财务数据关键指标变化 - 2023年交易活动及其他服务收入为18.646亿美元（902.72亿雷亚尔），2022年为890.64亿雷亚尔，2021年为678.48亿雷亚尔[27] - 2023年净利润为3.416亿美元（165.37亿雷亚尔），2022年为150.48亿雷亚尔，2021年为116.63亿雷亚尔[27] - 2023年末活跃商户数量为650万，2022年为710万，2021年为770万[28] - 2023年总金融交易量为1962亿美元（9501亿雷亚尔），2022年为7314亿雷亚尔，2021年为4562亿雷亚尔[28] - 2023年PagBank总客户数量为3110万，2022年为2770万，2021年为2190万[28] - 2023年现金及现金等价物为5.988亿美元（289.91亿雷亚尔），2022年为182.91亿雷亚尔，2021年为179.44亿雷亚尔[29] - 2023年应收账款为86.252亿美元（4175.72亿雷亚尔），2022年为3624.86亿雷亚尔，2021年为2342.85亿雷亚尔[29] - 2023年总资产为113.829亿美元（5510.81亿雷亚尔），2022年为4532.93亿雷亚尔，2021年为3107.58亿雷亚尔[29] - 2023年总负债为86.48亿美元（4186.74亿雷亚尔），2022年为3348.72亿雷亚尔，2021年为2057.36亿雷亚尔[29] - 2023年总权益为27.349亿美元（1324.07亿雷亚尔），2022年为1184.21亿雷亚尔，2021年为1050.22亿雷亚尔[29] - 2023年总营收和收入为159.484亿雷亚尔，同比增长4.0%，2022年为153.349亿雷亚尔[31] - 2023年总费用为139.313亿雷亚尔，同比增长2.6%，2022年为135.757亿雷亚尔[31] - 2023年所得税和社会贡献为3.634亿雷亚尔，同比增长42.8%，2022年为2.545亿雷亚尔[31] - 2023年净利润为16.537亿雷亚尔，同比增长9.9%，2022年为15.048亿雷亚尔[31] - 2023年基本每股收益为5.1387雷亚尔，同比增长11.7%，2022年为4.6002雷亚尔[31] - 2023年12月31日，雷亚尔兑美元汇率为4.8413雷亚尔兑1美元，2022年为5.2177雷亚尔兑1美元，2021年为5.5805雷亚尔兑1美元[34] - 2023年有83%的客户通过移动设备访问公司平台，2022年为81%[35] 各条业务线数据关键指标变化 - 2023年巴西移动支付零售购买额从2015年的10亿美元增至420亿美元，美国2023年约为4850亿美元；2021年巴西15岁以上人口在线购物比例为35%，美国为75%，英国为64%[163] - 2023年巴西零售电商销售额从2015年的100亿美元增至690亿美元，2015 - 2023年移动电商在电商中的占比从11%增至60%[164] - 2023年第四季度巴西家庭消费中卡支付占比57%，2021年为49%，同年美国为53%，英国为70%，澳大利亚为71%[170] - 2021 - 2022年巴西移动银行交易量增长54%，2022年66%（1071亿笔）的银行交易通过手机或平板电脑进行[175] - 2016 - 2023年巴西五大银行服务年收入增长40%，个人和法人支票账户费用增长10%[180] - 2019年12月至2022年12月巴西数字银行活跃客户关系增长380%，从约5400万增至2.61亿[181] 公司运营资金与资本需求 - 公司需确保现金及现金等价物和经营活动产生的现金足以满足营运资金和资本支出需求[8] 公司面临的宏观经济风险 - 新冠疫情等危机对巴西经济产生严重负面宏观经济影响，增加公司风险[8] - 巴西腐败调查、新政府改革能力及相关政策变化可能影响巴西经济增长前景[8] - 以色列/加沙武装冲突、俄乌战争及经济制裁对全球经济的影响高度不确定[8] - 2021 - 2023年巴西GDP增长率分别为5.0%、2.9%、2.9%，2024年1月IMF预计2024年增长率为1.7%[103] - 2023年巴西中央政府主要预算赤字达2305亿雷亚尔（约470亿美元），2024年预计主要赤字为133.1亿雷亚尔，占预测GDP的0.12%[104] - 2024年巴西政府预算提案预计通胀率为3.5%，GDP增长2.3%[104] - 截至2024年2月，巴西过去12个月累计通胀率为4.50%，2021 - 2023年分别为10.06%、5.79%、5.60%[106] - 2021 - 2023年巴西央行隔夜利率SELIC分别为9.25%、13.75%、11.75%，截至2024年3月31日为10.75%[106][107] - 2015 - 2016年巴西雷亚尔兑美元名义升值16.4%，2016 - 2017年贬值1.5%，2017 - 2018年贬值16.9%[108] - 2018年末至2019年末，巴西雷亚尔兑美元名义贬值4.1%，2019年12月31日汇率为4.0307雷亚尔/美元[109] - 2020年，巴西雷亚尔兑美元贬值28.9%，2020年12月31日汇率为5.1967雷亚尔/美元[109] - 2021年，巴西雷亚尔兑美元名义贬值7.3%，2021年12月31日汇率为5.5805雷亚尔/美元[109] - 2022年，巴西雷亚尔兑美元升值6.5%，2022年12月31日汇率为5.2177雷亚尔/美元[109] - 2023年，巴西雷亚尔兑美元升值7.2%，2023年12月31日汇率为4.8413雷亚尔/美元[109] - 截至2024年3月31日，巴西雷亚尔兑美元贬值3.2%，汇率为4.9956雷亚尔/美元[109] - 2016年巴西GDP收缩3.3%，2017 - 2018年分别增长1.3%和1.8%，2019年增长1.2%[110] - 2020年巴西GDP收缩3.3%，2021 - 2022年分别增长5.0%和2.9%，2023年增长2.9%[110] - 2024年1月IMF预计巴西GDP增长率为2.3%[110] - 2023年12月19日，标普将巴西主权评级从BB - 升至BB；2023年7月26日，惠誉将巴西评级升至BB，展望稳定[114] - 2024年1月巴西消费者信心指数下降2.4点，为2023年5月以来最低[104] - 2023年1月8日巴西发生反民主事件，截至2023年10月27日有20人被定罪，议会调查建议起诉61人[104] - 巴西联邦警察开展Operation Lucas 12:2调查刑事挪用和洗钱，前总统博索纳罗及其妻子受审查[104] 公司面临的法规监管要求 - 公司要遵守适用的监管和立法要求[8] - 公司需遵守开曼群岛数据保护法，投资者投资A类普通股会提供个人数据[15] - 个人在开曼群岛数据保护法下有访问、更正、停止或限制处理个人数据等权利[16] - 公司为遵守反洗钱法规，可能要求用户提供身份验证信息，有权拒绝申请、列入限制名单等[18][19] - 公司需遵守开曼群岛经济实质法，评估运营、提交年度通知和申报等[22] - 开曼群岛经济实质法于2019年1月颁布[21] - 2018年巴西颁布第13,709/2018号《通用数据保护法》，2020年9月18日生效，行政罚款推迟至2021年8月1日实施[42] - 2023年2月27日，ANPD发布剂量测定法规，明确分析数据相关事件时考虑的因素及行政制裁的适用条件[42] - 若公司运营和商业模式不符合LGPD规则，可能面临正式警告、公开制裁、删除数据或暂停数据处理活动，还可能被处以最高为上一财年巴西总销售额2%的罚款，每次违规最高不超过5000万雷亚尔[43] - 公司业务受政府广泛监管，违反或不遵守相关法规可能导致高昂成本、重大责任并改变业务模式[47] - 2018年10月17日央行授权PagSeguro Brazil作为支付机构运营，2019年3月18日授权其作为第三方支付计划中的后付工具发行人运营[47] - 2023年3月央行授权PagInvest作为证券经纪交易商运营，10月巴西证券委员会授权其提供托管服务[47] - 2015年巴西政府将非累积税制下巴西公司金融收入的PIS/COFINS税税率从0%提高到4.65%[52] - 2023年10月3日发布的第14,690/2023号法律对信用卡循环信贷和分期付款信贷未偿余额的利息和金融费用设定新限制，12月21日相关部门通过决议进行规范，规定循环信贷或分期付款信贷余额的利息和金融费用总额不得超过融资债务的原始金额[48][49] - 2023年12月12日的第14,754号法律规定，从2024年起，封闭式FIDC投资收益需在5月和11月的最后一个工作日缴纳半年税，长期FIDC税率为15%，短期FIDC税率为20%，除非符合投资实体定义，公司的FIDC管理员称其FIDC符合投资实体定义不受影响[54] - 2023年12月20日巴西国会通过消费税法改革（第132号宪法修正案 - EC 132/2023），预计2026年起7年过渡期内生效，将取消5种税，创建两种新增值税，新增值税按消费征税，特定商品和服务有30%、60%或100%的税收减免[54] - 2016年巴西政府颁布第157号补充法，规定服务税应在服务购买方所在城市缴纳，该义务原于2018年1月生效但因诉讼延迟，2020年颁布第175号补充法进一步规定，2023年6月巴西最高法院宣布相关条款违宪，服务税应向服务提供商总部所在城市缴纳[52] - 巴西政府设立19个工作组与州和市合作推动EC 132/2023生效，工作组有60天时间准备补充法律草案，草案需在180天内提交审查，政府需在90天内向国会提交所得税改革和工资税变更法案，该期限技术上已于2024年3月结束但无制裁措施[54] - 公司面临监管风险，若违反法规可能需支付巨额罚款、改变业务做法、接受央行干预和庭外清算，还可能面临私人诉讼[49] - 自2018年起，公司需按SEC规则对财务报告内部控制进行系统和流程评估及测试[72] - CMN第4943号决议修订第4606号决议以更好管理社会、环境和气候风险[74] - CMN第4944号决议处理持续风险管理并修订第4606号决议[74] - CMN第4945号决议取代2014年4月25日第4327号决议，更新社会责任政策并将审查期从五年减至三年[74] - 2021年10月6日第151号决议规范社会、环境和气候风险汇款信息[74] - 2024年3月6日，SEC发布气候规则，要求公司从2025年12月31日年度报告起提供气候相关披露[75] - 2024年4月4日，SEC宣布自愿暂停气候规则直至司法审查[75] - 2022年央行颁布适用于支付机构的新规则，2023年7月生效，2025年1月全面实施，公司可能面临更严格审慎要求[89] - 公司旗下部分巴西运营实体将被归类为3型企业集团[89] - 公司可能面临巴西消费者保护法下的限制和处罚[92] - 公司受到竞争法下的监管和反垄断诉讼审查[93] - 2014年巴西颁布互联网民权框架，2016年5月通过相关进一步法规，2018年颁布LGPD并于2020年全面生效[115] - 开曼群岛2019年1月颁布ESA，公司需遵守相关规定[122] 公司面临的技术与安全风险 - 2021年9月25日至29日，公司子公司MOIP遭受网络攻击，黑客要求支付指定款项以防止泄露或出售受影响的目标数据[40] - 公司与Scala和AWS签订IT服务协议，若服务提供商未能保障网站正常运行，可能导致销售和客户流失、成本增加[38] - 公司面临技术变革、信息系统中断、网络攻击等风险，若无法应对可能损害业务和经营成果[35][38][40] - 2021年10月7日公司向巴西数据保护局和央行提交正式报告，2022年1月5日和4月8日向ANPD提供更多信息，2024年2月该事件结束[41] - 若公司存储的卡信息泄露，可能需向支付卡发卡机构承担发行新卡成本及相关费用，且预计将投入大量额外资源防范安全或隐私漏洞[41] - 公司服务和硬件需与多种操作系统、网络、浏览器、银行平台等集成，若无法确保互操作性