财务数据关键指标变化 - 2024年第一季度每股收益为0.77美元，较2023年同期的0.56美元增长0.21美元，增幅37.5%；运营资金每股0.87美元，较2023年同期的0.85美元增长0.02美元，增幅2.4%；正常化运营资金每股0.93美元，较2023年同期的0.87美元增长0.06美元，增幅6.9%[10] - 2024年第一季度基本每股收益为0.78美元，较2023年的0.56美元增长39.29%[33] - 2024年第一季度资金运营（FFO）为340,410美元，较2023年的333,646美元增长2.02%[36] - 2024年第一季度正常化FFO为365,443美元，较2023年的341,984美元增长6.86%[36] - 截至2024年3月31日，总资产为19,894,797,000美元，较2023年12月31日的20,034,564,000美元下降0.7%[38] - 截至2024年3月31日，总负债为8,322,765,000美元，较2023年12月31日的8,456,188,000美元下降1.58%[38] - 2024年第一季度净收入为305,032美元，较2023年的220,071美元增长38.6%[33][36] - 2024年第一季度租金收入为730,818美元，较2023年的705,088美元增长3.65%[33] - 2024年Q1与2023年Q1相比，收入从688,303美元增至716,665美元，增长4.1%；净营业收入从459,342美元增至484,760美元，增长5.5%[45] - 2024年Q1与2023年Q4相比，收入从712,383美元增至720,261美元，增长1.1%；净营业收入从493,502美元降至487,174美元，下降1.3%[47] - 2024年Q1同店住宅收入（GAAP基础）为687,139美元，2023年Q1为661,626美元，增长3.9%；现金基础收入增长4.1%[50] - 2024年Q1同店住宅收入（GAAP基础）为690,735美元，2023年Q4为686,778美元，增长0.6%；现金基础收入增长0.7%[50] - 截至2024年3月31日，住宅应收账款余额为18,290美元，2023年12月31日为21,021美元，2023年3月31日为32,210美元[55] - 2024年Q1坏账净额为8,808美元，占同店住宅收入的1.3%；2023年Q4为8,946美元，占比1.3%；2023年Q1为10,735美元，占比1.6%[57] - 2024年第一季度与上一季度相比，总净营业收入变化为(2.1%)，平均租金变化为0.1%，物理入住率变化为0.5%[62] - 2024年第一季度总同店运营费用为231,905,000美元，较2023年第一季度增加2,944,000美元，增幅1.3%[69] - 2024年第一季度公司资本化利息约为310万美元，2023年同期约为340万美元[76] - 2024年3月31日债务与调整后总资产比率为25.8%，低于60%上限，较2023年12月31日的26.5%有所下降[82] - 2024年第一季度总债务与正常化EBITDAre比率为4.01倍，净债务与正常化EBITDAre比率为3.97倍，均低于2023年同期[84] - 2024年第一季度净收入9.53449亿美元，2023年为8.68488亿美元；2024年EBITDA为21.36888亿美元，2023年为20.41306亿美元；2024年EBITDAre为17.66373亿美元，2023年为17.58767亿美元；2024年正常化EBITDAre为17.98699亿美元，2023年为17.7441亿美元[101] - 2024年第一季度从FFO调整到正常化FFO的金额为2.6477亿美元，2023年为8338万美元，差异为1.8139亿美元[104] - 2024年第一季度摊薄后每股收益（EPS）为0.77美元，2023年同期为0.56美元，预计2024年第二季度为0.45 - 0.49美元，全年为2.91 - 3.01美元[140] - 2024年第一季度摊薄后每股运营资金（FFO）为0.87美元，2023年同期为0.85美元，预计2024年第二季度为0.91 - 0.95美元，全年为3.74 - 3.84美元[140] - 2024年第一季度摊薄后每股正常化运营资金（Normalized FFO）为0.93美元，2023年同期为0.87美元，预计2024年第二季度为0.92 - 0.96美元，全年为3.80 - 3.90美元[140] - 2024年第一季度净收入为305,032千美元，2023年同期为220,071千美元[143] - 2024年第一季度总NOI为487,261千美元，2023年同期为460,840千美元[143][146] - 2024年第一季度住宅同店租金收入为687,139千美元，2023年同期为661,626千美元[146] - 2024年第一季度非住宅同店租金收入为29,526千美元，2023年同期为26,677千美元[146] - 2024年第一季度总租金收入为730,818千美元，2023年同期为705,088千美元[146] - 2024年第一季度住宅同店运营费用为224,419千美元，2023年同期为221,848千美元[146] - 2024年第一季度非住宅同店运营费用为7,486千美元，2023年同期为7,113千美元[146] - 2024年第一季度总运营费用为243,557千美元，2023年同期为244,248千美元[146] - 2024年第一季度住宅同店NOI为462,720千美元，2023年同期为439,778千美元[146] - 2024年第一季度非住宅同店NOI为22,040千美元，2023年同期为19,564千美元[146] 业务线数据关键指标变化 - 房产销售与建设 - 2024年第一季度公司出售三处房产，共504个公寓单元，总售价约2.485亿美元，加权平均处置收益率为5.5%，未杠杆化内部收益率为13.1%[13][22] - 2024年第一季度公司开始建设位于波士顿郊区的The Basin项目，共440个公寓单元，总预算资本成本为2.322亿美元[23] - 2024年第一季度处置3处合并租赁物业，销售价格为248,500,000美元，收益率为 - 5.5%[43] - 2024年第一季度房地产销售净收益为18.8185亿美元，经济收益为13.0165亿美元[127] 业务线数据关键指标变化 - 公寓运营 - 2024年第一季度同店公寓单元为77,373个，物理入住率为96.3%，较2023年第一季度的95.9%和2023年第四季度的95.8%有所提升[17] - 2024年4月同店住宅物业物理入住率为96.4%，居民季度/月度续约率为61.0%，新租约变化为0.1%，续约率为5.1%，综合租金率为3.1%[21] - 截至2024年3月31日，公司拥有299处物业，共79,688套公寓单元，较2023年12月31日减少3处物业和503套单元[40][43] - 截至2024年3月31日，既定市场物业的净营业收入（NOI）占比94.5%，平均租金为3,146美元[40] - 2024年Q1洛杉矶市场公寓数量14,135套，净营业收入占比17.5%，平均租金2,922美元，入住率95.5%[59] - 2024年Q1华盛顿特区市场公寓数量14,716套，净营业收入占比16.9%，平均租金2,665美元，入住率97.1%[59] - 2024年Q1纽约市场公寓数量8,536套，净营业收入占比14.1%，平均租金4,592美元，入住率97.0%[59] - 2024年第一季度住宅业务约占总收入的96.0%[59] - 2024年第一季度公司共有77,950套公寓，总净营业收入占比100%，平均租金3,070美元，物理入住率96.3%[62] - 2024年第一季度新租约整体变化为(2.2%)，续约率为4.7%，混合率为1.6%[65] - 2024年第一季度末，同店物业有77,373套公寓单元，非同店物业有2,315套，总计79,688套[96] - 2024年第一季度，同店物业资本支出6.6071亿美元，非同店物业7449万美元，总计7.352亿美元，同店每套公寓单元平均854美元[96] - 截至2024年3月31日的季度，同店物业房地产资本支出中约2930万美元用于提高净营业收入，其中包括2230万美元的翻新支出[98] 业务线数据关键指标变化 - 债务情况 - 截至2024年3月31日，公司债务总额为7,209,729,000美元，其中有担保债务占比22.7%，无担保债务占比77.3%[75] - 截至2024年3月31日，固定利率债务占比93.6%，加权平均利率3.60%；浮动利率债务占比6.4%，加权平均利率4.72%[75] - 2024年到期债务为232,200,000美元，占比3.2%，加权平均票面利率5.46%[79] - 2025 - 2034+各年到期债务金额及占比不同，2034+到期债务占比最高为20.0%[79] - 截至2024年3月31日，有担保债务为16.34亿美元，占比22.7%；无担保债务为55.76亿美元，占比77.3%[86] - 2024年债务假设：加权平均未偿债务72.7 - 74.7亿美元，净利息费用2.68 - 2.74亿美元，资本化利息970 - 1370万美元[109] 业务线数据关键指标变化 - 股份回购 - 2024年第一季度公司回购并注销652,452股普通股，加权平均购买价格为每股58.95美元，总购买金额约3850万美元，与2023年第四季度回购活动相结合，共回购约8750万美元普通股，加权平均购买价格为每股57.72美元[13][24] - 2024年第一季度公司回购并注销40.25万股K系列优先股，清算价值2010万美元，现金支出约2180万美元[87] 业务线数据关键指标变化 - 项目开发 - 截至2024年3月31日，开发中项目总预算资本成本为11.17亿美元，已投入7.88亿美元[92] - 已完工未稳定项目中，Reverb项目入住率/出租率为96%/93%[92] - 2024年第一季度开发项目NOI贡献为78.4万美元，其中已完工未稳定的合并项目贡献101.9万美元[92] 业务线数据关键指标变化 - 财务指导与假设 - 公司为2024年第二季度设定的每股收益指导范围为0.45 - 0.49美元，运营资金每股指导范围为0.91 - 0.95美元，正常化运营资金每股指导范围为0.92 - 0.96美元[25] - 2024年第一季度实际每股收益与第二季度指导中点的差异主要由于预期同店净营业收入增加、物业销售收益降低和其他费用降低[26] - 2024年第二季度预计正常化FFO每股摊薄为0.92 - 0.96美元，全年为3.80 - 3.90美元[109] - 2024年同店物业假设：实际入住率95.9%，收入变化2.0% - 3.0%，费用变化3.5% - 4.5%，净营业收入变化1.0% - 2.6%[109] - 2024年交易假设：合并租赁收购10亿美元，合并租赁处置10亿美元，交易摊薄25个基点[109] - 2024年同店物业房地产资本支出假设：总计2.95亿美元，每套同店公寓单元3800美元，约40%用于提高净营业收入[109] 业务线数据关键指标变化 - 融资安排 - 公司商业票据计划最高可借款10亿美元，循环信贷安排额度为25亿美元，2024年3月31日可用额度为22.70562亿美元[117][118] - 公司循环信贷安排利率为SOFR加0.715%的利差，年费为0.125%[118] - 公司在所有报告期内均遵守无担保债务契约[119] 业务线数据关键指标变化 - 比率计算参数 - 收购资本化率计算中，物业管理成本/管理费占收入的2.0% - 4.0%，单元内更换资本支出为每套公寓100 - 450美元[112