每股相关指标变化 - 2021年3月31日，公司每股净资产值为11.96美元，2020年12月31日为11.85美元；2021年第一季度每股净投资收入为0.19美元，2020年同期为0.30美元[146] - 2021年5月7日，董事会宣布2021年第二季度每股分红0.22美元，6月30日支付给6月23日登记在册股东[151] - 2021年5月7日，董事会宣布2021年第二季度每股分红0.22美元，6月30日支付[253] 收益率与成本指标变化 - 截至2021年3月31日的三个月，公司加权平均债务和结构性融资票据收益率从2020年同期的9.51%降至9.01%，加权平均利息成本从5.33%升至5.57%；截至2021年3月31日，约94%的债务为固定利率[146] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司总投资的加权平均收益率分别为8.41%和8.56%[167] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司执行中债务投资和结构性金融票据投资组合的加权平均收益率分别为10.04%和10.27%；总债务和结构性金融票据投资的加权平均收益率分别为9.01%和9.15%[167] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，结构融资票据加权平均收益率分别为16.88%和16.56%[183] - 2021年第一季度，公司投资组合公司新债务的加权平均收益率为6.5%[175] - 2021年第一季度，公司投资620万美元于结构性金融票据，加权平均年有效收益率为14.9%[175] - 2020年第一季度新投资组合公司直接债务投资加权平均收益率为8.8%，对结构融资票据投资1200万美元，加权平均年有效收益率为17.3%[178] 投资组合收益与操作 - 2021年第一季度，公司投资组合净收益为390万美元，即每股0.29美元，主要源于直接发起的债务和股权投资公允价值提高440万美元，即1.6% [147] - 2021年第一季度，公司将一项次级债务投资的现金利息转换为实物支付利息，重新安排一家投资组合公司2021年第一季度利息支付至第二季度，并修订两项债务投资使综合利率提高；截至2021年3月31日，未动用承诺为580万美元[149] - 2021年第一季度，公司购买结构性融资票据总成本为620万美元，购买投资组合公司投资为6230万美元[149] - 2021年第一季度，公司对新投资组合公司的债务投资为3.62亿美元，对现有投资组合公司的后续债务投资为2.61亿美元，总计6.23亿美元；新投资组合公司投资数量为18家，现有投资组合公司投资数量为16家；本金支付、股权投资和出售投资的总收益为4.92亿美元[174] - 2021年第一季度投资净收益为390万美元，2020年第一季度投资组合公允价值下降2740万美元，2020年第四季度投资净收益为890万美元[198,201] - 2021年第一季度高级有担保债务投资净增值主要归因于对Wastebuilt Environmental Solutions LLC的债务投资改善150万美元，市场信用利差收紧使加权平均贴现率降低31个基点；2020年第一季度高级有担保债务净亏损1870万美元[199] - 2021年第一季度次级债务投资净亏损主要因对Online Tech Stores LLC的次级债务投资公允价值下降230万美元；2020年第一季度次级债务净亏损750万美元[200] 资产覆盖率与信贷安排 - 截至2021年3月31日，公司资产覆盖率为171%，符合1940年法案最低资产覆盖要求；2月17日，公司将与太平洋西部银行信贷安排的总承诺从2000万美元增至2500万美元；截至3月31日，PWB信贷安排未动用承诺为2500万美元，BNP安排为1.305亿美元[150] - 截至2021年3月31日，公司PWB信贷安排下有2500万美元未使用承诺，BNP安排下有1.305亿美元未使用承诺[216] - 基于2021年3月31日的公允价值和股权资本，公司可动用9700万美元的可用信贷额度并保持符合资产覆盖率要求；截至2021年5月7日，公司手头现金约2850万美元[217] - 2021年2月17日，公司修改PWB信贷协议，最高可用额度从2000万美元增至2500万美元，利率下限从5.25%降至5%，修改财务业绩契约，到期日从2021年2月28日延长至2023年2月28日[229] - 截至2021年3月31日，BNP信贷安排借款1960万美元，有效利率7.36%，未使用承诺额度1.305亿美元[236] - 截至2021年3月31日，高级证券未偿还总额2.239亿美元，资产覆盖率171%[244] 债务投资组合结构 - 截至2021年3月31日，公司约3.3亿美元（本金）债务投资为浮动利率；多数浮动利率债务投资有基准利率下限，部分缓解了LIBOR下降对总投资收入的影响[153] - 截至2021年3月31日，公司债务投资组合公允价值总计3.379亿美元，分布于59家投资组合公司，其中高级担保贷款和次级贷款分别占96%和4%；股权投资公允价值约6660万美元，涉及23家投资组合公司；结构性金融票据投资15笔，公允价值6160万美元；对4家投资组合公司有580万美元未出资承诺[164] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，浮动利率贷款公允价值分别占公司债务投资组合（不包括结构性金融票据）的93%和96%，固定利率贷款分别占7%和4%[169] - 截至2021年3月31日，公司投资组合公司投资中，高级担保债务投资、次级债务投资、优先股和普通股、认股权证及其他的摊余成本分别为3.39615亿美元、4552.6万美元、1869.5万美元和1545.9万美元，公允价值分别为3.2415亿美元、1374.2万美元、1231.1万美元和5426.6万美元；投资组合公司总数为72家[171] - 截至2021年3月31日，按公允价值计算，公司投资组合公司投资中占比前三的行业为制造业（23.1%）、专业、科学和技术服务（17.3%）和批发贸易（14.2%），总计约占投资组合的54.5%；零售贸易行业占比4.3%[173] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，债务投资按信用风险评级分类，3类（平均）占比分别为83.7%和82.2%[181] - 2021年第一季度无新增非应计贷款，3月31日非应计贷款累计摊销成本和公允价值分别为4587.8万美元和785.6万美元[182] 财务收支情况 - 2021年第一季度投资收入1049.1万美元，总费用794.1万美元，净投资收入255万美元，投资净收益392.3万美元[189] - 2021年第一季度与2020年第四季度相比，经常性利息收入和实物支付（PIK）利息收入基本不变，分别为979.8万美元和977.1万美元[190][191] - 2021年第一季度与2020年第四季度相比，总费用收入从60万美元降至30万美元，主要因银团贷款费和提前还款费减少[193] - 2021年第一季度利息费用较2020年第四季度增加30万美元，主要因支付2021年3月发行的2026年2月到期无担保票据利息[194] - 2021年第一季度激励费用较上一季度减少70万美元，因净息差下降和费用收入降低[195] - 2021年第一季度投资收入为1049.1万美元，2020年为1287万美元；2021年总费用（扣除激励费用豁免）为794.1万美元，2020年为889.8万美元；2021年净投资收入为255万美元，2020年为397.2万美元；2021年投资净收益为392.3万美元，2020年为亏损3598.3万美元；2021年运营导致净资产净增加417.4万美元，2020年为净减少3216万美元[204] - 2021年3月31日止三个月的经常性利息收入和PIK利息收入较2020年同期减少220万美元，主要因平均未偿还优质贷款余额减少8500万美元导致200万美元的减少，以及投资组合的经常性收益率降低6个基点导致20万美元的减少[205] - 2021年3月31日止三个月，利息费用较上年同期减少10万美元，管理费用减少20万美元，激励费用减少90万美元，专业费用减少30万美元，行政费用和其他费用保持稳定[207,208,209,210] - 2021年3月31日止三个月，公司净投资收入现金为 - 151.7万美元，较2020年同期的88.6万美元减少240万美元[220][221] 现金与资产情况 - 2021年3月31日，公司持有现金4160万美元，其中SBIC I LP持有450万美元，OFSCC - FS持有440万美元；第一季度，母公司从SBIC I LP获得1910万美元的资本返还分配，从OFSCC - FS获得70万美元的现金分配；截至3月31日，SBIC I LP和OFSCC - FS可分配现金分别为890万美元和0美元[215] - 截至2021年3月31日和2020年3月31日，SBIC I LP未偿还的SBA担保债券分别为9550万美元和1.338亿美元[223] - 2021年3月31日和2020年12月31日，SBIC I LP独立总资产分别为2.015亿美元和2.238亿美元，分别占公司合并总资产的39%和46%[224] - 2021年3月31日和2020年12月31日，OFSCC - FS独立总资产分别约为1.009亿美元和7240万美元，分别占公司合并总资产的19.7%和15%[237] 债务发行与赎回 - 2021年2月10日和3月18日，公司分别完成1亿美元和2500万美元的4.75% 2026年到期无担保票据公开发行，扣除费用后净收益约1.215亿美元，有效利率5.30%[232] - 2021年3月12日，公司赎回所有5000万美元2025年4月到期和4850万美元2025年10月到期的无担保票据，确认债务清偿损失220万美元[233] - 2021年3月31日止三个月，公司预付980万美元的SBA债券，赎回9850万美元的无担保票据，确认债务清偿损失230万美元；2020年12月31日止三个月，预付2350万美元的SBA债券，BLA修订后总承诺从5000万美元降至2000万美元，确认债务清偿损失50万美元[202,203] 合规与费用减免 - 2020年SEC修改1940年法案规则2a - 5，公司正在评估采用该规则对合并财务报表的影响，计划在2022年9月合规日期前遵守新规则要求[157] - 自2020年1月1日起，OFS Advisor将部分基本管理费从每季度0.4375%（年化1.75%）降至0.25%（年化1.00%），2021年2月16日将该减免延长至2021年12月31日[159] 股票回购 - 2018年5月22日董事会授权最高1000万美元股票回购计划，有效期至2020年5月22日，后延至2022年5月22日[242] - 2021年1月1日至3月31日回购700股普通股，花费4690美元，每股均价6.70美元[244] 合同义务与债务到期情况 - 截至2021年3月31日，公司合同义务总额3.1938亿美元，其中1 - 3年3200万美元，4 - 5年2.33055亿美元，5年后5432.5万美元[246] - 约90%的总债务在2024年及以后到期，64%的未偿债务为无担保债务[247][250] 利率敏感性 - 假设2021年3月31日的资产负债表不变，利率基点上升25、50、75、100、125时，净变化分别为2.1万、6.3万、11.9万、43.9万、97.5万美元[261] 未出资承诺 - 截至2021年3月31日，对四家投资组合公司有580万美元未出资承诺[249] 股东分配要求 - 公司需每年向股东分配至少90%的ICT I，为避免4%的消费税，需分配98%的普通收入、98.2%的净资本收益等[250] 合格资产占比 - 截至2021年3月31日，公司约86%的投资为符合1940年法案规定的合格资产[239] 债务利率情况 - 截至2021年3月31日，93%的债务投资按浮动利率计息，PWB信贷安排和BNP信贷安排的有效利率分别为5.02%和7.36%[258][259]