公司业务概况 - 公司是美国泳池和水疗护理行业最大且最受信任的直接面向消费者品牌，市场规模达150亿美元，2022年住宅售后市场产品支出份额约15%[75] - 截至2024年3月30日，公司在39个州运营超1000个地点，拥有27个地点，其余为租赁[84] - 公司超80%的产品组合为非 discretionary 产品，用于住宅和商业泳池及水疗护理[76] 财务指标定义 - 公司衡量可比销售增长是指报告期内可比基数的销售与上一报告期的销售相比的增减[81] - 公司认为新或收购的地点在完成一年销售后的第一个完整月具有可比性[82] - 毛利等于销售减去商品和服务销售成本，毛利率是毛利占销售的百分比[85][86] - 销售、一般和行政费用包括零售地点和数字平台的销售和运营费用以及公司层面的一般和行政费用[88] - 调整后EBITDA定义为息税前利润（包括债务发行成本的摊销）、税、折旧和摊销、管理费、股权薪酬费用等调整后的利润[90] - 调整后净收入（亏损）定义为净收入（亏损）调整后排除管理费、股权薪酬费用等非经常性、非现金或离散项目[93] 财务业绩影响因素 - 公司财务业绩和状况可能受到宏观经济和地缘政治发展的不同程度影响，如公共卫生危机、全球冲突、供应链中断等[96] 财务数据关键指标变化 - 截至2024年3月30日的三个月，公司销售额降至1.887亿美元，较上年同期的2.128亿美元减少2410万美元，降幅11.4%；六个月销售额降至3.626亿美元，较上年同期的4.079亿美元减少4530万美元，降幅11.1%[104][105] - 截至2024年3月30日的三个月，公司毛利润降至5430万美元，较上年同期的7120万美元减少1690万美元，降幅23.7%；六个月毛利润降至1.047亿美元，较上年同期的1.365亿美元减少3180万美元，降幅23.3%[108] - 截至2024年3月30日的三个月，公司销售、一般和行政费用（SG&A）降至8490万美元，较上年同期的9640万美元减少1150万美元，降幅11.9%；六个月SG&A降至1.717亿美元，较上年同期的1.886亿美元减少1690万美元，降幅9.0%[109][110] - 截至2024年3月30日的三个月，公司利息费用增至1820万美元，较上年同期的1720万美元增加100万美元；六个月利息费用增至3520万美元，较上年同期的3060万美元增加460万美元[111] - 截至2024年3月30日的三个月，公司所得税收益增至1410万美元，较上年同期的1090万美元增加320万美元；六个月所得税收益增至2810万美元，较上年同期的2100万美元增加710万美元[112] - 截至2024年3月30日的三个月，公司净亏损增至3460万美元，较上年同期的3150万美元增加310万美元；六个月净亏损增至7410万美元，较上年同期的6180万美元增加1230万美元[114] - 截至2024年3月30日的三个月和六个月，公司摊薄后每股收益分别为 - 0.19美元和 - 0.40美元，上年同期分别为 - 0.17美元和 - 0.34美元[114] - 截至2024年3月30日和2023年9月30日，现金及现金等价物分别为840万美元和5540万美元；截至2024年3月30日，循环信贷安排下未偿还金额为9700万美元，2023年9月30日无未偿还金额[124] - 截至2024年3月30日，未偿还备用信用证总额为1070万美元，循环信贷安排下可用借款额度为1.423亿美元[128] - 2024年上半年经营活动净现金使用量为1.151亿美元，去年同期为2.46亿美元，减少1.309亿美元[130] - 2024年上半年投资活动净现金使用量为2400万美元，去年同期为2360万美元，增加40万美元[131] - 2024年上半年融资活动净现金流入为9210万美元，去年同期为1.66亿美元，减少7390万美元[132] 调整后财务数据关键指标变化 - 截至2024年3月30日的三个月和六个月，公司调整后EBITDA分别为 - 1928万美元和 - 4370万美元，上年同期分别为 - 844万美元和 - 2036万美元[100] - 截至2024年3月30日的三个月和六个月，公司调整后净亏损分别为 - 3199.8万美元和 - 6876.1万美元，上年同期分别为 - 2565.9万美元和 - 5099.2万美元[100] - 2024年第一季度调整后净亏损增至3200万美元，去年同期为2570万美元，增加630万美元；上半年调整后净亏损增至6880万美元，去年同期为5100万美元，增加1780万美元[115] - 2024年第一季度调整后EBITDA降至负1930万美元，去年同期为负840万美元，减少1090万美元；上半年调整后EBITDA降至负4370万美元，去年同期为负2040万美元，减少2330万美元[116] 股票回购计划 - 2021年12月3日，董事会授权一项3亿美元的股票回购计划，有效期至2024年12月31日；截至2024年3月30日，约1.477亿美元可用于未来回购[134] 业务季节性与外部影响因素 - 公司业务季节性强，第三和第四财季销售和盈利最高，第一和第二财季销售大幅降低[118] - 影响公司业务的主要外部因素是天气，炎热天气可增加产品和服务购买，不适宜天气会减少消费[120] 可比销售数据变化 - 截至2024年3月30日的三个月和六个月，公司可比销售额分别下降12.1%和11.9%，非可比销售额分别贡献150万美元和320万美元[104][105]