公司整体财务数据关键指标变化 - 2024年第一季度公司合并净收入为43.8347亿美元，较去年同期增长13%，主要因美高梅中国增长71%和拉斯维加斯大道度假村增长4%，部分被地区业务下降4%抵消[93] - 2024年第一季度公司合并营业收入为4.58378亿美元，较去年同期下降37%，主要因去年同期有3.98亿美元物业交易收益[94] - 2024年第一季度公司来自非合并联营公司的经营亏损为2512.4万美元，去年同期为7499.9万美元[114] - 2024年第一季度公司总利息支出为1.11亿美元，去年同期为1.31亿美元，主要因债务偿还使未偿债务减少[115] - 2024年和2023年第一季度其他净费用分别为500万美元和收入4600万美元[116] - 2024年和2023年第一季度有效所得税税率分别为12.7%和25.7%[117] - 2024年第一季度净收入为2.17476亿美元，2023年为4.66807亿美元[124] - 2024年第一季度调整后EBITDAR为12.34827亿美元[124] - 2024年3月31日和2023年12月31日，合并基础上的流动资产分别为34.00778亿美元和37.83644亿美元[128] - 2024年第一季度经营活动提供的现金为5.49亿美元，2023年同期为7.04亿美元[129] - 2024年第一季度投资活动使用的现金为1.08亿美元，2023年同期为提供2.12亿美元[131] - 2024年第一季度资本支出为1.72亿美元，2023年为1.4亿美元[132][133] - 2024年第一季度融资活动使用的现金为6.29亿美元，2023年同期为24亿美元[134] - 2024年第一季度净偿还债务7700万美元，2023年为18亿美元[135][136] 拉斯维加斯大道度假村业务线数据关键指标变化 - 2024年第一季度拉斯维加斯大道度假村净收入增长4%，赌场收入下降1%，客房收入增长10%，餐饮收入增长3%，娱乐、零售及其他收入下降3%[96][98][99][100] - 2024年第一季度拉斯维加斯大道度假村调整后物业EBITDAR下降1%，利润率为36.7%，去年同期为38.4%[109] 地区业务线数据关键指标变化 - 2024年第一季度地区业务净收入下降4%，赌场收入下降4%，客房收入下降2%，餐饮收入下降4%，娱乐、零售及其他收入增长2%[101][102][103] - 2024年第一季度地区业务调整后物业EBITDAR下降12%，利润率为30.1%，去年同期为33.1%[110] 美高梅中国业务线数据关键指标变化 - 2024年第一季度美高梅中国净收入增长71%，赌场收入增长66%[104][105] - 2024年第一季度美高梅中国调整后物业EBITDAR增长78%，利润率为28.5%，去年同期为27.4%[111] - 2024年3月，美高梅中国董事会宣布2023年特别股息5100万美元，4月支付，公司收到约2900万美元；若最终股息获批，美高梅中国将于6月支付约1.18亿美元，公司将收到约6600万美元[147] 公司债务相关情况 - 截至2024年3月31日，公司现金及现金等价物为27亿美元，其中美高梅中国持有6.22亿美元；债务本金为63亿美元，其中与美高梅中国相关的为30亿美元；美高梅中国的第一循环信贷安排下有2.94亿美元未偿还[140] - 2024年2月，公司修订高级有担保信贷安排，将额度增至23亿美元，到期日延长至2029年2月；4月发行7.5亿美元本金的6.5%高级票据，2032年到期；5月用净收益赎回7.5亿美元本金的6.75%票据，2025年到期[141] - 基于2024年3月31日的债务本金、合同到期日和利率，未来十二个月公司预计现金利息支付不包括美高梅中国约为1.85 - 1.95亿美元，合并基础上约为3.45 - 3.55亿美元[142] - 截至2024年3月31日，公司根据三重净租赁协议未来十二个月需支付年度现金租金18亿美元[143] - 截至2024年3月31日，可变利率借款约占公司总借款的5%[151] - 固定利率债务中，2024 - 2028年及以后到期的债务本金分别为7.5亿美元、19.25亿美元、11.5亿美元、14.25亿美元、7.5亿美元，平均利率分别为5.4%、6.0%、5.4%、5.1%、4.8%、7.0%，总本金60.01亿美元，公允价值58.86亿美元；可变利率债务本金为2.93亿美元，平均利率7.6%[151] - 固定利率长期债务总额为60.01亿美元，公允价值为58.86亿美元[151] - 固定利率长期债务2025 - 2028年平均利率分别为5.4%、6.0%、5.1%、4.8%，之后为7.0%，整体平均为5.4%[151] - 可变利率长期债务总额为2.93亿美元，公允价值为2.93亿美元[151] - 可变利率长期债务平均利率为7.6%[151] 公司未来资本支出计划 - 2024年剩余时间，公司国内计划资本支出约为6.75 - 7.25亿美元，美高梅中国约为1.5 - 2亿美元[145] - 若公司在纽约的商业博彩设施项目成功，预计项目成本约为20亿美元，包括5亿美元许可证费用；公司对大阪IR KK的现金承诺预计为3060亿日元（截至2024年3月31日约20亿美元），预计在未来五年提供资金[146] 公司面临的风险 - 公司面临与可变利率长期债务相关的利率风险，通过管理长期固定利率借款和银行信贷安排下的短期借款组合来限制风险暴露[150] - 公司大量债务和重大财务承诺可能影响发展和财务结果[154] - 公司暂停向股东支付定期股息，未来可能不恢复[154] - 公司国内博彩设施均为租赁，存在租赁相关风险[154] - 公司业务受全球地缘政治事件影响，如恐怖袭击、战争、传染病爆发等[155] - 2023年9月的网络安全问题对公司业务、运营和声誉有影响[152]