公司整体财务数据 - 2023年公司总营收295亿美元，其中零售汽车经销商营收252亿美元，零售商用卡车经销商营收37亿美元，商用车分销及其他业务营收6.34亿美元；总毛利49亿美元，零售汽车经销商毛利42亿美元，零售商用卡车经销商毛利5.924亿美元，商用车分销及其他业务毛利1.652亿美元[14] - 2023年公司收入和毛利润按国家划分，美国占比分别为59%和63%，英国为31%和26%等[40] 零售汽车业务数据 - 2023年零售汽车经销商营收中，美国和波多黎各占比56%，美国以外占比44%；特许经销商营收中，71%来自奥迪、宝马等高端品牌；截至2023年12月31日，运营336家零售汽车特许经销商，其中美国147家，美国以外189家；运营19家二手车经销商，美国7家，英国12家；2023年零售和批发车辆超58.7万辆[15] - 2023年零售汽车业务收购美国和意大利各2家零售汽车特许经营权，关闭美国7个地点、英国5个地点；零售汽车经销商占2023年总营收的85.4%和总毛利的84.6%；2024年1月收购英国Rybrook Group Limited（含16家零售汽车特许经营权），关闭美国1家二手车店，收购美国2家经销商[17] - 2023年公司零售新车超229,742辆，占零售汽车经销商收入的44.7%和毛利润的29.7%[57] - 2023年公司零售二手车256,721辆，占零售汽车经销商收入的35.4%和毛利润的10.4%[59] - 2023年车辆金融和保险销售占零售汽车经销商收入的3.3%和毛利润的20.1%[60] - 2023年服务和配件销售占零售汽车经销商收入的10.8%和毛利润的38.4%[63] - 2023年车队和批发销售占零售汽车经销商收入的5.8%和毛利润的1.4%[65] - 2023年公司零售汽车经销商约56%的收入来自美国和波多黎各，美国新车和轻型卡车销量约1560万辆，同比增长12.6% [79] - 2023年宝马/MINI、奥迪/大众/保时捷/宾利、丰田/雷克萨斯、奔驰/斯宾特/smart经销商收入分别占公司汽车经销商总收入的26%、22%、13%和9%，总计70%[131] - 截至2023年12月31日，公司全球零售汽车特许经营权总数为336家，其中美国147家，非美国地区189家[57] 零售商用卡车业务数据 - 2023年零售商用卡车业务收购加拿大3家全方位服务经销商和2家服务及零部件中心；截至2023年12月31日，运营44个地点；2023年零售和批发新旧卡车21846辆；该业务占2023年总营收的12.5%和总毛利的12.0%；2024年1月关闭加拿大1个服务及零部件地点[19] - Premier Truck Group在9个美国州以及加拿大安大略省和曼尼托巴省有44个地点[66] Penske Australia业务数据 - Penske Australia业务占2023年总营收的2.1%和总毛利的3.4%[21] - Penske Australia向平均超70个经销商网络分销商用车和零部件，其中澳大利亚11家、新西兰3家为公司自有[70] 投资业务数据 - 公司持有Penske Truck Leasing Co., L.P. 28.9%的股权，2023年该投资的股权收益为2.895亿美元[22] - 公司持有Penske Truck Leasing Co., L.P. 28.9%的所有权权益[73] 市场行业数据 - 2023年美国行业新轻型汽车销量增长12.6%至1560万辆，英国新车注册量增长17.9%至190万辆；截至2023年12月31日，新车供应天数为39天（2022年为25天），二手车供应天数为48天（2022年为53天）[23] - 2023年英国柴油动力汽车销量下降8.3%，汽油动力汽车销量增长18.1%，纯电动汽车增长17.8%，混合动力电动汽车增长31.4%；电动汽车（含混合动力）新注册量占2023年整体市场的36.5%（2022年为34.5%），占公司英国新销售单位的34.3%（2022年为24.6%）；约2.6%的英国新车由制造商直接销售给消费者[25] - 2023年美国电动汽车销量增长约46%至120万辆，占整体市场的7.6%（上一年为5.9%）；约4.6%的美国新车由制造商直接销售给消费者[26] - 2023年北美6 - 8类中型和重型卡车销量增长8.7%至487771辆，其中6 - 7类中型卡车市场增长12.5%至156532辆，8类重型卡车增长7.0%至331239辆；截至2023年12月31日，6 - 8类中型和重型卡车积压订单为278616辆[27] - 美国特许汽车经销商行业市场规模约1.2万亿美元，公开上市汽车零售集团收入占比不到10% [80] - 2023年英国新车注册量190万辆，同比增长17.9%；欧盟汽车销量约1050万辆，同比增长13.9% [81] - 2023年美国二手车销量约3590万辆，英国约720万辆 [82] - 2023年北美6 - 8类中重型卡车销量487771辆，同比增长8.7% [84] - 2023年澳大利亚和新西兰重型卡车销量21562辆，同比增长16.2% [85] - 全球供应链规模估计每年11.4万亿美元，美国供应链规模估计每年2.4万亿美元，美国供应链职能外包给第三方的比例仅16.6% [86] - 美国约有920万辆商用卡车运营，其中多达470万辆可能是公司全服务租赁和合同维护业务的潜在机会 [87] - 美国和英国二手车年销量分别约为3590万辆和720万辆[104] 股息与回购数据 - 2023年公司季度股票股息从每股0.57美元增至0.79美元，全年支付股息1.891亿美元，2022年为1.541亿美元，最新宣布股息为每股0.87美元[34] - 2023年公司回购2808616股普通股，花费3.822亿美元，与季度股息合计向股东返还约5.713亿美元[34] - 截至2023年12月31日，公司董事会授权管理层回购2.155亿美元流通证券[34] - 公司宣布将于2024年3月1日向2024年2月15日登记在册的股东支付每股0.87美元的现金股息[205] - 截至2023年12月31日，公司证券回购计划下尚有2.155亿美元可用于回购[206] - 2023年12月1日至31日，公司回购117,875股，平均每股价格149.31美元[207] 公司荣誉与员工情况 - 2023年公司44家经销商入选“Automotive News最佳工作经销商”，包括9个前十和13个前二十名额，一家经销商排名第一[36] - 公司年员工流失率约20%，低于行业平均水平[36] - 截至2023年12月31日，公司员工约28000人，较2022年12月31日增加4.4% [112] - 公司员工约630人受集体谈判协议覆盖[112] - 公司员工流失率约20%，低于行业平均水平[114] - 2024年1月，公司获Glassdoor第16届年度员工选择奖“2024年最佳工作场所”，还被《财富》评为“全球最受赞赏公司”[111] 公司社会责任 - 2023年公司向市场慈善机构捐款280万美元[51] - 自2015年以来，公司经销商支持美国瘫痪退伍军人协会，累计捐款超980万美元[51] 行业法规政策 - 2023年12月，美国联邦贸易委员会宣布新的《打击汽车零售骗局规则》，原定于2024年7月生效，现因法律挑战推迟[115] - 加利福尼亚州立法要求2026年35%的新车销售符合零排放标准，到2035年达100% [122] - 欧洲议会批准法律，要求多数汽车制造商2030年新售汽车减排55%，2035年实现零碳排放[122] - 英国政府提议2035年起禁止销售汽油发动机和汽油混合动力发动机新车和新货车[122] - 加州空气资源委员会（CARB）及其他几个州通过的《先进清洁卡车规则》要求特定卡车制造商在2024 - 2035年（可能更久）逐步提高零排放卡车在其年度销售中的占比[141] - CARB在2023年4月发布的《先进清洁车队规则》要求特定大型车队（包括PTS）在2025 - 2042年逐步提高零排放卡车在其车队中的占比，原定于2024年1月1日生效的规则被推迟执行[141] - 美国环保署（EPA）的三阶段《清洁卡车计划》包括更新现行温室气体标准，自2027年车型年起对重型发动机和车辆实施更严格的温室气体排放标准[141] - 2023年12月美国联邦贸易委员会宣布新的CARS规则，原定于2024年7月生效，现推迟[174] - EPA提议修订现有标准以减少2027年款重型车辆温室气体排放，并为2028 - 2032年款设定更严格标准[171] 公司风险因素 - 公司业务面临重大财产损失风险，通过保险计划管理风险，但仍面临未投保和投保不足损失风险[125] - 公司业务受宏观经济和地缘政治条件影响，如乌克兰战争、通货膨胀、消费者需求变化等[129] - 公司成功依赖汽车行业整体及所售品牌的成功，若主要汽车制造商或供应商出现问题，将影响公司[131] - 新冠疫情和乌克兰战争影响车辆或零部件供应，供应链故障可能对公司产生重大不利影响[133] - 公司业务竞争激烈，包括与其他特许经销商、二手车经销商、互联网汽车卖家等竞争，市场竞争可能导致售价和利润降低[147] - 2023年新进入者在美英新车市场份额分别约为4.6%和2.6%，其市场份额增加或对公司产生不利影响[150] - 公司有38亿美元应付场地计划票据、16亿美元非车辆长期债务和53亿美元未来租赁承诺[155] - 2023年公司转租物业的租户租金总计约1700万美元，公司最终承担约9520万美元此类租赁付款[160] - 公司在PTS有28.9%的权益，PTS债务协议规定在特定条件下合作伙伴分配不超其合并净收入的比例[162] - 若违反UKGDPR，公司可能面临最高为1750万英镑或全球年收入4%的罚款[167] - 公司面临在线零售商、特许经营体系外销售、代理模式转型等零售交付模式变化的不利影响[148] - 公司面临杠杆、信贷可用性、利率波动等财务风险[155] - 公司面临车辆制造商控制、监管问题等法律合规风险[163] - 公司面临排放法规、关税贸易、特许经营法、气候变化等多方面法规风险[171][172][173][174][175] 公司股权结构 - 公司两大股东Penske Corporation和Mitsui合计持有约71%的已发行普通股[178][181] - Penske Corporation不再持有至少20%的有表决权股票24个月后，公司与Penske Corporation的商标协议可终止[180] - PC目前实益持有3418.1121万股公司有表决权普通股，占已发行有表决权普通股的51%[199] 公司网络安全措施 - 公司信息安全计划至少每年进行一次网络安全风险评估[189] - 公司外包的托管安全源24/7运行，识别威胁和漏洞[190] - 公司董事会将网络安全威胁的识别和有效管理视为整体风险管理和监督职责的关键组成部分[192] - 公司审计委员会负责审查公司包括网络安全风险在内的关键风险领域[192] - 公司与第三方服务提供商合作，以监测和保护关键资产免受网络攻击[191] 公司法律诉讼 - 公司同意支付99.5万美元的律师费和费用以解决法律诉讼[197] 公司股东与回报率 - 截至2024年2月13日，公司普通股有225名登记持有人[204] - 以2018年12月31日投资100美元计算，截至2023年12月31日，公司累计总回报率为443.63%[211] - 以2018年12月31日投资100美元计算，截至2023年12月31日，标准普尔500指数累计总回报率为207.21%[211] - 以2018年12月31日投资100美元计算，截至2023年12月31日，同行集团累计总回报率为427.05%[211] 公司租赁情况 - 公司的租赁期一般为5至20年，且通常包含续租选择权[196] 公司物流业务数据 - 2023年公司物流业务收入占比28%，国际物流业务在北美、南美和欧洲约有520个地点[78] 公司车辆库存情况 - 截至2023年12月31日，公司新车库存天数为39天，2022年12月31日为25天；二手车库存天数为48天，2022年12月31日为53天[133] 公司电动汽车销售情况 - 2023年美国和英国市场公司销售的新车中约26.7%为电动汽车或混合动力汽车[53] 公司充电网络情况 - 截至2023年12月31日，公司充电网络共有超2000个充电站，包括一级、二级和三级充电能力[53] 公司养老金计划情况 - PTS为约2540名受集体谈判协议覆盖的员工参与了多个美国多雇主养老金计划[138] 公司特许经营协议情况 - 公司部分美国特许经营协议有效期1 - 6年，英国许多协议为两年滚动条款，与宝马英国的协议2025年12月到期 [97] 公司PTS业务情况 - 截至2023年12月31日，Penske Transportation Solutions管理约439,000辆卡车、拖拉机和拖车[74]