公司权益持有情况 - 截至2024年3月31日，公司持有AAP约85%的有限合伙人权益和GP LLC 100%的管理成员权益，AAP持有PAA约23270万个普通股单位，占PAA总流通普通股和A类优先股的约30%[109] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2024年前三个月公司净收入为3.36亿美元，2023年同期为4.43亿美元，同比下降24%[111] - 2024年第一季度产品销售收入为115.46亿美元，较2023年同期的119.43亿美元下降3%；服务收入为4.49亿美元，较2023年同期的3.98亿美元增长13%[113] - 2024年第一季度采购及相关成本为109.17亿美元，较2023年同期的113.23亿美元增长4%[113] - 2024年第一季度一般及行政费用为9700万美元，较2023年同期的8700万美元增长11%[113] - 2023年第一季度资产销售净收益约为1.54亿美元，2024年同期为0，同比下降100%，其中2023年主要是出售Keyera Fort Saskatchewan设施获得约1.4亿美元收益[113][119] - 2024年第一季度其他收入/（费用）净额为 - 500万美元，2023年同期为6400万美元，同比下降108%，主要受美元兑加元汇率变化影响[113][120] - 2024年第一季度所得税费用为2800万美元，较2023年同期的8300万美元下降66%[113] - 2024年第一季度归属于非控股权益的净收入为 - 2.94亿美元，较2023年同期的 - 3.74亿美元增长21%；归属于PAGP的净收入为4200万美元，较2023年同期的6900万美元下降39%[113] - 2024年第一季度净收入3.36亿美元，较2023年的4.43亿美元减少1.07亿美元，降幅24%[127] - 2024年第一季度调整后EBITDA为8.47亿美元，较2023年的8.13亿美元增加3400万美元，增幅4%[127] 原油期货价格变化 - 2024年3月31日止三个月NYMEX轻质低硫原油期货合约价格最低为70美元/桶，最高为83美元/桶，平均为77美元/桶；2023年同期最低为67美元/桶，最高为82美元/桶，平均为76美元/桶[115] 原油业务板块数据关键指标变化 - 原油业务板块2024年第一季度收入115.82亿美元，较2023年的117.58亿美元减少1.76亿美元，降幅1%[133] - 原油业务板块2024年第一季度调整后EBITDA为5.53亿美元，较2023年的5.17亿美元增加3600万美元，增幅7%[133] - 原油业务板块2024年第一季度维护资本支出4600万美元，较2023年的3200万美元增加1400万美元，增幅44%[133] - 原油管道关税2024年第一季度总量860万桶/日，较2023年的828万桶/日增加32万桶/日，增幅4%[133] NGL业务板块数据关键指标变化 - NGL业务板块2024年第一季度收入5.07亿美元，较2023年的6.9亿美元减少1.83亿美元，降幅27%[142] - NGL业务板块2024年第一季度调整后EBITDA为1.59亿美元，较2023年的1.92亿美元减少3300万美元，降幅17%[142] - NGL业务板块2024年第一季度维护资本支出1100万美元，较2023年的1600万美元减少500万美元，降幅31%[142] - NGL分馏业务2024年第一季度平均日产量12.8万桶，较2023年的14.4万桶减少1.6万桶，降幅11%[142] - NGL管道关税从194增至214，增长20，增幅10%；丙烷和丁烷销售额从138降至128，减少10，降幅7%[143] 公司资金状况 - 截至2024年3月31日，公司营运资金赤字为1.42亿美元，但有25亿美元流动性可满足需求，其中高级无抵押循环信贷额度可用性为13.5亿美元，高级有抵押套期保值库存额度可用性为13.23亿美元，商业票据计划未偿还金额为5.4亿美元，现金及现金等价物为3.19亿美元[149] - 2024年和2023年前三个月经营活动提供的净现金分别为4.18亿美元和7.42亿美元，2024年受套期保值活动保证金要求不利影响，2023年因降低库存水平受有利影响[153] - 2024年和2023年第一季度投资资本分别为1.04亿美元和0.8亿美元，维护资本分别为0.57亿美元和0.48亿美元，收购资本2024年为0.93亿美元，2023年为0[154] - 预计2024年投资资本约为4.65亿美元（按权益计算为3.75亿美元），维护资本约为2.5亿美元（按权益计算为2.3亿美元）[156] - 2024年和2023年第一季度资产出售所得款项分别为300万美元和2.84亿美元[157] - 2024年第一季度公司在PAA商业票据计划下净借款1.07亿美元[161] 公司证券及分红情况 - 截至2024年3月31日，普通股回购计划剩余可用额度为1.98亿美元[163] - 截至2024年3月31日，PAGP传统货架有9.39亿美元未售出证券，PAA传统货架有11亿美元未售出证券[164][165] - 2024年5月15日，公司将向A类股东支付每股0.3175美元的季度现金分红（年化每股1.27美元），PAA将向A类优先股股东支付每单位约0.615美元、向B类优先股股东支付每单位约24.20美元、向普通股股东支付每单位0.3175美元（年化每单位1.27美元）的季度现金分红[166][168][169] 公司采购预计付款及信用证情况 - 截至2024年3月31日，原油、NGL及其他采购预计付款总额为12.6531亿美元，其中2024年剩余时间预计付款2.0135亿美元，2025年预计付款2.1649亿美元，2026年预计付款1.9624亿美元，2027年预计付款1.7031亿美元，2028年预计付款1.3914亿美元，2029年及以后预计付款3.4178亿美元[173] - 2024年3月31日和2023年12月31日，公司未偿还信用证分别约为1.61亿美元和2.05亿美元[173] 公司衍生品公允价值及风险情况 - 截至2024年3月31日，公司商品衍生品公允价值为 - 1.37亿美元，若价格上涨10%，原油衍生品公允价值变化 - 0.39亿美元、天然气衍生品公允价值变化0.1亿美元、NGL及其他衍生品公允价值变化 - 0.51亿美元；若价格下跌10%，原油衍生品公允价值变化0.4亿美元、天然气衍生品公允价值变化 - 0.1亿美元、NGL及其他衍生品公允价值变化0.51亿美元[185] - 截至2024年3月31日，公司可变利率债务约为5.4亿美元，利率重置周期一般从不到一周到约一个月不等，2024年第一季度平均利率为5.8%[186] - 截至2024年3月31日，公司利率衍生品公允价值为净资产6800万美元，若2024年3月31日远期SOFR曲线上涨10%，利率衍生品公允价值增加1800万美元；若下跌10%，利率衍生品公允价值减少1800万美元[186] - 基于2024年3月31日已发行的B系列优先股和每单位1000美元的清算优先权，利率变动100个基点，公司B系列优先股年度股息将增加或减少约800万美元[187] 公司风险管理情况 - 公司采购原油和NGL的合同期限多数为30天至5年，少数剩余期限长达11年[172] - 公司使用原油、天然气、NGL等衍生品对冲商品价格风险，管理工具包括期货、远期、掉期和期权等[183][184] - 公司使用利率衍生品对冲与预期利息支付及部分未偿债务工具相关的利率风险[186] - 公司面临多种市场风险，包括商品价格风险和利率风险，通过风险管理政策和程序监控相关头寸以应对风险[182]