公司业务板块构成 - 公司通过两个可报告业务板块运营，即房地产投资和高级住房运营组合（SHOP）[83] 房地产投资情况 - 截至2024年3月31日，公司房地产投资涉及180个设施，位于31个州，原总成本约24亿美元，应收抵押贷款和其他票据的总账面价值为2.743亿美元[84] - 公司房地产投资组合中，高级住房物业97处，熟练护理设施65处，医院1处，另有1处物业被归类为待售资产[84] - 公司房地产投资主要通过运营现金流、债务（包括票据发行、银行信贷额度和定期债务）以及股权证券销售来融资[83] - 截至2024年3月31日，投资组合总价值30.55165亿美元，其中房地产物业163处，价值24.32108亿美元，占比87.0%[89] - 2024年2月，公司为Carriage Crossing Senior Living Bloomington提供1500万美元抵押贷款，另有200万美元待2027年3月31日前根据运营表现发放，年利率8.75%[91] - 截至2024年3月31日，一处房地产投资组合中的物业被归类为待售资产，净房地产余额500万美元，2024年和2023年第一季度租金收入分别为30万美元和50万美元[92] - 2024年第二季度，公司出售两处位于路易斯安那州的ALF，净现金收入460万美元，收益约130万美元[94] - 2024年第一季度，公司注销与现有租赁相关的直线租金应收款约80万美元，预计该租赁将于2024年第三季度终止[96] - 截至2024年3月31日，租户对三处物业有购买选择权，总净投资5800万美元，行使时间为2027 - 2028年，2024年和2023年第一季度租金收入均为180万美元[96] - 2024年4月1日起，Bickford组合租金调整为每年3450万美元，至2026年4月1日，之后根据CPI调整，最低年涨幅2%，最高3%，公司将为18处物业提供最多800万美元资本改进资金[99] SHOP业务板块情况 - 截至2024年3月31日，SHOP业务板块由位于8个州的15个独立生活设施组成，共有1732个单元[86] 各业务线净营业收入情况 - 截至2024年3月31日的三个月，高级住房-需求驱动型物业的净营业收入（NOI）为1936.3万美元，占总投资的28.3%[88] - 截至2024年3月31日的三个月，高级住房-自由选择型物业的净营业收入（NOI）为1693.9万美元，占总投资的24.8%[88] - 截至2024年3月31日的三个月，医疗设施的净营业收入（NOI）为2266.7万美元，占总投资的33.2%[88] - 截至2024年3月31日的三个月，应收抵押贷款和其他票据的净营业收入（NOI）为594.2万美元，占总投资的8.7%[88] - 截至2024年3月31日的三个月，SHOP业务板块的净营业收入（NOI）为294.2万美元，占总投资的4.3%[88] 入住率情况 - 2024年第一季度，Senior Living、Bickford和SHOP板块平均组合入住率分别为82.8%、85.9%和85.3%[102] - 2023年第四季度与2022年第四季度相比，NHI房地产投资组合中SHO物业覆盖率从1.23x升至1.45x，SNF物业从2.50x升至2.82x，医疗非SNF物业从2.65x升至3.03x，整体从1.73x升至2.00x；入住率方面，SHO物业从84.9%降至84.3%，SNF物业从77.8%升至81.4%，医疗非SNF物业从76.5%升至79.7%，整体从81.2%升至82.8%[105] 租户偿债能力评估指标 - 公司以EBITDARM作为租户主要绩效指标，计算覆盖率（EBITDARM/现金租金）评估租户偿债能力[103][104] 预计信贷损失情况 - 截至2024年3月31日，公司建立了1550万美元的预计信贷损失准备金和30万美元的未提供资金贷款承诺预计信贷损失负债[110] 收入及费用变化情况 - 2024年第一季度与2023年同期相比，租金收入减少310万美元，降幅4.8%；居民费用和服务收入增加155.6万美元，增幅13.3%；利息收入增加63.4万美元，增幅11.9%；总费用增加152万美元，增幅3.1%；净收入减少352.6万美元，降幅10.3%[111] - 2024年第一季度租金收入减少主要因2023年3月以来处置物业和疫情相关租金递延还款减少约90万美元，部分被新投资和NHC百分比租金增加抵消，还包括约80万美元直线租金应收账款核销[112] - 2024年第一季度居民费用和服务减去高级住房运营费用增加100万美元，增幅55%，主要因SHOP活动入住率提高带来收入增加[114] - 2024年第一季度利息收入增加60万美元，增幅11.9%，主要因新的和现有的贷款资金发放，扣除贷款偿还额[115] - 2024年第一季度利息费用增加80万美元，增幅6.0%，主要因利率上升，被无担保循环信贷额度借款减少和定期贷款部分偿还抵消[116] - 2024年第一季度贷款和房地产损失（收益）减少40万美元，与信贷损失准备金减少70万美元相关，但被2023年第一季度房地产投资部门三处房产的30万美元房地产减值费用抵消[116] 现金流量情况 - 2024年第一季度与2023年同期相比，经营活动提供的净现金增加977.9万美元，增幅31.5%；投资活动使用的净现金减少1132.8万美元，降幅41.2%；融资活动使用的净现金增加2640.6万美元[119] 债务情况 - 截至2024年3月31日，公司未偿还债务为11亿美元[120] - 公司的无担保银行信贷安排包括7亿美元的无担保循环信贷安排和2亿美元的定期贷款协议[120][121] - 截至2024年3月31日，循环信贷和定期贷款的利率分别为6.48%和6.68%，信贷安排费用为每年25个基点[121] - 2021年1月，公司发行了4亿美元的3.00%优先票据，2031年2月1日到期[122] - 截至2024年3月31日，公司有4.485亿美元可变利率债务和应收抵押贷款及其他票据面临利率波动市场风险，循环信贷安排未使用部分为4.515亿美元[143] - 假设与可变利率债务相关的利率变动50个基点，且未偿余额不变，净利息费用每年将增减约220万美元，摊薄后每股增减0.05美元[143] - 截至2024年3月31日，公司债务总额11.49636亿美元，固定利率债务中私募定期贷款2.25亿美元占比19.6%、2031年高级票据4亿美元占比34.8%、房利美定期贷款7613.6万美元占比6.6%；可变利率债务中银行定期贷款2亿美元占比17.4%、循环信贷安排2.485亿美元占比21.6%[143] - 假设2024年3月31日市场利率平行变动50个基点，固定利率债务中私募定期贷款公允价值在利率降50基点时为2.17572亿美元、升50基点时为2.13959亿美元；2031年高级票据在利率降50基点时为3.3635亿美元、升50基点时为3.1634亿美元；房利美定期贷款在利率降50基点时为7457.9万美元、升50基点时为7380.5万美元[144] - 截至2024年3月31日，公司应收抵押贷款及其他票据公允价值约2.5亿美元，市场利率变动50个基点，其公允价值将增减约260 - 270万美元[145] 信用评级情况 - 穆迪、惠誉和标普全球分别重申了公司的信用评级为Baa3、BBB-和BBB-，展望均为“稳定”[122] 财务比率情况 - 2024年第一季度，公司的固定费用覆盖率约为4.5倍，合并净债务与年化调整后EBITDA的比率约为4.4倍[123] - 2024年第一季度，公司固定费用覆盖率为4.5倍，2023年同期为4.6倍[140] 股权情况 - 截至2024年3月31日，公司有43424841股流通普通股，市值为27亿美元，资产负债表上的权益总额为13亿美元[125] - 2024年2月16日，公司董事会续签了股票回购计划，可回购至多1.6亿美元的流通普通股[125] 股息情况 - 公司董事会批准的季度股息为每股0.90美元，预计2024年全年运营现金流足以支付当前水平的股息[125] 资金可用情况 - 截至2024年4月30日，公司有650万美元的公司现金及现金等价物，无担保循环信贷安排下的可用额度为4.715亿美元[127] 承诺情况 - 截至2024年3月31日，未偿还贷款承诺总额为1.32725亿美元，已提供资金8850.7万美元，剩余4421.8万美元[129] - 截至2024年3月31日，未偿还开发承诺总额为1551.5万美元，已提供资金1258.8万美元，剩余292.7万美元[131] - 截至2024年3月31日，或有事项（租赁诱因）总额为1160万美元，已提供资金270万美元，剩余890万美元[132] - 2024年第一季度，公司董事会批准在房地产投资部门现有租赁物业上追加投资至多2500万美元，租金将按不低于8.0%的租赁费率增长[129] 运营资金及利润指标变化情况 - 2024年第一季度，公司摊薄后普通股每股运营资金（FFO）较2023年同期减少0.06美元，降幅4.8%[136] - 2024年第一季度，公司摊薄后普通股每股正常化FFO较2023年同期增加0.01美元，增幅0.9%[137] - 2024年第一季度，公司正常化可分配资金（FAD）较2023年同期增加320万美元，增幅6.78%[138] - 2024年Q1归属于普通股股东的净收入为3.0915亿美元，2023年同期为3.4484亿美元[139] - 2024年Q1经调整EBITDA为6.4259亿美元，2023年同期为6.219亿美元[140] - 2024年Q1综合NOI为6.8466亿美元，2023年同期为6.997亿美元[142] 财务报告内部控制情况 - 截至2024年3月31日，公司披露控制和程序的设计和运营有效，且财务报告内部控制无重大变化[147] 法律诉讼影响情况 - 公司认为未决法律诉讼的最终解决不会对财务状况、经营成果或现金流产生直接重大不利影响[148]