公司业务板块 - 公司通过子公司提供私有无线、无人机和自动化数据解决方案，业务分为Ondas Networks和Ondas Autonomous Systems两个业务板块[20] 各业务板块业务内容 - Ondas Networks提供无线连接解决方案，其FullMAX平台可升级和扩展客户的广域网络基础设施，相关知识产权被IEEE采纳[21][22] - Ondas Autonomous Systems开发和集成无人机解决方案，旗下Optimus 1 - EX UAV于2023年9月25日获得FAA的Type Certification [24][27] 战略合作 - 公司与西门子建立战略合作伙伴关系，共同开发和销售适用于北美和欧洲铁路行业的无线通信产品[28][29][30] 行业标准与频段情况 - 2023年3月AAR宣布IEEE 802.16标准为900 MHz网络的无线平台， legacy 900 MHz频段将于2025年9月停用，新900 MHz频段网络预计2026年4月基本建成[31] 公司目标与战略 - 公司目标是成为工业、公共安全和政府市场交钥匙数据解决方案的全球领导者，通过Ondas Networks和Ondas Autonomous Systems实现目标[33] - 公司增长战略包括通过FullMAX平台拓展北美一级铁路网络业务、扩大Optimus System™在美国和全球的机队部署等[34] 产品销售与市场推广 - Ondas Networks通过直销团队和增值销售合作伙伴全球销售FullMAX产品和服务，与西门子的合作有望带来更多一级合作伙伴[35] - 公司通过直接销售和渠道营销推广无人机解决方案，聚焦大型成熟客户[41] 盈利策略 - 公司的盈利策略包括系统销售、软件和硬件维护协议等，FullMAX平台为客户和生态系统合作伙伴提供持续的收入机会[36] 公司计划 - 公司计划在2024年4月底前完成Optimus System™的Green UAS List认证，还将通过合作、合资或收购扩展工业无线和自主无人机解决方案[37] 其他业务收入与服务 - 公司提供许可/版税收入，生态系统合作伙伴可嵌入软件或基于知识产权开发软件[39] - 公司提供与无线通信产品销售相关的辅助服务及工程和产品开发服务[40] - 公司提供无人机基础设施和数据即服务、直接销售与服务两种业务模式[43] 产品特点 - 公司开发的FullMAX SDR平台可实现工业级安全可靠连接，符合IEEE 802.16标准[44][45][47] - 公司的Optimus System™是全自主无人机平台，可用于多领域的空中数据收集和分析[49] 公司收购与新产品 - 2023年3月公司收购Iron Drone Ltd资产，推出Iron Drone Raider™反无人机系统[53][54] 公司服务内容 - 公司提供实时空中数据捕获和分析、空中保护等服务及多项补充服务[58] 无人机监管成就 - 公司在无人机监管方面取得领先成就，积极参与规则制定和与监管机构沟通[59] 目标市场与市场规模 - 公司将北美货运铁路运营商作为FullMAX平台的初始目标市场，行业升级周期将至[62] - 北美铁路网络规模庞大，含14万英里轨道、2.5万台机车和160万辆铁路车辆，有20万个公路道口，至少6.5万个配备电子系统[63] - 北美四条铁路专用无线网络潜在市场约13亿美元，900MHz网络市场规模约4.5亿美元，公司FullMAX技术有望率先应用于900MHz网络升级[63] - Ondas自主系统潜在市场规模超1000亿美元，涵盖全球民用和军用无人机市场、无人机服务市场及反无人机系统市场[64] - 2021年无人机市场规模285亿美元，预计到2030年以27%的复合年增长率增长至2600亿美元；2022年无人机服务市场规模139亿美元，预计到2030年增长至1894亿美元[65] - 2022 - 2023年反无人机技术市场规模从14亿美元增长至19亿美元，预计2023 - 2030年以28.1%的复合年增长率增长至106亿美元[66] 公司合作与订单情况 - 截至2023年12月31日，Ondas Networks与北美6家一级铁路公司和印度铁路开展合作，为车载遥测应用提供机车无线电[71] - 阿联酋两个客户计划到2025年部署约50套Optimus系统，客户对空中数据服务的兴趣显著增长[74] - 2023年公司在中东地区获得价值260万美元的Optimus系统订单和360万美元的采购订单，并与多家机构达成合作意向[78] - 公司获得以色列创新局50万美元赠款，加速Iron Drone Raider系统开发，预计2024年第一季度获得采购订单[84] - 美国市场客户对公司空中数据服务的兴趣显著增长，预计2024年获得系统采购订单并扩大Optimus系统的机队部署[85] 研发费用 - 2023年和2022年研发费用分别约为1714.5万美元和2404.4万美元[94] 专利情况 - 截至文件提交日，Ondas Networks在美国有7项已授权专利、3项国际已授权专利、4项美国待审批专利申请和9项国际待审批专利申请；Ondas Autonomous Systems在美国有6项已授权专利、22项国际已授权专利和5项国际待审批专利申请[95][96] - Ondas Networks 有 7 项美国已授权专利、3 项国际已授权专利、4 项美国待审批专利申请和 9 项国际待审批专利申请，专利 2029 - 2040 年到期[193] - Ondas Autonomous Systems 有 6 项美国已授权专利、22 项国际已授权专利和 5 项国际待审批专利申请，专利 2034 - 2048 年到期[193] 公司收入情况 - 2023年三名客户分别占公司收入约43%（670.3万美元）、33%（512.7万美元）和22%（339.5万美元）；2022年一名客户占公司收入约89%（189.3万美元）[99] - 2023年三名客户分别贡献约670.3万美元、512.7万美元和339.5万美元营收，占比约43%、33%和22%；2022年一名客户贡献约189.3万美元营收，占比约89%，失去这些客户或业务量下降将有不利影响[131] 员工情况 - 截至2024年3月29日，公司有108名全职员工，其中Ondas Networks有35人，Ondas Autonomous Systems有73人，另有14名顾问[108] 公司亏损情况 - 截至2023年12月31日和2022年12月31日，公司累计亏损分别约为1.98亿美元和1.54亿美元[113] - 公司自成立以来运营亏损显著，未来几年预计继续产生大量费用和运营亏损，能否盈利不确定[113][114] 业务增长风险 - Ondas Networks正在开发与IEEE 802.16t无线宽带标准兼容的技术，若该标准市场未形成，公司业务可能无法增长[116] 法规约束 - 公司运营受多种政府法规约束，包括通信、无人机运营、工人安全、环保等方面[103][106] 知识产权保护 - 公司依靠专利、商标和商业秘密法保护知识产权，要求相关方签订保密和发明转让协议[95][96][97] - 公司知识产权保护存在不确定性，专利可能被挑战、无效或规避，商标可能被侵权[194][195] - 公司可能面临知识产权侵权指控，应对指控会耗费成本、资源，影响业务和声誉[198] - 公司使用开源软件，可能面临所有权和许可条款相关诉讼，需采取补救措施影响业务[201] - 公司知识产权保护存在不确定性，可能无法维持竞争优势[202] 产品制造 - 公司将Optimus System™和Iron Drone™的制造外包给一流的合同制造商[90] 战略伙伴关系风险 - 公司增长依赖与西门子等第三方的战略伙伴关系，若合作失败或未达预期，可能影响市场竞争力和营收[118] 市场增长风险 - 商业无人机市场若未显著增长、公司无法扩大客户群或产品服务未获广泛认可，可能无法实现预期增长[119] 战争影响 - 2023年10月以色列战争使约17%以色列员工应征入伍，部分供应商产能受限致库存生产临时延迟，虽近期情况缓解，但长期或影响业务[130] 项目执行风险 - 项目执行可能因第三方、设计变更、设备交付等因素延迟，导致成本增加、营收减少或支付违约金[132] 第三方依赖风险 - 依赖第三方承包商完成制造、研发和部署工作，若承包商未履行义务或关系无法维持，将影响业务[133] 客户付款风险 - 客户付款延迟或违约可能使公司无法支付项目相关支出，影响业务和财务状况[134] 安全风险 - 公司项目现场存在安全风险，若未实施有效安全程序，可能导致人员受伤、损失和责任，影响业务[135] 质保风险 - 公司产品提供一年质保，之后客户可付费延长，历史质保成本不高，但相关费用可变，可能影响业务[136] 产品销售周期风险 - 产品销售周期为1 - 3年，客户可能在设计阶段取消或更改产品计划，影响营收和财务状况[138] 营销依赖风险 - 公司营销依赖现有客户的积极推荐，当前业务集中在运输和航空领域以及阿联酋[139] 产品缺陷风险 - 产品若有缺陷或未达预期，公司可能承担赔偿责任、产生额外费用、损害声誉并失去市场份额[140] 电池风险 - 公司产品使用的锂离子电池若管理不当可能起火冒烟，引发责任和召回问题[146] 研发成本风险 - 公司预计投入大量研发成本开发新产品和服务，但可能无法产生收益并降低盈利能力[151] 产品互操作风险 - 产品若无法与客户其他系统互操作，可能导致购买或部署延迟或取消[152] 竞争风险 - 公司面临激烈竞争，若竞争对手推出更成功产品或提供低价服务，公司营收、利润率和盈利能力将下降[153] 人员依赖风险 - 公司依赖管理团队，关键人员流失或无法吸引和留住合格人员可能损害业务[155] 网络攻击风险 - 网络攻击可能导致业务中断、收入减少、成本增加、责任索赔和声誉受损[157] 制造控制风险 - 公司无法控制制造过程的某些方面，依赖少数制造商可能导致质量、成本和供应问题[160] 产品性能数据风险 - 产品相对较新，缺乏长期性能数据，实际保修或召回费用可能高于预期[145] 供应商合作风险 - 公司与制造商和供应商无长期协议，面临业务中断、供应短缺、价格波动等风险，或影响产品交付和成本[161][163][165] 战略交易风险 - 公司未来可能进行战略交易，存在整合困难、资源需求大、商誉减值等风险[166][167][168] 商誉减值情况 - 2023年12月公司对Ondas Autonomous Systems报告单元进行定量分析，确定其公允价值高于账面价值，无需进一步商誉减值[170] 暴力行为影响 - 战争、恐怖主义等暴力行为可能影响公司市场、客户及产品服务交付，对财务结果产生不利影响[171] 保险风险 - 公司保险覆盖可能不足，未来保险需求和成本增加，能否以合理价格获取不确定[172] - 公司面临多种运营风险，无人机系统行业保险市场不完善，可能影响未来现金流和财务状况[173] 诉讼风险 - 诉讼可能导致公司承担重大责任、资源分散和负面宣传，影响业务和财务状况[174] 现金存款风险 - 公司现金存款可能受金融机构倒闭或市场不利条件影响[175] 法规变化风险 - 公司和客户处于高度监管环境，法规变化可能增加成本、影响产品经济性和客户采纳意愿[176] - 美国小型无人机商业使用监管变化不确定，可能限制公司无人机解决方案销售[178] - 公司业务受产品安全、消费者保护、数据隐私等法规影响，合规成本增加或违规受罚会损害业务[183][184] - 全球隐私和数据保护法规不断演变，不确定性大，可能影响公司业务和营收[186] - 公司在多国运营，需遵守不同法律，法规变化或冲突可能增加合规成本，影响营收和盈利[188][190] - 公司可能面临全球贸易法规风险，违规会导致处罚和声誉损害[191] - 以色列的限制可能影响公司在某些国家的运营和业绩[192] 盈利条件风险 - 公司需大幅增加运营费用，需实现显著销售才能盈利，否则业务和财务状况可能受影响[203] - 公司未来盈利能力取决于降低制造成本和实现规模经济，否则业务将受不利影响[204] 资金需求风险 - 若业务增长未达预期，公司可能需额外资金，且不确定能否以可接受条件获得[205][206] 收入预测风险 - 公司收入难以预测，很大一部分将递延至未来确认[207] 外汇汇率风险 - 收购Airobotics后，公司外汇汇率波动风险增加[208] 财务报告风险 - 若公司财务报告内部控制或披露控制程序无效，可能影响财务报告准确性，导致股价下跌[209] 股票交易风险 - 公司普通股交易活动有限，价格可能大幅波动，投资者可能损失部分或全部投资[213] 股票退市情况 - 公司普通股将于2024年5月8日左右从TASE自愿退市，之后将仅在纳斯达克交易[214] 股权结构影响 - 截至2024年3月27日，公司高管、董事和大股东合计持有约15.6%的流通普通股，可能影响重大决策[217]