗设施的净营业收入为8682.3万美元，占比32.3%，投资为5.98496亿美元[230] - 2023年，应收抵押贷款和其他票据的净营业收入为2144.8万美元，占比8.0%，账面价值为2.60747亿美元[230] - 按运营商类型划分，2023年区域运营商的净营业收入为1.75699亿美元，占比65.5%，投资为20.73366亿美元[231] 疫情租金减免情况 - 2022年和2021年，公司因新冠疫情分别给予租户约930万美元和2640万美元的租金减免，其中Bickford分别占400万美元和1830万美元，2023年无相关租金减免[235] 房地产减值及信贷损失情况 - 2023年公司记录了约160万美元的房地产减值费用，涉及四个房地产投资板块的物业[244][256] - 2023年第三季度，公司将比克福德的一笔210万美元的应收抵押贷款指定为不良贷款，全年确认信贷损失费用为 - 30万美元，其中70万美元与该不良贷款有关[249] - 违约概率或违约损失率增减10%，将导致额外拨备或回收160万美元[250] - 2023年公司综合财务报表反映长期资产减值费用约160万美元[275] - 2023、2022和2021年，预期信贷损失拨备分别为 - 30万美元、1040万美元和90万美元[274] - 2023年、2022和2021年，公司分别确认减值费用约160万美元、5160万美元和5180万美元[402] 房地产收购、处置及贷款情况 - 2023年公司完成房地产收购金额为5480万美元，其中包括将1420万美元的建设贷款进行转换[251] - 2023年公司偿还了1.75亿美元的私募票据[251] - 2023年公司修改与Capital Funding Group的夹层贷款，贷款余额从810万美元增加到2500万美元，利率提高到10%，到期日延长至2028年12月31日[251][253] - 2023年公司处置了12处房地产投资板块的设施，总净收益为5910万美元，总净房地产投资为4510万美元[251][254] 租金及利息收入情况 - 2023年总租金收入为2.49227亿美元，较2022年的2.177亿美元增长14.5%[278] - 2023年总利息收入为2144.8万美元，较2022年的2438.3万美元下降12.0%[278] - 2023年租金收入增加3150万美元，增幅14.5%，主要因疫情相关租金减免减少约1070万美元和新投资增加[280] - 2023年，ALFs租给Silverado Senior Living的租金收入为244.5万美元，而2022年为0[278] - 2023、2022和2021年租赁收入中物业运营费用报销额分别为1150万美元、980万美元和1160万美元[417] 总营收、费用及净收入情况 - 2023年总营收为3.19835亿美元，较2022年的2.78194亿美元增长15.0%[278] - 2023年总费用为2.00879亿美元，较2022年的2.41856亿美元下降16.9%[278] - 2023年房地产销售净收益为1472.1万美元，较2022年的2834.2万美元减少1362.1万美元，降幅48.1%[279][281] - 2023年净收入为13438.1万美元，较2022年的6550.1万美元增加6888万美元[279] - 2023年归属普通股股东的净收入为1.35597亿美元，2022年为6640.3万美元，2021年为1.11804亿美元[333] - 2023年净收入为13438.1万美元，2022年为6550.1万美元，2021年为11196.7万美元[337] - 2023年净收入为1.34381亿美元，2022年为6550.1万美元，2021年为1.11967亿美元[362][365][368] 入住率及覆盖率情况 - 2023年第四季度，高级生活同店平均入住率为83.0%，Bickford同店为84.8%，SHOP为83.2%[265] - 截至2023年9月30日，SHO、SNF、MEDICAL NON - SNF的覆盖率分别为1.36x、2.72x、3.05x，总覆盖率为1.91x[269] 资金状况及债务情况 - 2023年末，公司无抵押循环信贷额度可用资金4.55亿美元，无限制现金及现金等价物2230万美元，通过ATM股权计划可发行普通股筹集5亿美元[283] - 截至2023年12月31日，公司未偿还债务为11亿美元[288] - 2023年公司偿还1.75亿美元私募票据，截至2024年1月31日，循环信贷额度下未偿还金额为2.73亿美元[294] - 2023年12月31日止年度固定费用保障比率约为4.5倍，综合净债务与调整后EBITDA比率约为4.5倍，综合净债务为11.12704亿美元，调整后EBITDA为2.49603亿美元[303] - 截至2023年12月31日，公司总资产22.6763亿美元，总负债11.35105亿美元，净收入1.27984亿美元[306] - 截至2024年1月31日，公司有1880万美元现金及现金等价物，无抵押循环信贷安排可用额度4.27亿美元，2024年及以后预计重大现金需求包括债务到期、利息支付和合同义务支出[315] - 截至2023年12月31日，未偿还贷款承诺总额1.30725亿美元，已提供资金8932.7万美元，剩余4139.8万美元；开发承诺总额1451.5万美元，已提供资金1095.5万美元，剩余356万美元；或有事项（租赁激励）总额1160万美元，已提供资金270万美元，剩余890万美元[318][319][320] - 2023年末，公司约4.45亿美元的可变利率债务和应收票据面临利率波动的市场风险，未使用的无担保循环信贷额度为4.55亿美元[338] - 2023年末，固定利率债务中，私募票据余额2.25亿美元，占比19.6%，利率4.28%；高级票据余额4亿美元，占比34.9%，利率3.00%等[341] - 2023年总资产为24.8848亿美元，较2022年的25.07424亿美元略有下降[360] - 2023年总负债为12.14433亿美元，较2022年的12.17518亿美元略有下降[360] 信用评级及股息情况 - 穆迪、惠誉和标普全球分别重申公司信用评级为Baa3、BBB - 和BBB - ，展望均为“稳定”[301] - 公司计划遵守REIT股息要求，分配至少90%的年度应税收入，过去至少分配100%，过去三年每股股息分别为2023年3.60美元、2022年3.60美元、2021年3.8025美元[309] 股票回购及发行计划 - 2022年公司回购246.8354万股普通股，均价61.56美元/股，2024年2月16日董事会续签最高1.6亿美元股票回购计划[310][311] - 公司有自动上架注册声明，允许发售未指定数量的证券，有效期至2026年3月，还有ATM股权计划，可出售最高5亿美元普通股，2023和2022年均未发行[312][313] SHOP部门资本支出计划 - 公司SHOP部门预计2024年资本支出约1200万美元，部分由合资企业净营业收入和合作伙伴额外出资提供资金[323] 财务指标变化情况 - 2023年摊薄后普通股每股FFO较2022年增加0.84美元，增幅23.7%，主要因2022年直线租金应收账款和未摊销租赁激励措施注销约3640万美元等因素[327] - 2023年摊薄后普通股每股正常化FFO较2022年增加0.03美元，增幅0.7%[328] - 2023年正常化FAD较2022年减少1320万美元，降幅6.6%，主要因利息费用增加和物业处置[330] - 2023年NAREIT FFO归属普通股股东为1.90369亿美元，2022年为1.58957亿美元，2021年为2.11082亿美元[333] - 2023年正常化FFO归属普通股股东为1.87922亿美元，2022年为1.92484亿美元，2021年为2.10248亿美元[333] - 2023年正常化FAD归属普通股股东为1.87841亿美元，2022年为2.01031亿美元，2021年为2.09473亿美元[333] - 2023年调整后EBITDA为2.49603亿美元，2022年为2.51788亿美元，2021年为2.66645亿美元[335] - 2023年固定费用为5601.1万美元，2022年为4287.6万美元，2021年为4854.3万美元[335] - 2023年固定费用覆盖率为4.5倍，2022年为5.9倍，2021年为5.5倍[335] - 2023年基本每股收益为3.13美元，2022年为1.48美元，2021年为2.45美元[362] - 2023年经营活动提供的净现金为1.8445亿美元，较2022年减少89万美元，降幅0.5%[285] - 2023年投资活动使用的净现金为1163万美元，较2022年的1.97945亿美元减少2.09575亿美元，降幅105.9%[285] - 2023年融资活动使用的净现金为1.69719亿美元，较2022年的4.01254亿美元减少2.31535亿美元，降幅57.7%[285] - 2023年经营活动提供的净现金为1.8445亿美元，2022年为1.8534亿美元，2021年为2.10859亿美元[368] - 2023年投资活动使用的净现金为1163万美元，2022年提供的净现金为1.97945亿美元，2021年为1.85277亿美元[368] - 2023年融资活动使用的净现金为1.69719亿美元，2022年为4.01254亿美元，2021年为4.02994亿美元[368] - 2023年现金及现金等价物和受限现金增加3101万美元，2022年减少1796.9万美元，2021年减少685.8万美元[368] - 2023年折旧费用为6997.3万美元，2022年为7088万美元，2021年为8079.8万美元[362][368] - 2023年利息支付净额为51,897美元，2022年为42,659美元，2021年为43,680美元[371] 利率风险情况 - 假设利率变动50个基点，2023年末可变利率债务的净利息费用每年将增减约220万美元，摊薄后每股增减0.05美元[339] - 假设市场利率平行变动50个基点，2023年末私募票据公允价值在利率降50基点时为2.18516亿美元，升50基点时为2.14379亿美元等[342] - 2023年末，经风险利率调整后，公司抵押及其他应收票据公允价值约为2.376亿美元，利率变动50基点，其公允价值将增减约270万美元[343] 审计相关情况 - 审计机构认为公司2023和2022年合并财务报表在所有重大方面公允反映了财务状况等[348] - 审计机构将管理层对房地产物业潜在减值迹象的识别和评估确定为关键审计事项[356] - 审计机构自200