公司历史业务规模 - 公司17年放贷历史中通过超700万笔贷款和信用卡发放超182亿美元负责任信贷[105] - 储蓄产品自2015年已帮助会员储蓄超105亿美元，使用一年后会员流动性储蓄约增加50%[111] - 过去十年公司在资产支持证券市场进行21次债券发行，最近18次包含投资级债券[115] 个人贷款业务数据 - 截至2024年3月31日，个人贷款组合中所有活跃贷款发放时加权平均期限和年利率分别为41个月和33.2%，一季度平均贷款规模为2993美元[108] - 截至2024年3月31日，担保个人贷款组合中所有活跃贷款发放时加权平均期限和年利率分别为52个月和29.1%，一季度平均贷款规模为6234美元[109] - 截至2024年3月31日，个人贷款产品可通过电话、129家零售门店和426家贷款即服务合作伙伴门店获取[107] 信用卡业务数据 - 截至2024年3月31日，信用卡在44个州提供，未偿还信用卡应收款平均年利率为29.8%，一季度激活信用卡平均信用额度为998美元[110] - 公司信用卡信用额度为300 - 3000美元，年利率在24.9% - 29.9%之间[110] 公司门店与成本节约措施对损益表影响 - 2024年一季度公司决定关闭39家零售门店，对损益表影响为80万美元[117] - 2023年一季度公司宣布一系列人员和成本节约措施，对损益表影响为680万美元[118] 公司贷款发放与收益相关指标变化 - 2024年第一季度总发放贷款额降至3.382亿美元，较2023年同期的4.08亿美元减少17.1%[121] - 2024年第一季度投资组合收益率升至32.5%，2023年同期为31.4%[122] - 2024年第一季度加权平均投资组合收益率为28.87%，净投资组合收益率为23.87%[166] 公司逾期与冲销率相关指标变化 - 2024年3月31日30天以上逾期率为5.2%，2023年同期为5.5%[123] - 2024年第一季度年化净冲销率为12.0%，2023年同期为12.1%[124] - 2014 - 2022年公司年化净冲销率在7% - 10.1%之间，2021年降至6.8%，2022年升至10.1%[125] - 2024年第一季度末贷款应收款净冲销为8532.8万美元，较2023年的9158.5万美元减少625.7万美元，降幅6.8%，年化净冲销率从12.1%降至12.0%[141] 公司营收与收入相关指标变化 - 2024年第一季度总营收为2.50482亿美元，较2023年同期的2.59512亿美元减少3.5%[134] - 2024年第一季度利息收入为2.3059亿美元，较2023年同期的2.37619亿美元减少3.0%[134] - 2024年第一季度非利息收入为1989.2万美元，较2023年同期的2189.3万美元减少9.1%[135] 公司费用相关指标变化 - 2024年第一季度利息支出为5446.5万美元，较2023年同期的3899.7万美元增加39.7%[137] - 2024年第一季度末技术和设施费用为4710.5万美元，较2023年的5687.4万美元减少976.9万美元，降幅17.2%[144] - 2024年第一季度末销售和营销费用为1600.3万美元，较2023年的1918.2万美元减少317.9万美元，降幅16.6%，客户获取成本从19.2万美元降至13.8万美元，降幅28.1%[146] - 2024年第一季度末人员费用为2451.6万美元，较2023年的3731.8万美元减少1280.2万美元，降幅34.3%[148] - 2024年第一季度末外包和专业费用为1024.1万美元，较2023年的1380.2万美元减少356.1万美元，降幅25.8%[150] - 2024年第一季度末一般、行政和其他费用为1177.7万美元，较2023年的1916.2万美元减少738.5万美元，降幅38.5%[152] 公司亏损与收益相关指标变化 - 2024年第一季度净亏损为2643.9万美元，2023年同期为1.0209亿美元[133] - 2024年第一季度净亏损2643.9万美元，调整后EBITDA为193.9万美元；2023年第一季度净亏损1.0209亿美元，调整后EBITDA为 - 2023.7万美元[173] - 2024年第一季度调整后净收入为362.2万美元，2023年调整后净亏损为5769.6万美元，此前为8830万美元[177] 公司公允价值与贴现率相关指标变化 - 2024年第一季度末净公允价值减少1.169亿美元，较2023年的2.1571亿美元减少9886万美元[140] - 2024年第一季度末贷款应收款公允价值按市值计价调整为2893.8万美元，2023年为 - 3731.9万美元，增加6625.7万美元[140] - 2024年第一季度末资产支持票据公允价值按市值计价调整为 - 2712.3万美元，2023年为 - 4889.5万美元，增加2177.2万美元[140] - 2024年3月31日贴现率从2023年的11.07%降至9.10%，平均期限从0.96年增至1.03年，剩余累计冲销率从11.72%增至11.92%[140] - 2024年第一季度贷款的毛公允价值溢价占贷款本金余额的3.24%[166] - 2024年第一季度贷款应收款公允价值的市值调整为2893.8万美元，资产支持票据为 - 2712.3万美元，衍生品为117.6万美元，总计299.1万美元[173] 公司所得税相关指标变化 - 所得税收益从2023年第一季度的3940万美元降至2024年第一季度的400万美元，减少3540万美元，降幅89.8%[154] - 截至2024年3月31日，公司有5050万美元的美国净递延所得税资产，其中7560万美元与可用于抵消未来美国应税收入的税收抵免等相关[155] - 2024年第一季度公司有效税率为13.2%，2023年为27.9%[154] - 2024年和2023年第一季度所得税税率均为27%[177] 公司调整指标定义与相关指标变化 - 2024年更新了调整后EBITDA、调整后净收入和调整后运营效率的定义[168] - 调整后EBITDA排除所得税费用、折旧和摊销、股票薪酬费用等影响[172] - 调整后净收入定义为净收入调整后消除某些项目的影响[174] - 2024年第一季度摊薄后每股亏损0.68美元，调整后每股收益0.09美元；2023年摊薄后每股亏损3.00美元，调整后每股亏损1.70美元，此前为2.60美元[179] - 2024年第一季度净资产收益率为 - 27.0%，调整后净资产收益率为3.7%；2023年分别为 - 82.5%和 - 46.6%，此前为 - 71.3%[183] - 2024年第一季度运营效率为43.8%，调整后为40.6%；2023年分别为56.4%和51.1%，此前为48.5%[185] 公司流动性与资金储备情况 - 截至2024年3月31日，总流动性储备为16.26553亿美元，已使用5.63956亿美元，剩余可用10.62597亿美元[189] 公司现金流量情况 - 2024年和2023年第一季度经营活动提供的净现金分别为8590万美元和7680万美元，增长910万美元[191] - 2024年和2023年第一季度投资活动提供（使用）的净现金分别为3650万美元和 - 3960万美元[192] - 2024年和2023年第一季度融资活动提供（使用）的净现金分别为 - 1.318亿美元和 - 3910万美元[193] 公司债务与融资情况 - 截至2024年3月31日，公司有21亿美元的资产支持票据未偿还[196] - 截至2024年3月31日，公司有总额6.8亿美元的有担保融资安排，未提取额度为6.073亿美元；信用卡仓库融资额度从1.5亿美元减至1亿美元，2024年1月31日进一步减至8000万美元，2024年10月1日将减至7500万美元[198] - 2024年2月13日，公司宣布发行1.995亿美元资产支持票据，加权平均收益率为8.600%，加权平均票面利率为8.434%[199] - 2023年10月20日，公司借款1.97亿美元，加权平均利率为10.05%[200] - 2021年12月20日，子公司发行1.16亿美元资产支持浮动利率可变资金票据用于收购Digit；后续发行使融资额度增至1.195亿美元，利率调整为SOFR加11.00%，最终还款日期延至2025年1月10日，2024年3 - 5月有每月570万美元的本金支付假期[203][204] - 2022年9月14日，公司签订1.5亿美元高级有担保定期贷款协议，利率为1个月期SOFR加9.00%；后续多次增加借款，目前利率调整；2024年3 - 5月每月需支付570万美元本金[205] 公司贷款出售情况 - 2023年8月3日和6月16日，公司分别与机构投资者签订协议，承诺未来12个月分别出售最多4亿美元和3亿美元个人贷款；2024年第一季度分别转让5830万美元和40万美元贷款应收款，6月16日协议累计出售2.209亿美元，2024年4月26日该协议延期至10月并新增1.5亿美元出售承诺[201][202] - 截至2024年3月31日，公司出售约3490万美元个人贷款和信用卡应收款[207] - 2022年11月和2023年11月，公司分别与机构投资者签订协议，承诺分别每月至少出售200万美元和未来1年出售最多7000万美元无担保个人贷款；2024年第一季度出售2220万美元[208][209] 公司财务状况预期与会计政策 - 公司认为现有现金、预期运营现金流和信贷额度可满足未来至少12个月现金需求；若现金不足将寻求融资或采取减支等措施[212] - 公司编制财务报表需进行估计和假设，关键会计政策与2023年年报相比无重大变化[215][216]